Cisco rebajada a Neutral por New Street Research tras "recuperación completada"

Investing.com — El viernes, analistas de New Street Research rebajaron la calificación de Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) a Neutral, señalando que el repunte de la compañía tras la desaceleración ya se ha completado en gran medida y los inversores deberían ahora "esperar el próximo punto de entrada".

En una nota, los analistas de Jefferies reconocieron que Cisco entregó resultados sólidos en el tercer trimestre, superando las expectativas en todos los aspectos.

Las ganancias aumentaron un 11% interanual, mientras que las ganancias por acción fueron un 7% más altas de lo esperado. "Pedidos sólidos, con un aumento del 9% interanual excluyendo Splunk, con fortaleza generalizada en todos los mercados finales", escribieron los analistas.

Sin embargo, Jefferies indicó: "La recuperación que esperábamos ya se ha materializado", señalando que los ingresos de Cisco en el trimestre de julio han vuelto a su tendencia a largo plazo y probablemente crecerán a un ritmo más modesto del 3% al 5% anual en adelante.

Aunque la combinación de software de Cisco ofrece un camino a largo plazo para la expansión de márgenes, se dice que las presiones de rentabilidad a corto plazo permanecen.

Los analistas señalaron una disminución de 10 puntos básicos en los márgenes brutos el último trimestre, con una caída adicional de 60 puntos básicos pronosticada para el próximo trimestre, "impulsada por los aranceles".

A pesar de una perspectiva decente —Jefferies prevé un rendimiento por dividendo del 3% y un crecimiento de ganancias del 8%— las métricas de valoración de Cisco "están en su nivel más alto y presentan un riesgo sin mucho potencial alcista".

Los analistas agregaron que el crecimiento de ingresos "probablemente se desacelerará a partir de ahora".

Jefferies redujo su calificación de Compra a Neutral y mantuvo un precio objetivo de $70, diciendo que la acción está "en un buen lugar" pero que la mejor oportunidad para comprar ya ha pasado.

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