El Euro se fortalece por encima de 1.1550 ante el debilitamiento de las apuestas a una subida de la Fed
- EUR/USD registra ganancias modestas en torno a 1.1580 en la sesión asiática temprana del miércoles.
- La reducción de las expectativas de subidas de tasas de la Fed debilita al Dólar estadounidense.
- Lane del BCE dijo que la inflación de la Eurozona en el 3% sigue siendo demasiado alta.
El par EUR/USD cotiza con leves ganancias cerca de 1.1580 durante la sesión asiática temprana del miércoles. El Dólar estadounidense (USD) se debilita frente al Euro (EUR) mientras unos datos de inflación de EE.UU. más suaves rebajaron las expectativas de una política más restrictiva por parte de la Reserva Federal (Fed). Los operadores obtendrán más pistas del discurso de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, más tarde el miércoles.
Es probable que la Fed mantenga sin cambios su tasa de interés clave en la próxima reunión de política monetaria de septiembre y hasta fin de año, según la mayoría de los economistas encuestados por Reuters.
La valoración del mercado para una subida de un cuarto de punto en septiembre giró hacia una probabilidad cercana al 65% de que la Fed mantenga las tasas tras la publicación de pérdidas inesperadas de empleo en julio, una inflación de precios al consumidor más suave y unas ventas minoristas más débiles.
No obstante, el conflicto entre EE.UU. e Irán ha entrado en su sexto mes, y el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que no está interesado en renovar el acuerdo de paz que expira con Irán. El martes, Trump afirmó que "no hay conversaciones ni diálogos en curso, ni programados, con la República Islámica de Irán," y añadió que el bloqueo naval sigue plenamente en vigor y efecto.
Las señales de un conflicto prolongado en Oriente Medio podrían impulsar a una divisa refugio como el Dólar y actuar como viento en contra para el par principal.
Al otro lado del Atlántico, los mercados financieros están valorando ahora una continuación del ciclo de subidas del BCE. La herramienta ECB Watch indica una probabilidad del 90% al 94% de una subida de 25 puntos básicos (pb) hasta el 2.50% en la próxima reunión de política monetaria prevista para el 9 de septiembre.
El economista jefe del BCE, Philip Lane, dijo el martes que la inflación de la Eurozona en el 3% sigue siendo demasiado alta a pesar de parecer moderada en comparación con niveles anteriores.
El Euro se mantiene firme mientras las expectativas ZEW de Alemania superan las previsiones
Los estrategas de Scotiabank señalan que el Euro sigue siendo "resiliente, pero con pocos cambios en la sesión," con apoyo de la mejora de los datos de encuestas en Alemania. Destacan que la encuesta ZEW de agosto en Alemania "reflejó un sentimiento mejor de lo esperado," ya que el componente de Expectativas "subió a 34, por encima de la previsión consensuada de 30 y por encima de los 26.3 de julio" subraya una perspectiva más constructiva entre los analistas a pesar de que el trasfondo de recuperación sigue siendo todavía gradual.
El optimismo cauteloso de Lane mantiene a raya a los alcistas del Euro
La puntuación de FXS Speechtracker de 5.4/10, por debajo del promedio histórico de 6.4/10 de Lane, apunta a un tono más suave a pesar de los comentarios de que la economía europea sigue creciendo y de que la inflación volverá al objetivo en el próximo año aproximadamente. El énfasis en decisiones reunión a reunión, dependientes de los datos, y un papel "más reactivo" sugiere un cambio ligeramente moderado, limitando el potencial alcista inmediato del Euro, ya que los mercados ven menos urgencia para un endurecimiento agresivo.
La observación de Lane de que EE.UU. no es un factor dominante en el comercio mundial refuerza un enfoque de política centrado en Europa, pero no fortalece materialmente las expectativas de línea dura. En conjunto, la combinación de tranquilidad sobre el crecimiento con una orientación de política reactiva respalda una narrativa de normalización gradual más que de nuevo endurecimiento, manteniendo a los operadores del Euro cautelosos a la hora de descontar un apoyo de política más fuerte.
Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene un tono positivo por encima de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el EUR/USD mantiene un sesgo constructivo a corto plazo al cotizar por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda media de Bollinger, lo que sugiere demanda subyacente en las caídas. El precio avanza hacia la banda superior de Bollinger, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) en torno a 63 mantiene un tono de impulso alcista sin haber alcanzado todavía el territorio de sobrecompra.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la banda superior de Bollinger cerca de 1.1650, donde las recientes ganancias podrían enfrentarse a toma de beneficios. A la baja, el soporte inmediato se alinea con la SMA de 100 días en 1.1570, seguido de la banda media de Bollinger alrededor de 1.1505, con la banda inferior de Bollinger cerca de 1.1365 marcando un suelo estructural más lejano en caso de un retroceso más profundo.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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