El Euro mantiene las ganancias por encima de 1.1650 ante el sesgo de línea dura del BCE
- EUR/USD registra modestas ganancias cerca de 1.1655 en la sesión asiática temprana del jueves.
- Los mercados monetarios se preparan para un BCE cada vez más de línea dura.
- El discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en el simposio de Jackson Hole centrará la atención el viernes.
El par EUR/USD sube hasta alrededor de 1.1655 durante la sesión asiática temprana del jueves. La postura de línea dura del Banco Central Europeo (BCE) proporciona cierto soporte al Euro (EUR) frente al Dólar estadounidense (USD). Los operadores seguirán de cerca el evento del Simposio de Jackson Hole más tarde el viernes en busca de un nuevo impulso.
Se espera que el BCE suba las tasas de interés clave en septiembre, tras el endurecimiento de junio para contener las presiones sobre los precios en medio de las tensiones geopolíticas en curso. Según Reuters, los mercados están valorando ahora en casi un 25% la probabilidad de que la tasa de depósito del BCE alcance el 3.0% para marzo de 2027 y en torno a un 60% para septiembre.
La miembro de la Junta Ejecutiva del BCE, Isabel Schnabel, dijo el miércoles que los costes de financiación tendrán que subir más, ya que el prolongado conflicto en Oriente Medio y la sorprendentemente sólida economía de la eurozona plantean riesgos al alza para la inflación.
Al otro lado del Atlántico, el indicador de inflación preferido de la Fed se situó en línea con las expectativas, con la inflación del índice de precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente manteniéndose estable en el 3.3% interanual en julio, según mostró el miércoles la Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU.
Además, el índice de precios PCE general se mantuvo sin cambios en el 3.7% interanual en julio, por encima del consenso del 3.6%. En términos mensuales, tanto el índice de precios PCE como el índice de precios PCE subyacente subieron un 0.2% en julio.
Los operadores obtendrán más pistas de los discursos de los responsables de la Fed esta semana en Jackson Hole, Wyoming, en su simposio anual. El discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, será el centro de atención.
La trayectoria de la tasa del euro se mantiene firmemente hawkish mientras los mercados esperan un mayor endurecimiento del BCE
Los estrategas de Scotiabank destacan que las expectativas de política del BCE siguen claramente sesgadas hacia un mayor endurecimiento, con los mercados aún "descontando 24bpts de endurecimiento para la reunión del 10 de septiembre y un acumulado de 40bpts para fin de año." Señalan que esta persistente postura hawkish sigue respaldando el sentimiento sobre el Euro, incluso cuando el reciente repunte de la divisa muestra signos de consolidación.
Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene una perspectiva constructiva por encima de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el EUR/USD prolonga su recuperación por encima tanto de la media móvil simple (SMA) de 100 días como de la SMA de 20 períodos de las Bandas de Bollinger, lo que ahora respalda un sesgo alcista constructivo. El precio presiona la mitad superior del envolvente de Bollinger, con la banda superior actuando como oferta general cercana, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) en 65.8 se inclina hacia territorio de sobrecompra, insinuando que el impulso alcista es firme pero cada vez más extendido.
A la baja, el soporte inicial se agrupa alrededor de la SMA de 20 períodos en 1.1585, reforzado por la SMA de 100 días en 1.1575 justo por debajo, antes de que la banda inferior de Bollinger en 1.1462 emerja como una zona de demanda más profunda si se desarrolla una corrección más amplia. Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la banda superior de Bollinger cerca de 1.1715, y una ruptura sostenida por encima de esta barrera abriría el camino para una continuación de la actual fase alcista, mientras que no lograr superarla podría desencadenar una consolidación de vuelta hacia los soportes de las medias móviles.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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