Pronóstico para la próxima semana: El Dólar estadounidense cae a un mínimo de 5 semanas antes de la decisión de la Fed

El Dólar estadounidense (USD) terminó la semana cerca de un mínimo de cinco semanas de alrededor de 97.80, manteniendo un tono débil en medio de la aversión al riesgo en los mercados financieros. Las preocupaciones aumentaron después de que el presidente estadounidense Donald Trump amenazara con imponer aranceles del 10% a ocho países europeos, que aumentarían con el tiempo a menos que Dinamarca acceda a vender Groenlandia a EE.UU. Las tensiones se mantuvieron altas hasta que Trump, junto con el Secretario General de la OTAN, Mark Rutte, anunciaron un marco para un futuro acuerdo sobre Groenlandia el miércoles.

Además, EE.UU. publicó datos actualizados sobre su Producto Interno Bruto (PIB) para el tercer trimestre (Q3), revisando la tasa de crecimiento anualizada para los tres meses que terminaron en septiembre al 4.4%, desde la estimación anterior del 4.3%.

El país también publicó los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para octubre y noviembre. El informe indicó que la inflación anual subió al 2.8% en noviembre, desde el 2.7% en octubre. Además, el Índice de Precios PCE subyacente aumentó un 2.8% en noviembre, tras un aumento del 2.7% en octubre, lo que cumplió con las expectativas del mercado.

El DXY cotiza cerca del mínimo semanal de 97.80, alcanzando un mínimo de cinco semanas después de que los Índices de Gerentes de Compras (PMI) preliminares de S&P Global de EE.UU. para enero fueran más bajos de lo esperado, imprimiendo en manufactura, 51.9 (52.1 esperado) y servicios, 52.5 (52.8 esperado).

EUR/USD: Las estimaciones preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del Banco Comercial de Hamburgo (HCOB) de la UE fueron mixtas, ya que el Índice Manufacturero mejoró a 49.4 desde 48.8 en diciembre, permaneciendo en territorio de contracción, mientras que el PMI de Servicios fue de 51.9, bajando desde 52.4. Como resultado, el PMI Compuesto se mantuvo en 51.5, ligeramente por debajo del 51.6 anticipado. La próxima semana, la atención se centrará en el PIB del Q4 de la UE y de Alemania, y la inflación alemana para enero.

El GBP/USD cotiza cerca de la región de precios de 1.3600, un nivel que no alcanzaba desde septiembre de 2025. En diciembre, las ventas minoristas aumentaron un 0.4% intermensual, superando las estimaciones de una caída del 0.1%. Anualmente, las ventas aumentaron del 1.8% al 2.5%, por encima de las previsiones de un crecimiento del 1%. Los PMI de Servicios y Compuesto de S&P Global tuvieron un mejor desempeño que la impresión de diciembre, con la producción de servicios aumentando de 51.4 a 54.3, el PMI Manufacturero resultando en 49.4 desde 48.8, y el PMI Compuesto subiendo de 51.4 a 53.9.

El USD/JPY cotiza cerca de un mínimo de dos semanas en 156.00 después de que el Banco de Japón (BoJ) decidiera mantener sin cambios su configuración de política (0.75%) en su primera reunión de política del año, como se esperaba. En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, se abstuvo de comentar sobre los niveles de cambio de divisas.

El AUD/USD cotiza cerca de 0.6880, alcanzando un nivel que no tocaba desde septiembre de 2024. Esto ocurre mientras la moneda pesada en materias primas se dispara en medio de máximos históricos en el Oro.

El Oro cotiza en máximos históricos de 4.988$ ya que las tensiones geopolíticas no han disminuido.

Anticipando perspectivas económicas: Voces en el horizonte

• El presidente del Banco Central Europeo (BCE), Joachim Nagel, hablará en Londres el lunes.
• El martes, tendremos otro discurso de Nagel del BCE junto con la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
• El miércoles, hablarán Elderson y Schnabel del BCE.
• El jueves, hablará Cipollonne del BCE.
• Para cerrar la semana, el viernes hablarán Musalem y Bowman de la Reserva Federal (Fed), reanudando sus intervenciones tras el anuncio de política monetaria de la Fed.

Bancos Centrales: Próximas reuniones/publicaciones que darán forma a las políticas monetarias

• El promedio de cambio de empleo de ADP de 4 semanas se publicará el martes junto con las actas de política monetaria del BoJ.
• El miércoles comenzará con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Australia y continuará con la decisión de tasa de interés del Banco de Canadá (BoC) (2.25% actual vs 2.25% esperado), su declaración de política monetaria y una conferencia de prensa.
• La Fed publicará su decisión sobre la tasa de interés (3.50%-3.75% actual vs 3.50%-3.75% esperado), junto con su declaración de política monetaria el miércoles.
• Japón publicará el IPC de Tokio, datos de Comercio Minorista y de Desempleo el jueves. EE.UU. también publicará las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo y las Nóminas No Agrícolas para el Q3.
• El viernes, Alemania y la Eurozona publicarán sus respectivos PIB preliminares del Q4 y tasas de desempleo. Alemania también publicará su Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) preliminar para enero.
• EE.UU. publicará sus datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de diciembre. Por último, China publicará el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura y No Manufactura de la NBS, el 30 de enero.