Futuros del Dow Jones Industrial Average estables, el petróleo sube 5% por escalada en Irán
- Los futuros del Promedio Industrial Dow Jones terminaron el lunes prácticamente sin cambios respecto al cierre del viernes a pesar de un fin de semana de tensiones en aumento entre EE.UU. e Irán.
- El presidente Trump confirmó que EE.UU. disparó contra y se apoderó de un buque de carga con bandera iraní en el Golfo de Omán, mientras Irán se retiraba de las conversaciones de paz mediadas por EE.UU. en Pakistán.
- El crudo West Texas Intermediate (WTI) subió un 5% por encima de los 88$ por barril mientras el tráfico marítimo en el Estrecho de Ormuz permanecía restringido y el alto el fuego se acercaba a su vencimiento.
- El petróleo, no las acciones, fue el que reflejó los desarrollos del fin de semana, con el índice de referencia manteniéndose firme incluso cuando la lista de riesgos a corto plazo se alargaba.
Los futuros del Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) abrieron a la baja en la reapertura del domingo hacia la zona de 49.100, pero subieron de forma constante durante la sesión estadounidense para cerrar solo marginalmente por debajo del nivel de cierre del viernes cerca de 49.400. El índice de referencia terminó prácticamente plano en el día, con el S&P 500 cayendo un 0.4% y el Nasdaq Composite bajando un 0.5%. Dada la magnitud de los acontecimientos del fin de semana, un petrolero abordado en el Golfo de Omán, las conversaciones de paz colapsadas y un alto el fuego que expira esta semana, la negativa a descontar una prima de riesgo significativa destacó.
Un fin de semana de deterioro, apenas un parpadeo
El trasfondo empeoró en varios frentes a la vez. Trump dijo el domingo que EE.UU. había disparado contra y se había apoderado de un buque de carga con bandera iraní en el Golfo de Omán, citando sanciones previas del Tesoro estadounidense por "actividad ilegal" como motivo. Luego Irán rechazó otra ronda de conversaciones mediadas por EE.UU. en Pakistán, y Trump amenazó con destruir plantas de energía y puentes iraníes si Teherán no llega a un acuerdo antes de que el alto el fuego actual expire a finales de esta semana. Sin embargo, los futuros del DJIA abrieron aproximadamente un 0,75% a la baja y pasaron la sesión recuperando casi toda esa brecha, cerrando cerca de donde comenzaron el viernes. Para un índice que cayó con fuerza hace solo semanas por provocaciones menores, la estabilidad fue difícil de atribuir solo a la geopolítica.
El petróleo hace el trabajo de valoración
Si las acciones no se movían, el petróleo sí. El WTI subió un 5% por encima de los 88$ por barril, con el Brent aumentando una cantidad similar por encima de los 94$. La demanda siguió a la confirmación de que el tráfico de buques a través del Estrecho de Ormuz volvió a estar restringido desde el sábado, con medios estatales iraníes argumentando que EE.UU. "no cumplió con sus obligaciones" después de que Irán declarara brevemente que el punto de estrangulamiento estaba reabierto tras el alto el fuego entre Irán y Líbano. Trump ha reiterado que el bloqueo naval estadounidense del estrecho permanecerá en vigor hasta que Irán acepte los términos de Washington. Los operadores de crudo, expuestos directamente al riesgo de suministro físico, fueron los primeros en moverse y lo hicieron con fuerza.
La llamada del "retrovisor" sigue vigente
"La guerra con Irán ahora está en el retrovisor para el mercado," dijo David Wagner, jefe de acciones y gestor de portafolios en Aptus Capital Advisors, a CNBC. La confianza es sorprendente dado el conjunto de noticias. Wall Street viene de una semana en la que el S&P 500 ganó un 4.5% y el Nasdaq Composite subió alrededor de un 7%, con el Nasdaq registrando su decimotercera sesión consecutiva al alza el viernes, igualando una racha vista por última vez en 1992. Los operadores que compraron en cada caída durante las semanas recientes han sido recompensados, y ese condicionamiento se mostró claramente de nuevo el lunes.
El software lidera, ausencia de demanda defensiva
Dentro del mercado, el software fue el factor destacado en el lado alcista, con el ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) subiendo un 0.6% al cierre. Lo que faltó de forma notable fue cualquier rotación significativa hacia valores defensivos en un día que presentó un buque extranjero incautado, una ronda de conversaciones de paz cancelada y una amenaza presidencial de atacar infraestructura nacional. Sin datos económicos estadounidenses de primer nivel en la agenda de hoy, la dirección hacia el martes probablemente estará dictada por titulares incrementales sobre EE.UU. e Irán, cualquier cambio en la postura del alto el fuego y si el petróleo se mantiene por encima del nivel de 88$ durante la sesión nocturna.
Gráfico de 15 minutos del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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