El Dow Jones Industrial Average recupera terreno tras pérdidas iniciales a pesar de la venta de software
- Los principales índices se recuperaron de las caídas matutinas para terminar mixtos mientras los inversores digerían una semana cargada de datos.
- Los reguladores chinos instaron a los bancos a reducir sus tenencias de bonos del Tesoro de EE.UU., lo que envió los rendimientos al alza.
- Las acciones de software cayeron en medio de preocupaciones sobre la disrupción de la IA en los modelos de negocio tradicionales.
- El oro y el Bitcoin se recuperaron de recientes ventas masivas mientras los mercados esperan los datos de empleo.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se recuperó cerca de la estabilidad el lunes después de haber caído hasta 160 puntos en las operaciones matutinas. El S&P 500 ganó un 0,4% para tocar 6.961, mientras que el Nasdaq Composite, con un alto componente tecnológico, logró ganancias modestas tras abrir con una fuerte caída. Las acciones estadounidenses superaron la presión inicial de la noticia de que los reguladores chinos habían aconsejado a los bancos nacionales reducir su exposición a los bonos del gobierno de EE.UU., con los inversores enfocándose finalmente en una semana cargada de ganancias y en los próximos datos de empleo.
Los rendimientos del Tesoro suben por la guía de bonos de China
Los reguladores chinos aconsejaron a las instituciones financieras que controlen sus tenencias de bonos del Tesoro de EE.UU., citando preocupaciones sobre riesgos de concentración y volatilidad del mercado. La directiva instruyó a los bancos a limitar las compras de bonos del gobierno de EE.UU., instando a aquellos con alta exposición a reducir posiciones. Los rendimientos de los bonos a 10 años subieron hasta cuatro puntos básicos a 4,25% antes de recortar ganancias, mientras que los rendimientos a 30 años aumentaron de dos a tres puntos básicos a 4,88%. China es el tercer mayor tenedor extranjero de bonos del Tesoro después de Japón y el Reino Unido, aunque sus tenencias han disminuido a 682.600 millones $ desde un pico de más de 1,3 billones $ en 2013. La medida generó preocupaciones sobre los costos de endeudamiento a largo plazo para las corporaciones estadounidenses, aunque los analistas señalaron que las tenencias de los bancos chinos representan solo una pequeña fracción del mercado total de bonos del Tesoro.
El sector de software presionado por temores de disrupción de la IA
Las acciones de software enfrentaron presión de venta a medida que aumentaban las preocupaciones sobre la disrupción de la inteligencia artificial en los modelos de negocio tradicionales. Monday.com (MNDY) se desplomó aproximadamente un 14% a pesar de informar resultados del cuarto trimestre que superaron las expectativas en todos los aspectos, con ganancias ajustadas de 1,04 $ por acción sobre ingresos de 333,9 millones $. La empresa con sede en Tel Aviv emitió una guía de ingresos para el año fiscal 2026 de 1.452 millones $ a 1.462 millones $, representando un crecimiento del 18% al 19% y quedando por debajo del 21% de crecimiento que los analistas habían esperado. La perspectiva decepcionante reavivó preocupaciones sobre si las herramientas de automatización impulsadas por IA podrían erosionar la demanda de software de gestión de trabajo tradicional. Intuit (INTU) y Salesforce (CRM) también cayeron más del 2% cada una, ya que los inversores continuaron rotando fuera de los nombres de software vulnerables a los cambios impulsados por la IA.
Las acciones de chips ganan por asociación con centros de datos
STMicroelectronics (STM) se disparó aproximadamente un 8% después de anunciar una colaboración estratégica ampliada con Amazon Web Services (AWS) a través de un compromiso comercial de varios años y varios miles de millones de dólares. El fabricante de chips franco-italiano suministrará tecnologías avanzadas de semiconductores para los centros de datos de AWS, incluidos chips que soportan conectividad de alta capacidad y gestión de energía eficiente para operaciones a gran escala. Como parte del acuerdo, STMicroelectronics emitió opciones a AWS que permiten al gigante de la nube adquirir hasta 24,8 millones de acciones ordinarias que se pueden ejercer a 28,38 $ durante siete años. Amazon (AMZN) cayó un 2,6% a pesar del anuncio de la asociación, extendiendo las pérdidas de la semana pasada cuando los pesados planes de gasto en IA de la compañía inquietaron a los inversores. Nvidia (NVDA) ganó un 3,3% a medida que las acciones de chips encontraron soporte, mientras que Microsoft (MSFT) sumó un 1,5%.
Hassett insinúa datos de empleo débiles por delante
El director del Consejo Económico Nacional, Kevin Hassett, sugirió que los inversores deberían prepararse para cifras de empleo más débiles de lo habitual en los próximos meses, atribuyendo la desaceleración al crecimiento poblacional decreciente en lugar de a la debilidad económica. Hablando en CNBC, Hassett dijo que los mercados deberían esperar números de empleo ligeramente más bajos consistentes con un alto crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB), añadiendo que el crecimiento poblacional está disminuyendo mientras que el crecimiento de la productividad se dispara. Los comentarios llegan antes del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de enero programado para su publicación el miércoles, que se retrasó de su fecha original del viernes debido a un cierre parcial del gobierno. El informe de diciembre mostró que la economía añadió solo 50.000 puestos de trabajo, muy por debajo del promedio histórico y marcando uno de los años más débiles para la contratación desde la pandemia de 2020. Las declaraciones de Hassett parecieron estar dirigidas a gestionar preventivamente las expectativas para otra impresión débil.
El oro y el Bitcoin se estabilizan tras la venta masiva
El oro y el Bitcoin se estabilizaron el lunes tras una semana turbulenta que vio a ambos activos experimentar fuertes caídas. El oro al contado subió más del 1,5% para cotizar por encima de 5.000 $ por onza después de caer a 4.423 $ más temprano en la sesión, recuperándose de la histórica venta masiva del viernes que vio al metal precioso caer aproximadamente un 11% desde máximos históricos cerca de 5.550 $. La plata también rebotó después de desplomarse un 31% el viernes en su peor rendimiento diario desde 1980. El Bitcoin se cotizó alrededor de 69.000 $, cayendo aproximadamente un 3% en el día, después de desplomarse por debajo de 75.000 $ durante el fin de semana desde más de 83.000 $ la semana pasada. La criptomoneda ha caído aproximadamente un 45% desde su máximo histórico de octubre por encima de 126.000 $. Los analistas atribuyeron la recuperación de los metales preciosos a la compra en las caídas, ya que un dólar estadounidense más débil proporcionó soporte, mientras que las tensiones geopolíticas en curso y la demanda de los bancos centrales mantuvieron intactos los flujos de refugio seguro.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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