El Promedio Industrial Dow Jones sube mientras las esperanzas de alto el fuego elevan el sentimiento
- El Dow subió más de 400 puntos mientras el creciente optimismo en torno a un posible alto el fuego entre EE.UU. e Irán impulsaba el apetito por el riesgo en los tres principales índices.
- Nike se desplomó tras emitir una débil previsión, proyectando caídas en las ventas para el resto del año calendario, incluyendo una fuerte caída en China.
- Los precios del petróleo retrocedieron alrededor de un 1% después de que el presidente Trump señalara que las fuerzas estadounidenses podrían salir de Irán en semanas, aliviando los temores sobre el suministro energético.
- Fuertes datos de ventas minoristas y nóminas privadas reforzaron la visión de que la economía estadounidense está absorbiendo el impacto energético, aunque los precios pagados del ISM se dispararon.
El Promedio Industrial Dow Jones subió alrededor de 400 puntos el miércoles, o aproximadamente un 0.9%, mientras las acciones extendían su rally por segunda sesión consecutiva ante las crecientes esperanzas de que un fin al conflicto entre EE.UU. e Irán podría estar a la vista. El S&P 500 subió cerca de un 1%, mientras que el Nasdaq Composite superó con una ganancia de aproximadamente un 1.6%, liderado por la fortaleza en nombres tecnológicos de mega capitalización.
Las conversaciones de alto el fuego impulsan un rally generalizado
El tono alcista de la sesión se estableció temprano después de que el presidente Trump publicara en Truth Social que el presidente de Irán había solicitado un alto el fuego. Trump añadió que EE.UU. consideraría la oferta solo cuando el Estrecho de Ormuz esté "abierto, libre y despejado", manteniendo al mismo tiempo una retórica agresiva hacia Teherán. Esto sigue a las declaraciones de Trump a última hora del martes, en las que espera que las fuerzas militares estadounidenses salgan de Irán en dos o tres semanas. Mientras que el ministro de exteriores iraní rechazó lo que describió como amenazas y plazos, el mercado interpretó la situación como un paso incremental hacia la desescalada. Sin embargo, con Trump previsto para ofrecer un discurso nacional más tarde el miércoles por la noche, los operadores permanecen en alerta. Sin una señal definitiva de que todo está claro, se espera que la volatilidad persista a corto plazo.
El petróleo retrocede a medida que disminuye la prima de guerra
Los futuros del petróleo crudo West Texas Intermediate (WTI) cayeron alrededor de un 1% para cotizar justo por encima de 100$ por barril, mientras que el crudo Brent retrocedió en una magnitud similar hasta poco más de 102$. El retroceso se produjo a medida que la retórica del alto el fuego eliminó parte de la prima de riesgo geopolítico en los mercados energéticos, aunque los precios siguen históricamente elevados debido a las continuas interrupciones en el Estrecho de Ormuz. El petróleo ha sido un motor macroeconómico dominante durante este conflicto, y cualquier cambio material en la dinámica bélica seguirá marcando el tono tanto para las acciones como para las expectativas de inflación.
Nike se desploma por perspectivas sombrías
Nike (NKE) fue el declive más notable de la sesión, cayendo alrededor de un 14% después de que el gigante de la ropa deportiva emitiera una perspectiva sorprendentemente pesimista a pesar de superar las expectativas de Wall Street tanto en ingresos como en ganancias por acción (EPS) para el tercer trimestre fiscal. Los ingresos alcanzaron los 11.280 millones de dólares, ligeramente por encima de las estimaciones, mientras que el EPS de 0.35$ superó el consenso de 0.28$. El daño vino de la guía, donde la dirección advirtió que se espera que las ventas del cuarto trimestre caigan entre un 2% y un 4%, muy por debajo de las expectativas de crecimiento modesto de los analistas. Se proyecta que los ingresos en la Gran China disminuyan alrededor de un 20% en el trimestre actual. El ingreso neto cayó un 35% interanual y los márgenes brutos se contrajeron debido a que los mayores aranceles en Norteamérica continuaron afectando la rentabilidad.
El sentimiento tecnológico y de IA recibe un impulso
Los grandes nombres tecnológicos registraron ganancias modestas en general, con Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA), Alphabet (GOOG), Meta (META) y Amazon (AMZN) cotizando al alza. El sentimiento de riesgo fue apoyado no solo por los titulares del alto el fuego, sino también por el cierre formal de la ronda de financiación récord de OpenAI de 122.000 millones de dólares con una valoración de 852.000 millones de dólares. Amazon comprometió 50.000 millones de dólares en la ronda, mientras que Nvidia y SoftBank contribuyeron cada uno con 30.000 millones. El acuerdo reforzó la convicción del mercado en la construcción de infraestructura de IA, proporcionando un viento de cola para los nombres de chips y nube. Por otro lado, Intel (INTC) subió alrededor de un 10% tras anunciar la recompra de su planta de fabricación de chips en Irlanda, lo que los inversores interpretaron como una señal de renovado enfoque estratégico.
Los datos económicos muestran un panorama mixto
Las publicaciones de datos del día mostraron una imagen de consumidor ampliamente resistente pero señalaron presiones crecientes en los costos de insumos. El cambio de empleo ADP para marzo fue de 62.000, muy por encima del consenso de 40.000, mientras que las ventas minoristas de febrero aumentaron un 0.6% intermensual frente al 0.5% esperado. Las ventas minoristas excluyendo automóviles también superaron las expectativas con un 0.5% frente al 0.3% pronosticado, reforzando la visión de que el gasto del consumidor se mantiene a pesar del impacto energético. En el lado manufacturero, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) para marzo subió a 52.7, justo por encima del consenso de 52.5. Sin embargo, los precios pagados del ISM se dispararon a 78.3 desde 73, una superación significativa que destaca el traspaso inflacionario de los elevados precios del petróleo. Los nuevos pedidos cayeron a 53.5 desde 55.8, lo que sugiere un enfriamiento en el impulso de la demanda.
El presidente de la Reserva Federal (Fed) de St. Louis, Alberto Musalem, adoptó un tono de línea dura, argumentando que la tasa de política actual equilibra adecuadamente el doble mandato de la Fed y debería mantenerse estable por algún tiempo. Señaló que la tasa de política real ya ha disminuido dado el aumento impulsado por la energía en las expectativas de inflación. La herramienta CME FedWatch continúa mostrando alrededor de un 95% de probabilidad de mantenimiento en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 29-30 de abril, con los futuros de tasas valorando una casi moneda al aire entre cero y un recorte para todo el año. Los mercados estarán cerrados el viernes por el Viernes Santo, pero el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de marzo se publicará a las 12:30 GMT, con un consenso de 60.000 frente a la lectura previa de -92.000. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo del jueves y el discurso nacional programado de Trump el miércoles por la noche son los próximos catalizadores clave.
Gráfico de 5 minutos del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
