Índice del Dólar DXY cae cerca de 99.00 en medio de la investigación de la Fed y dudas sobre el recorte de tasas
- El Índice del Dólar estadounidense cae mientras los operadores adoptan cautela tras la apertura de una investigación criminal por parte de fiscales federales sobre el presidente de la Fed, Powell.
- Los operadores reevalúan las perspectivas de recortes de tasas de la Fed tras un crecimiento del empleo en diciembre más débil de lo esperado.
- El Dólar estadounidense podría fortalecerse en medio de crecientes tensiones geopolíticas después de que el presidente Trump advirtiera a Teherán sobre el uso de la fuerza contra los manifestantes.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, está deteniendo su racha ganadora de cuatro días y se cotiza alrededor de 99.00 durante las horas asiáticas del lunes.
La cautela en el mercado ha crecido en torno a la Reserva Federal después de que fiscales federales abrieran una investigación criminal sobre el presidente de la Fed, Jerome Powell, por la renovación de la sede del banco central en Washington y si engañó al Congreso sobre el alcance del proyecto, informó el New York Times el domingo.
El Dólar enfrenta desafíos mientras los operadores evalúan la probabilidad de más recortes de tasas de la Reserva Federal de EE.UU. después de que el reciente informe de empleo mostró que el crecimiento del empleo no cumplió con las expectativas en diciembre. Las Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. aumentaron en 50.000 en diciembre, por debajo de los 56.000 de noviembre (revisados desde 64.000) y resultaron más débiles que la expectativa del mercado de 60.000. Sin embargo, la Tasa de Desempleo bajó al 4.4% en diciembre desde el 4.6% en noviembre.
El presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, dijo que la disminución de la tasa de desempleo es bienvenida y describió el crecimiento del empleo como modesto pero estable. Barkin añadió que es difícil encontrar empresas fuera del sector salud o de IA que estén contratando y dijo que sigue sin estar claro si el mercado laboral se inclinará hacia más contrataciones o más despidos.
Los operadores continúan descontando dos recortes de tasas de la Fed este año, aunque se espera que el banco central mantenga la política sin cambios a finales de este mes. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los futuros de fondos de la Fed continúan descontando aproximadamente un 95% de probabilidad de que el banco central de EE.UU. mantenga las tasas sin cambios en su reunión del 27-28 de enero.
Sin embargo, el Dólar estadounidense podría ganar más terreno en medio de crecientes tensiones geopolíticas. El presidente de EE.UU., Donald Trump, advirtió a Teherán sobre el uso de la fuerza contra los manifestantes y señaló una posible acción si la represión se intensifica, mientras que funcionarios iraníes advirtieron contra cualquier intervención de EE.UU. o Israel. Mientras tanto, los países europeos liderados por el Reino Unido y Alemania están considerando aumentar su presencia militar en Groenlandia para reforzar la seguridad en el Ártico.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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