Dólar canadiense se consolida cerca de 1.3900 frente al USD antes del plazo de los aranceles de EE.UU. y las minutas del FOMC
- El USD/CAD lucha por ganar tracción mientras los operadores parecen indecisos ante una combinación de fuerzas divergentes.
- Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses respaldan al USD, aunque los precios más altos del petróleo apuntalan al Loonie y limitan al par.
- Los inversores también parecen indecisos ante un inminente plazo arancelario de EE.UU. y la publicación de las Minutas del FOMC.
El par USD/CAD lucha por capitalizar la modesta recuperación de esta semana desde su nivel más bajo desde el 3 de junio y oscila dentro de un rango en torno a la marca de 1.3900 durante la sesión asiática del miércoles. Los operadores parecen reacios a abrir apuestas direccionales agresivas antes de un plazo arancelario de EE.UU. de gran importancia y de la publicación de las Minutas del FOMC.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, y el primer ministro canadiense, Mark Carney, mantienen conversaciones de última hora en un esfuerzo por alcanzar un acuerdo y evitar aranceles estadounidenses del 50% sobre productos canadienses por valor de 20.000 millones$. Esto ocurre apenas unas horas antes de un inminente plazo de EE.UU. el miércoles 19 de agosto, y mantiene a los operadores al margen, lo que conduce a una acción de precios contenida en el par USD/CAD.
Mientras tanto, las Minutas del FOMC serán observadas en busca de más pistas sobre la futura senda de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en medio de los riesgos de inflación derivados de los precios más altos del petróleo. De hecho, el West Texas Intermediate (WTI) – el precio de referencia del petróleo crudo estadounidense – alcanza un máximo de casi tres semanas, mientras el pulso entre EE.UU. e Irán sobre el Estrecho de Ormuz mantiene vigente la prima de riesgo geopolítico.
Geoff Yu, de BNY, destaca que "los precios de los bonos están enviando advertencias" a medida que el tramo largo de la curva dicta cada vez más la postura de las condiciones financieras. Señala que el "rendimiento del Tesoro estadounidense a 30 años ha superado el 5.3%, su nivel más alto desde 2007," subrayando que el tramo largo está "gestionando cada vez más las condiciones financieras incluso cuando los datos de EE.UU. sugieren que la Fed podría necesitar comportarse de manera diferente." En opinión de Yu, el movimiento de los rendimientos a largo plazo refuerza el mensaje de que los costes globales de financiación están siendo impulsados al alza por la dinámica del mercado y no solo por las tasas de política monetaria, con el Dólar respaldado mientras los inversores exigen una mayor compensación por el riesgo de duración e inflación.
Mientras tanto, las tasas de interés siguieron siendo el tema principal en medio de una venta masiva de bonos del Tesoro estadounidense el martes, que llevó el rendimiento a 30 años al nivel más alto desde junio de 2007. Esto, junto con el debilitamiento de las esperanzas de diplomacia entre EE.UU. e Irán, actúa como viento de cola para el Dólar refugio. Sin embargo, el alza de los precios del petróleo apuntala al Loonie vinculado a las materias primas y limita al par USD/CAD.
Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte continuación de las compras antes de confirmar que los precios al contado han formado un suelo a corto plazo y posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional.
Gráfico diario del USD/CAD
Análisis Técnico
El par USD/CAD se mantiene por encima del retroceso de Fibonacci del 50.00% del tramo alcista de abril-junio y de la media móvil simple (SMA) de 200 días cerca de 1.3848, lo que sugiere un trasfondo de tendencia general favorable. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo expondría el retroceso del 61.8% en 1.3818 y el nivel del 78.6% en 1.3703.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en el retroceso de Fibo. del 38.2% en 1.3981, antes de una barrera más fuerte en el nivel del 23.60% en 1.4081. Una ruptura sostenida por encima de estos techos debería allanar el camino hacia un movimiento en dirección a la zona del máximo del ciclo en 1.4244.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar canadiense - Preguntas Frecuentes
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
Artículos Recomendados
Comentarios (0)
Haga clic en el botón $, introduzca el símbolo y seleccione si desea vincular una acción, un ETF o otro valor.