EUR/USD Pronóstico de precio: Las perspectivas de línea dura del BCE respaldan al Euro
- El Euro sube frente al Dólar estadounidense hasta cerca de 1.1550 en medio de expectativas de línea dura sobre el BCE.
- Los débiles datos de inflación de EE.UU. han aliviado los temores de una subida de tasas de interés de la Fed.
- El EUR/USD mantiene la ruptura de la línea de tendencia descendente.
El Euro (EUR) cotiza un 0.17% al alza en torno a 1.1550 frente al Dólar estadounidense (USD) durante la sesión de negociación europea del viernes. El par de divisas principal gana terreno a medida que el Euro sube debido a firmes expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) subirá las tasas de interés en la reunión de política monetaria de septiembre.
Según una encuesta de Reuters, 57 de 69 economistas dijeron que ven al BCE elevando sus tasas de depósito en 25 puntos básicos (pb) hasta 2.50% en septiembre.
Los expertos del mercado también parecen confiados en que el BCE endurecerá sus condiciones monetarias en septiembre para frenar las elevadas presiones inflacionarias.
Se espera que el BCE vuelva a subir mientras otros bancos centrales afrontan decisiones más difíciles
Los analistas de HSBC destacan una creciente divergencia en las perspectivas de política global, señalando que "aunque esperamos que el Banco Central Europeo (BCE) ahora lleve a cabo otra subida de tasas en septiembre, para otros grandes bancos centrales es un acto de equilibrio mucho más difícil." El banco contrapone la disposición del BCE a endurecer aún más con una postura más cautelosa en otros lugares, subrayando el desafío al que se enfrentan los responsables de política fuera de la Eurozona mientras sopesan los riesgos de inflación frente a la necesidad de mantener la política sin cambios.
Mientras tanto, los operadores que descartan la posibilidad de una subida de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en septiembre están lastrando al Dólar estadounidense.
Las probabilidades de subida de la Fed caen mientras los datos de inflación más débiles impulsan una recalibración dovish
Los analistas de Deutsche Bank destacan que el panorama de inflación más débil ha provocado un notable giro dovish en las expectativas sobre la Fed, con "la cotización de una subida de la Fed en septiembre cayó hasta solo 35% al cierre, frente a más de 50% en la mañana de la publicación del IPC del miércoles." Añaden que la "sorpresa bajista del IPP provocó una reacción inmediata en la cotización para la próxima reunión de la Fed," señalando que "la probabilidad de una subida en septiembre había estado en 40% justo antes de la publicación, pero bajó a 35% al cierre."
Análisis Técnico del EUR/USD
El EUR/USD cotiza en torno a 1.1550, manteniéndose sobre la línea de tendencia descendente en torno a 1.1540, pero está limitado por la media móvil simple (SMA) de 100 días, que se sitúa en 1.1567.
El Índice de Fuerza Relativa (14) en torno a 60 sugiere un firme impulso alcista, pero este sentimiento en mejora aún no ha logrado superar la SMA superior, que sigue actuando como techo.
A la baja, el soporte inicial se observa cerca del antiguo punto de ruptura de la línea de tendencia en 1.1510, donde el mercado despejó previamente una línea de resistencia descendente, que ahora actúa como suelo estructural. Al alza, la SMA de 100 días en 1.1567 forma la primera barrera de resistencia, y sería necesario un cierre decisivo por encima de este nivel para aliviar el actual sesgo bajista y abrir el camino a una recuperación más sostenida. Mirando hacia arriba, la principal barrera del par sería el nivel redondo de 1.1600.
(El análisis técnico de esta noticia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
BCE - Preguntas Frecuentes
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
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