EUR/USD se estabiliza mientras los mercados reevalúan las perspectivas del BCE y la Fed en medio del aumento del petróleo

• El EUR/USD rebota tras abrir la semana con un hueco bajista mientras el Dólar estadounidense retrocede desde máximos intradía.
• El aumento de los precios del petróleo revive los temores de inflación global, lo que lleva a los operadores a reevaluar las perspectivas de política monetaria del BCE y la Fed.
• Los mercados están a la espera de los datos de inflación de EE.UU., incluidos el IPC y el PCE, que se publicarán más adelante esta semana.

El EUR/USD recupera terreno el lunes tras abrir la semana con un hueco bajista. La recuperación se produce a medida que el Dólar estadounidense (USD) cede ganancias anteriores, permitiendo que el Euro (EUR) rebote desde su nivel más bajo en más de tres meses.

Al momento de escribir, el par se negocia alrededor de 1.1586, después de tocar un mínimo diario cerca de 1.1507 anteriormente en la sesión de trading asiática. Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de divisas principales, cotiza cerca de 99.10, disminuyendo desde un máximo diario alrededor de 99.70.

La guerra entre Estados Unidos, Israel e Irán continúa dominando el sentimiento del mercado global, sin señales claras de desescalada a medida que el conflicto entra en su décimo día.

El aumento de los ataques militares y los ataques de represalia en toda la región están interrumpiendo los flujos de petróleo a través del Estrecho de Ormuz, manteniendo a los inversores cautelosos y aumentando la volatilidad en el mercado de divisas.

Al mismo tiempo, el aumento de los precios del petróleo está reviviendo las preocupaciones sobre la inflación global, lo que lleva a los operadores a reevaluar las perspectivas de política monetaria de los principales bancos centrales.

Dado que Europa es un importante importador neto de energía, los precios más altos del petróleo podrían empujar la inflación al alza en la región mientras pesan sobre el crecimiento económico, aumentando los riesgos de estanflación. Como resultado, los mercados han comenzado a descontar una perspectiva de política más restrictiva del Banco Central Europeo (BCE).

Los inversores ahora están descontando que el BCE podría realizar hasta dos aumentos de tasas de 25 puntos básicos (pbs) este año, en comparación con las expectativas anteriores de que las tasas se mantendrían sin cambios hasta 2026.

Al otro lado del Atlántico, los operadores también han recortado las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed). Los responsables de la política ya estaban preocupados por la inflación persistente en Estados Unidos, y el reciente aumento de los precios del petróleo refuerza la opinión de que la Fed podría necesitar mantener las tasas de interés más altas durante más tiempo.

Sin embargo, también están surgiendo riesgos de estanflación en EE.UU. después de que el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de la semana pasada, más débil de lo esperado, mostrara que la economía perdió empleos mientras la tasa de desempleo aumentaba, dejando a los responsables de la política en una posición difícil mientras intentan equilibrar los riesgos de inflación con señales de un mercado laboral en enfriamiento.

De cara al futuro, el calendario económico de la Eurozona es relativamente ligero esta semana, dejando al EUR/USD en gran medida sensible a los desarrollos económicos de EE.UU. La atención del mercado se centrará en los datos de inflación de EE.UU., con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) programado para el miércoles y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) para el viernes.