El Dólar neozelandés se debilita por debajo de 0.5700 ante las probabilidades de una subida de tasas del RBNZ, con los datos de inflación del IPC en foco
- El NZD/USD se debilita hasta alrededor de 0.5680 en la sesión asiática temprana del miércoles.
- Las expectativas de los inversores sobre una subida del RBNZ en octubre han aumentado hasta una probabilidad del 80%, según mostraron los datos de swaps.
- Los comentarios del presidente de la Fed llevaron a los operadores a reducir sus expectativas de una subida de tasas en octubre.
El par NZD/USD cae cerca de 0.5680, poniendo fin a la racha ganadora de cuatro días durante el horario de negociación asiático del miércoles. Los mercados se muestran cautelosos antes de los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Nueva Zelanda correspondientes al tercer trimestre (Q3), que se publicarán mañana jueves.
Los economistas esperan que la inflación de Nueva Zelanda se modere ligeramente en el tercer trimestre, pero el alivio podría ser efímero, ya que el aumento de los precios del petróleo impulsará una aceleración en los últimos tres meses del año, respaldando el argumento a favor de subidas de tasas. Se prevé que el IPC muestre un aumento interanual del 3.8% en el Q3, frente al 4.1% del Q3. En términos trimestrales, se prevé que la inflación del IPC caiga al 0.8% en el Q3 desde el 1.5% del Q2.
Los mercados de swaps están valorando ahora una probabilidad cercana al 80% de que la Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) suba las tasas de interés al 3.00% en su próxima reunión de política monetaria la semana que viene.
El economista jefe del RBNZ, Paul Conway, dijo la semana pasada que existía un riesgo alcista para su perspectiva del cuarto trimestre debido a los precios del petróleo y la moneda. Conway añadió que la trayectoria de las tasas de interés "probablemente sea al alza", pero dijo que la decisión de octubre sigue "totalmente abierta".
Por otro lado, los operadores reducen sus expectativas de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en octubre tras los comentarios de su presidente, Kevin Warsh. Durante las reuniones anuales del FMI celebradas en Bangkok la semana pasada, Warsh evitó señalar el resultado de la reunión del FOMC de este mes, pero señaló que una inflación más elevada de lo esperado no había cambiado su evaluación de la economía estadounidense.
Los mercados asignan actualmente una probabilidad del 83.9% a que el banco central mantenga las tasas de interés sin cambios la semana que viene, mientras valoran en un 90% la posibilidad de una subida de tasas en diciembre, según mostró la herramienta FedWatch de CME.
Se prevé que la inflación de Nueva Zelanda se mantenga por encima del objetivo, mientras las probabilidades de una subida del RBNZ respaldan al Dólar
Los estrategas de Brown Brothers Harriman destacan que se espera que los datos del IPC de Nueva Zelanda del Q3, que se publicarán el miércoles, sigan de cerca las proyecciones oficiales, señalando que "se espera que el IPC general se sitúe en el 0.8% intertrimestral (proyección del RBNZ: 0.8%) frente al 1.5% del Q2, para aumentar un 3.8% interanual (proyección del RBNZ: 3.9%) frente al 4.1% del Q2". Sostienen que "una inflación por encima del objetivo aboga por subidas adicionales de tasas del RBNZ y ofrece soporte al NZD", mientras que la curva de swaps actualmente descuenta "una probabilidad del 80% de una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte del RBNZ hasta el 3.00% el 28 de octubre".
Warsh señala un aumento de la inversión y el foco en la IA, pero mantiene abiertas las opciones de la Fed
El presidente de la Fed, Warsh, ofreció un mensaje moderadamente constructivo, aunque cauteloso, con una puntuación de 5.6/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente inferior al promedio histórico de 6.1/10. La admisión de estar "excesivamente marcado por las cicatrices" de la Crisis Financiera Global subraya una inclinación consciente de los riesgos, incluso cuando Warsh destaca el crecimiento estructural y un aumento de la inversión impulsado por "buenas políticas", mientras se niega a prejuzgar las próximas reuniones de octubre y diciembre. El énfasis en la IA como fuerza del lado de la demanda y como herramienta para mejorar la confianza en los datos, junto con las audiencias previstas sobre el terreno y los grupos de trabajo, apunta a una Fed orientada al futuro y atenta tanto a la dinámica de crecimiento al alza como a los posibles riesgos extremos negativos para la estabilidad financiera.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS no experimentó cambios, al moverse 0.00 puntos hasta un nivel todavía elevado de 127.51, lo que indica que el discurso mantiene la postura general firmemente en territorio de línea dura, a pesar del tono ligeramente más moderado capturado por el FXS Speechtracker. Para los mercados de divisas, la combinación de un sólido relato de inversión, el compromiso con la estabilidad de precios y el elevado nivel del índice sugiere que el Dólar sigue respaldado por las expectativas de una Fed vigilante que todavía no está señalando un giro moderado.
Análisis Técnico: El NZD/USD mantiene un tono negativo por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el NZD/USD cotiza en 0.5681, manteniendo una tendencia bajista a corto plazo, ya que el par se mantiene por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 0.5774 y por debajo de la Banda de Bollinger superior en 0.5691. La acción del precio sigue limitada por este grupo de resistencias superiores, mientras que la Banda de Bollinger media cerca de 0.5631 actúa como soporte subyacente; el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 51.7 se ha recuperado hasta territorio neutral, lo que sugiere una estabilización del impulso más que un claro giro alcista.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la Banda de Bollinger superior, alrededor de 0.5691, seguida de la SMA de 100 días en 0.5774, lo que refuerza la tendencia bajista general mientras no sea recuperada. A la baja, el soporte inmediato lo proporciona la Banda de Bollinger media en 0.5631, cuya ruptura dejaría expuesta la Banda de Bollinger inferior cerca de 0.5572 como próximo objetivo bajista.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar de Nueva Zelanda - Preguntas Frecuentes
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
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