Dólar estadounidense: Resiliencia y riesgos geopolíticos – MUFG

Lloyd Chan de MUFG señala que los mayores rendimientos a 2 años de EE.UU. y los elevados precios del Brent están apoyando una fortaleza más amplia del USD, con los mercados valorando ahora totalmente una subida de tipos de la Fed para enero de 2027. El informe destaca el aumento de las expectativas de inflación en EE.UU., el sentimiento del consumidor en mínimos históricos y el riesgo de que un posible acuerdo entre EE.UU. e Irán pueda desencadenar una fuerte reversión del USD si las tensiones geopolíticas se alivian.

La fortaleza del USD enfrenta riesgo geopolítico

"Los rendimientos a 2 años de EE.UU. han seguido subiendo gradualmente, con los mercados valorando ahora totalmente una subida de tipos de la Fed para enero de 2027. Los precios medios de la gasolina en EE.UU. se mantienen elevados, por encima de 5$ por galón. La encuesta de mayo de la Universidad de Michigan mostró que las expectativas de inflación a largo plazo aumentaron a 3.9% desde 3.5% en abril, mientras que el sentimiento del consumidor cayó a un mínimo histórico."

"En cuanto al posicionamiento, la exposición larga al USD aumentó modestamente durante la semana pasada, aunque aún no está estirada. La atención se centra en la comunicación del nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, mientras los mercados evalúan cómo navegará en un contexto de riesgos inflacionarios crecientes, debilitamiento de la confianza del consumidor y elevada deuda del gobierno estadounidense."

"En el frente geopolítico, Trump ha anunciado que un acuerdo con Irán ha sido mayormente negociado. Las naciones del Golfo, incluyendo los EAU, Arabia Saudita y Qatar, continúan abogando por una resolución diplomática y advierten contra una mayor escalada. Por ahora, el momentum sigue favoreciendo la fortaleza del USD, apoyado por los rendimientos y la resiliencia macroeconómica. Sin embargo, el posicionamiento sigue siendo vulnerable a una fuerte reversión si los riesgos geopolíticos se alivian bruscamente."

(Este artículo fue creado con la ayuda de una herramienta de Inteligencia Artificial y revisado por un editor.)