El Índice del Dólar salta tras los datos calientes del IPC estadounidense que refuerzan la perspectiva de línea dura de la Fed
- El Índice del Dólar alcanzó un máximo de cinco días mientras los datos de inflación en EE.UU. más altos de lo esperado impulsaron las expectativas de una Fed de línea dura.
- La incertidumbre continua en torno a las negociaciones de paz entre EE.UU. e Irán respalda la demanda de refugio seguro para el Dólar estadounidense.
- Técnicamente, el DXY mantiene un sesgo bajista modesto mientras cotiza por debajo de las SMA de 50, 100 y 200 días.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, sube a un máximo de cinco días el martes, ya que los datos de inflación en EE.UU. más fuertes de lo esperado refuerzan las perspectivas de una Reserva Federal (Fed) de línea dura. Al momento de escribir, el DXY cotiza alrededor de 98.38, con un aumento aproximado del 0.45% en el día.
Mientras tanto, la incertidumbre continua en torno a las negociaciones de paz entre EE.UU. e Irán y las crecientes dudas sobre la durabilidad del alto el fuego actual respaldan la demanda de refugio seguro para el Dólar estadounidense.
La inflación al consumidor en EE.UU. se aceleró en abril, impulsada en gran medida por los precios más altos de la energía en medio de interrupciones en el suministro alrededor del Estrecho de Ormuz. Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general subió un 0.6% mensual en abril después de aumentar un 0.9% en marzo, igualando las expectativas del mercado, mientras que la inflación anual se aceleró al 3.8% desde el 3.3% previo, por encima de las previsiones del 3.7%.
Mientras tanto, el IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 0.4% mensual, desde un 0.2% en marzo y por encima de las expectativas del 0.3%. En términos anuales, la inflación subyacente subió al 2.8% desde el 2.6%, también superando las previsiones del 2.7%.
Tras la publicación, los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron bruscamente mientras los operadores redujeron las expectativas de recortes de tasas a corto plazo por parte de la Fed. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un aumento de tasas en la reunión de septiembre se sitúa actualmente cerca del 20%, aumentando a alrededor del 40% para la reunión de diciembre.
De cara al futuro, los operadores continuarán monitoreando de cerca los desarrollos en torno a las negociaciones entre EE.UU. e Irán, mientras que la atención también se dirige a los próximos datos económicos de EE.UU., incluyendo el informe del Índice de Precios al Productor (IPP) previsto para el miércoles y los datos de Ventas Minoristas programados para el jueves.
Análisis Técnico:
En el gráfico diario, el Índice del Dólar Spot cotiza en 98.39, manteniéndose por debajo de una banda estrecha de medias móviles clave y conservando un sesgo bajista modesto. La media móvil simple (SMA) de 100 días en 98.46, la SMA de 200 días en 98.53 y la SMA de 50 días en 99.00 se encuentran todas por encima, lo que sugiere que los repuntes probablemente encontrarán oferta cerca de este conjunto. El momentum permanece contenido, con el Índice de Fuerza Relativa (14) rondando justo por debajo de la línea media y la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ligeramente negativa, insinuando un tono de recuperación débil pero aún frágil.
En el lado alcista, la resistencia inicial se observa en la SMA de 100 días cerca de 98.46, seguida por la SMA de 200 días alrededor de 98.53, mientras que una barrera más fuerte emerge en la SMA de 50 días en 99. En el lado bajista, el siguiente soporte notable es el nivel horizontal en 97.83, donde anteriormente surgieron compradores, y una ruptura por debajo de este piso reforzaría la narrativa bajista más amplia.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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