El Euro se debilita por debajo de 1.1250 ante los temores por la deuda de Francia
- El EUR/USD se debilita hasta alrededor de 1.1250 en la primera sesión asiática del miércoles.
- Las preocupaciones fiscales y la incertidumbre política de Francia ejercen cierta presión vendedora sobre el Euro.
- Las expectativas de otra subida de tasas de EE.UU. este mes disminuyeron tras la publicación de los datos de empleo de EE.UU. de la semana pasada.
El par EUR/USD se mantiene a la defensiva cerca de 1.1250 durante las primeras horas de negociación asiática del miércoles. El Euro (EUR) se debilita frente al Dólar estadounidense (USD) en medio de los temores sobre la crisis de deuda de Francia. Las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) estarán en el punto de mira más tarde el miércoles.
La preocupación por la capacidad de Francia para reducir su déficit presupuestario y una fuerte venta masiva en el mercado de bonos la semana pasada elevaron los temores de una posible crisis de deuda soberana en la Eurozona. Esto, a su vez, podría arrastrar a la moneda común a la baja a corto plazo.
El gobierno minoritario del primer ministro francés Sébastien Lecornu anunció el mes pasado planes para un programa de ahorro de 54.000 millones de euros para evitar una rebaja catastrófica de la calificación o un impago soberano. La deuda francesa ha sufrido una presión creciente mientras los políticos luchan por frenar el déficit presupuestario antes de unas elecciones divisivas en 2027. La convocatoria de elecciones anticipadas en España también contribuye a la caída del Euro.
"Europa está acaparando la atención al comienzo de la semana, ya que las preocupaciones fiscales y políticas golpean al bloque", afirmó Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB. "Francia es el epicentro de las preocupaciones; sin embargo, España también se prepara para unas elecciones anticipadas, lo que está aumentando la preocupación de los inversores", añadió Kathleen.
Por otro lado, la disminución de las expectativas de subidas de tasas de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) tras la publicación de unos datos de empleo de EE.UU. más débiles la semana pasada podría pesar sobre el Dólar y actuar como viento de cola para el par principal. Los swaps de tasas de interés mostraron que los operadores valoran en casi un 20% la probabilidad de que la Fed eleve los costes de endeudamiento de referencia en su reunión de octubre, según la herramienta FedWatch de CME.
El posicionamiento del Euro destaca un sesgo corto sistemático en todos los escenarios
Según TD Securities, el actual "Posicionamiento de CTA, futuros del EUR" indica que los operadores sistemáticos mantienen posiciones cortas significativas en el Euro en una variedad de escenarios de mercado. Su "estimación del posicionamiento de CTA, EUR, escenario bajista" contrasta con la "estimación del posicionamiento de CTA, EUR, escenario plano" y la "estimación del posicionamiento de CTA, EUR, escenario alcista", lo que subraya cómo la exposición se calibra en función de diferentes trayectorias de precios, mientras que el escenario de "estimación del posicionamiento de CTA, EUR, escenario fuertemente alcista" refleja el potencial de ajustes de posiciones más pronunciados si la fortaleza del Euro se acelera. La "Estimación del posicionamiento de CTA (eje derecho), futuros del EUR" de TD Securities ofrece una visión consolidada de estas dinámicas, mostrando cómo podría evolucionar la exposición de los CTA en los futuros del EUR a medida que el escenario subyacente pasa de condiciones bajistas a alcistas.
Schmid, de la Fed, señala una inflación impulsada por la IA y apunta a un mayor endurecimiento de las tasas a corto plazo
Schmid, de la Fed, ofrece un tono notablemente de línea dura, con una puntuación de 8/10 en el FXS Speechtracker, modestamente por encima del promedio histórico de 7.5/10, lo que subraya la elevada preocupación por las persistentes presiones sobre los precios. El énfasis en que la inflación es "frustrante" y debe corregirse, junto con la afirmación de que la IA es ahora uno de los mayores impulsores de la inflación y que la Fed aún tiene trabajo por hacer con la tasa a corto plazo pese a los mayores rendimientos a largo plazo, refuerza la inclinación a mantener una política restrictiva durante más tiempo. La advertencia de que la credibilidad de la Fed está en juego a la hora de derrotar la inflación endurece aún más la señal de línea dura y sugiere un apetito limitado por una flexibilización a corto plazo en los mercados sensibles al Dólar.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió 0.34 puntos hasta 137.91, situándose firmemente en territorio de línea dura, muy por encima del umbral neutral de 100 y en consonancia con la elevada puntuación del FXS Speechtracker. Este movimiento incremental al alza confirma que las recientes comunicaciones de la Fed, incluidos los comentarios de Schmid, se están interpretando como un refuerzo de una postura de tasas altas durante más tiempo, lo que debería seguir apuntalando al Dólar frente a sus pares de menor rendimiento.
Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene una perspectiva negativa en medio de condiciones de sobreventa
En el gráfico diario, el EUR/USD mantiene una tendencia bajista a corto plazo, ya que el precio al contado permanece por debajo de la media móvil simple de 20 períodos de las Bandas de Bollinger y de la media móvil simple (SMA) de 100 días, manteniendo limitado el panorama general pese al último rebote desde la banda inferior de Bollinger. El índice de fuerza relativa (14) en 26.08 se encuentra en territorio de sobreventa, lo que sugiere que, aunque domina la presión vendedora, la caída podría ser propensa a rebotes correctivos en lugar de a un nuevo descenso impulsivo.
Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la línea media de las Bandas de Bollinger en 1.1405, mientras que la SMA de 100 días en 1.1500 refuerza una zona de oferta más amplia por delante de la banda superior de Bollinger cerca de 1.1640. A la baja, la banda inferior de Bollinger en 1.1168 ofrece un soporte inmediato; una ruptura clara por debajo de este nivel expondría una mayor debilidad, mientras que mantenerse por encima dejaría margen para una fase de consolidación por debajo de la resistencia superior formada por las medias móviles agrupadas.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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