Wolfe Research mejora calificación de Pinterest al disminuir presiones macroeconómicas

Investing.com — Wolfe Research elevó su calificación para Pinterest (NYSE:PINS) de Peer Perform a Outperform el jueves, manteniendo un precio objetivo de $40 por acción.

En una nota a clientes, la firma señaló un entorno macroeconómico más estable, mejoras continuas en productos y una valoración atractiva.

Wolfe indicó: "Estamos mejorando la calificación de PINS a OP con un precio objetivo de $40 ya que vemos i) presiones macroeconómicas más atenuadas que antes; ii) fundamentos básicos sostenidos por mejoras en productos, especialmente Performance+ (contribuyente de 2-3 puntos al crecimiento); iii) oportunidad de terceros; y iv) valoración razonable".

La mejora llega después de la vacilación anterior de Wolfe en marzo, cuando los analistas señalaron preocupaciones sobre los vientos en contra macroeconómicos.

Con un nuevo acuerdo comercial entre EE.UU. y China y resultados y orientación del primer trimestre mejores de lo esperado, Wolfe afirmó que esos riesgos han disminuido.

"Ahora que EE.UU. y China han alcanzado un acuerdo comercial y los resultados del primer trimestre (y la guía del segundo trimestre) nos dieron más pruebas sobre la salud fundamental de la plataforma, estamos elevando nuestras estimaciones y mejorando la calificación de las acciones".

Wolfe destacó el conjunto de productos Performance+ de Pinterest como un impulsor clave del crecimiento de ingresos publicitarios, estimando que contribuye con un impulso de 2-3 puntos.

Las pruebas de campo habrían mostrado "una mejora de impresiones del +27.7% y costos por clic 22.5% más bajos en comparación con campañas similares que no utilizan Performance+".

La firma también ve las asociaciones publicitarias con terceros, especialmente con Amazon (NASDAQ:AMZN), como un catalizador a largo plazo.

Finalmente, Wolfe considera que la valoración de las acciones es atractiva. "A 13.5x el EBITDA de 2026, vemos una relación riesgo/recompensa favorable en los niveles actuales", escribieron, señalando que competidores como Snap y The Trade Desk (NASDAQ:TTD) cotizan a múltiplos significativamente más altos.

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