Cisco rebajada a Neutral por New Street Research tras "recuperación completada"

Investing.com - El viernes, los analistas de New Street Research rebajaron la calificación de Cisco Systems (NASDAQ:CSCO) a Neutral, señalando que el repunte de la compañía tras la desaceleración ha llegado en gran medida a su fin y los inversores deberían ahora "esperar al próximo punto de entrada".

En una nota, los analistas de Jefferies reconocieron que Cisco presentó sólidos resultados en el tercer trimestre, superando las expectativas en todos los aspectos.

Los ingresos aumentaron un 11% interanual, mientras que el beneficio por acción fue un 7% superior a lo esperado. "Pedidos sólidos, con un aumento del 9% interanual excluyendo Splunk, con fortaleza generalizada en todos los mercados finales", escribieron los analistas.

Sin embargo, Jefferies afirmó: "La recuperación que esperábamos ya se ha producido", señalando que los ingresos de Cisco en el trimestre de julio han vuelto a su tendencia a largo plazo y probablemente crecerán a un ritmo más modesto del 3% al 5% anual en adelante.

Aunque la combinación de software de Cisco ofrece un camino a largo plazo para la expansión de márgenes, se dice que las presiones sobre la rentabilidad a corto plazo persisten.

Los analistas señalaron una disminución de 10 puntos básicos en los márgenes brutos del último trimestre, con una caída adicional de 60 puntos básicos prevista para el próximo trimestre, "impulsada por los aranceles".

A pesar de unas perspectivas decentes —Jefferies prevé un rendimiento por dividendo del 3% y un crecimiento de beneficios del 8%— los indicadores de valoración de Cisco "están en su nivel más alto y presentan un riesgo sin mucho potencial alcista".

Los analistas añadieron que el crecimiento de los ingresos "probablemente se ralentizará a partir de ahora".

Jefferies rebajó su calificación de Comprar a Neutral y mantuvo un precio objetivo de 70 dólares, diciendo que la acción está "en un buen lugar" pero que la mejor oportunidad para comprar ya ha pasado.

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