El Dólar australiano cae frente al Yen japonés debido al aumento de la aversión al riesgo
- El AUD/JPY se deprecia, mientras la escalada de los conflictos en Oriente Medio y los ataques contra buques cisterna han lastrado fuertemente el sentimiento de riesgo global.
- Las advertencias de línea dura de los funcionarios del RBA mantienen vivas las expectativas de otra subida de las tasas de interés este mes.
- Deutsche Bank destacó que Kazuyuki Masu, del BoJ, adoptó un tono de línea dura y afirmó que el banco central seguirá subiendo las tasas.
El AUD/JPY extiende su racha de pérdidas por cuarto día consecutivo y cotiza alrededor de 110.70 durante el horario europeo del jueves. El cruce de divisas se deprecia, ya que el Dólar australiano (AUD) enfrenta dificultades en medio del recrudecimiento de las tensiones en Oriente Medio, que han lastrado fuertemente el sentimiento de riesgo global.
Sin embargo, los acontecimientos recientes muestran que Irán y Estados Unidos (EE.UU.) atacaron buques cisterna en la mayor oleada de ataques contra el transporte marítimo desde el inicio de la guerra, amenazando con agravar la interrupción del suministro de energía procedente del Golfo. Esto impulsó los precios del petróleo al alza, intensificando las presiones inflacionistas que ya han comenzado a trasladarse a los precios al consumidor en Australia.
En consecuencia, han aumentado las expectativas de una cuarta subida de las tasas de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA) este año, un factor que podría limitar la caída del AUD. Los participantes del mercado confían cada vez más en esta trayectoria, tras las advertencias sobre los riesgos al alza para la inflación del subgobernador Andrew Hauser durante una entrevista con ABC el martes.
Reforzando estas perspectivas, la subgobernadora adjunta del RBA, Sarah Hunter, declaró el martes que el banco central podría tener que volver a subir las tasas de interés si la inflación demuestra ser más persistente de lo esperado, manteniendo viva la posibilidad de otra subida en su próxima reunión de septiembre.
Los rendimientos de los bonos globales avanzan hacia máximos de varios años
Deutsche Bank destaca que el reciente repunte de las tasas globales no se limita a Japón, señalando que "el rendimiento de los bonos australianos a 10 años (+6.6pb) … ha subido hasta un máximo posterior a 2011 del 5.27%, mientras que el rendimiento de los bonos japoneses a 10 años (+5.4pb) ha subido hasta el 2.93%." El banco señala que estos movimientos subrayan que los rendimientos de los bonos a largo plazo tanto australianos como japoneses cotizan ahora cerca de máximos de varios años, mientras los mercados continúan reevaluando la trayectoria de la normalización de la política monetaria.
Masu, del BoJ, subraya la trayectoria constante de normalización de la política monetaria
Deutsche Bank destaca que el miembro de la junta del Banco de Japón, Kazuyuki Masu, adoptó durante la noche un tono decididamente de línea dura, indicando que el banco central "continuará subiendo la tasa de interés oficial" mientras avanza en su agenda de normalización. Señalan que Masu planteó el objetivo de la política monetaria en términos de estabilidad de precios, subrayando que "lo más importante de ahora en adelante es garantizar que la tasa de inflación subyacente no supere significativamente el 2%."
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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