El Promedio Industrial Dow Jones sube ligeramente mientras persiste la confusión en Oriente Medio
- El Promedio Industrial Dow Jones ganó 41 puntos el martes mientras que el S&P 500 cayó un 0.1% y el Nasdaq Composite bajó un 0.5%.
- Los precios del petróleo reanudaron su recuperación ante las crecientes dudas sobre la viabilidad de las conversaciones diplomáticas entre EE.UU. e Irán, con el crudo Brent superando nuevamente los 100$ por barril.
- Apollo y Ares limitaron los reembolsos en sus fondos insignia de crédito privado tras superar las solicitudes de retiro sus límites trimestrales.
- Salesforce e IBM lideraron las pérdidas del Dow mientras Chevron y Walmart proporcionaron un soporte para el índice.
El Promedio Industrial Dow Jones logró una modesta ganancia el martes, sumando alrededor de 40 puntos tras una sesión previa al mercado volátil, mientras los mercados luchaban por consolidar el fuerte rebote del lunes. El S&P 500 bajó un 0.1% mientras que el Nasdaq Composite cayó un 0.5%, lastrado por la debilidad en los nombres tecnológicos. La sesión del martes fue volátil, con el Dow cayendo por debajo de 46.000 en las primeras operaciones antes de recuperarse mientras los inversores intentaban interpretar señales contradictorias sobre la situación entre EE.UU. e Irán.
La confusión en Oriente Medio mantiene a los mercados en alerta
El repunte de 600 puntos del Dow el lunes fue impulsado por la afirmación del presidente Trump de que Washington y Teherán habían mantenido "conversaciones muy buenas y productivas" para poner fin al conflicto. También anunció una pausa de cinco días en los ataques contra plantas de energía e infraestructura energética iraní. Sin embargo, Irán negó rotundamente que se hubieran producido conversaciones directas. The Wall Street Journal informó que EE.UU. había entablado contacto con Irán a través de intermediarios de Oriente Medio, pero mediadores árabes expresaron en privado dudas sobre que un acuerdo rápido estuviera al alcance. Añadiendo a la confusión el martes, Israel e Irán continuaron intercambiando ataques, disminuyendo las expectativas de una desescalada inminente. Irán atacó objetivos en Israel y en estados miembros del Consejo de Cooperación del Golfo (CCG), mientras Israel aceleró ataques contra Irán y Líbano. Por otro lado, una fuente iraní dijo a CNN que ha habido "contactos" entre Washington y Teherán, y Pakistán ofreció facilitar más discusiones. Las señales mixtas dejaron a las acciones estancadas en un patrón de espera, con inversores inseguros sobre cuánto del optimismo del lunes estaba justificado.
Los precios del petróleo suben mientras se desvanece la prima de paz
Los precios del petróleo revirtieron bruscamente al alza el martes tras la dramática caída del lunes. Los futuros del crudo Brent subieron más del 3% para cotizar por encima de 103$ por barril, mientras que el crudo West Texas Intermediate (WTI) saltó aproximadamente un 4% hasta superar los 91$ por barril. El lunes, el Brent cayó cerca de un 11% tras los comentarios de desescalada de Trump, situándose brevemente por debajo de los 100$ por primera vez en casi dos semanas. La renovada recuperación reflejó un creciente escepticismo sobre que el conflicto termine pronto. Analistas de Citi advirtieron que el petróleo podría alcanzar los 200$ por barril si las interrupciones en la producción persisten durante junio, calificando el choque de oferta como mayor que los de los años 70 en proporción a la producción global. Chevron (CVX) fue uno de los mejores valores del Dow el martes, sumando alrededor de un 1%. La energía sigue siendo el único sector positivo del S&P 500 desde que comenzó el conflicto, con un alza cercana al 32% en lo que va del año.
El estrés en el crédito privado se profundiza a medida que se extienden los límites de reembolso
Una ola de presión por reembolsos golpeó con fuerza al sector de gestión de activos alternativos el martes. Apollo (APO) reveló que su fondo insignia de crédito privado de 15.000 millones de dólares, Apollo Debt Solutions, recibió solicitudes de retiro que totalizaron el 11.2% de las acciones en circulación en el primer trimestre, más del doble del límite trimestral de reembolso del 5% del fondo. Apollo decidió mantener el límite del 5%, lo que significa que los inversores que rediman recibirán aproximadamente 45 centavos por dólar. Ares (ARES) siguió el mismo camino, anunciando que su Strategic Income Fund de 10.700 millones de dólares también limitó los reembolsos al 5% tras solicitudes de retiro del 11.6% de las acciones. Las acciones de Apollo y Ares cayeron más del 4% en la sesión, arrastrando a sus pares, incluyendo Blackstone (BX), KKR (KKR) y Blue Owl Capital (OWL). La ola de reembolsos refleja una creciente inquietud sobre la exposición del crédito privado a empresas de software cuyos negocios podrían verse afectados por la inteligencia artificial, junto con preocupaciones más amplias sobre la transparencia y la disciplina crediticia en esta clase de activos de 1.8 billones de dólares.
Jefferies repunta ante especulaciones de adquisición por Sumitomo Mitsui
Jefferies (JEF) fue uno de los ganadores destacados el martes, subiendo alrededor de un 4% tras un informe del Financial Times que indicaba que Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) está trabajando en planes para una posible adquisición del banco de inversión estadounidense. SMFG, el segundo mayor prestamista de Japón, habría formado un pequeño equipo interno para actuar si el precio deprimido de las acciones de Jefferies presenta una oportunidad. El banco japonés ya posee aproximadamente un 20% de participación económica en Jefferies, acumulada desde una inversión inicial del 4.9% en 2021. Sin embargo, el entusiasmo se moderó tras un reporte de Bloomberg que indicó que SMFG no tiene planes inmediatos de seguir adelante con un acuerdo, y Jefferies ha señalado que no está interesado en vender a los niveles actuales. Las acciones de Jefferies han caído más del 36% en lo que va del año debido a preocupaciones de los inversores relacionadas con su exposición al proveedor de autopartes colapsado First Brands y un escrutinio más amplio de sus prácticas de gestión de riesgos. La compañía reporta ganancias el miércoles.
Gráfico de cinco minutos del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
