Resultados del T3 de 2026 de Metropolitan Bank: La expansión del margen impulsa el crecimiento de las ganancias

Metropolitan Bank Holding Corp. (NYSE: MCB) informó de unos ingresos totales de 100,6 millones de dólares en el 3T de 2026 para el trimestre finalizado el 30 de septiembre, un 26,0% más que los 79,8 millones de dólares del año anterior, mientras que el BPA diluido aumentó a 2,58 dólares desde los 0,67 dólares. El beneficio neto aumentó a 32,4 millones de dólares gracias a que el margen de interés neto se amplió al 4,36% y la provisión para pérdidas crediticias disminuyó de forma acusada, compensando con creces el aumento de los gastos operativos.

Datos principales de resultados

El crecimiento de los ingresos estuvo impulsado predominantemente por los intereses. Los ingresos netos por intereses aumentaron un 26,3% hasta los 97,6 millones de dólares, mientras que los ingresos no financieros aumentaron en 427.000 dólares hasta alcanzar aproximadamente 3,0 millones de dólares.

El beneficio creció a un ritmo mucho mayor que los ingresos debido a que la ampliación del margen de interés neto vino acompañada de una reducción sustancial de la provisión para pérdidas crediticias. Los gastos no financieros aumentaron un 8,1%, impulsados por mayores salarios y comisiones de programas vinculadas a depósitos.

Los ingresos totales representan los ingresos netos por intereses más los ingresos no financieros. La rentabilidad sobre el capital medio subió a un 13,1% anualizado desde el 3,9%, mientras que la rentabilidad sobre los activos medios anualizada aumentó al 1,43% desde el 0,35%.

Crecimiento de préstamos y depósitos

Los préstamos sumaron 7.530 millones de dólares al cierre del trimestre, con un aumento del 2,8% respecto al 30 de junio y del 11,1% frente al año anterior. El incremento intertrimestral se concentró en el sector inmobiliario comercial, que aportó 164,5 millones de dólares, mientras que los préstamos comerciales e industriales subieron 24,3 millones de dólares y los préstamos a la construcción aumentaron 19,7 millones de dólares.

Los depósitos alcanzaron los 8.320 millones de dólares, lo que supone un incremento intertrimestral del 7,6% y del 17,6% interanual. MCB atribuyó este crecimiento a su programa EB-5, a la banca para comunidades de propietarios y a las operaciones de depósitos minoristas. Los valores también aumentaron un 36,7% respecto al trimestre anterior hasta alcanzar los 1.490 millones de dólares, ya que el banco destinó el exceso de liquidez a valores a corto plazo.

El mayor margen y la menor provisión magnificaron el crecimiento del beneficio

El margen de interés neto se amplió en 48 puntos básicos interanualmente y en 28 puntos básicos intertrimestralmente. MCB señaló el mayor rendimiento de los préstamos y valores, las elevadas penalizaciones por cancelación anticipada y el reconocimiento diferido de comisiones vinculadas a las amortizaciones de préstamos, así como menores costes de financiación. El coste total de los fondos disminuyó del 3,05% del año anterior al 2,50%, reflejando menores tipos de interés a corto plazo y una mejor combinación de depósitos.

La provisión para pérdidas crediticias cayó a 5,1 millones de dólares desde 23,9 millones de dólares, lo que redujo el gasto trimestral en aproximadamente 18,8 millones de dólares en comparación con el mismo periodo del año anterior. Esta fue una razón principal por la que el beneficio neto creció a un ritmo considerablemente superior al de los ingresos. Sin embargo, parte de la mejora del margen provino de comisiones asociadas a amortizaciones, por lo que la continuidad de esos beneficios será un factor clave para evaluar la sostenibilidad del margen actual.

Los gastos no financieros aumentaron en 3,7 millones de dólares interanualmente. Los costes en salarios y beneficios subieron 4,1 millones de dólares y las comisiones de programas vinculados a depósitos aumentaron 1,8 millones de dólares, compensados en parte por menores costes tecnológicos y cuotas a la FDIC. El tipo impositivo efectivo disminuyó al 29,5% desde el 30,1% después de que MCB iniciara un programa de compra de créditos fiscales por inversión.

El número medio de acciones diluidas aumentó a 12,57 millones desde 10,59 millones. En consecuencia, el BPA diluido creció a menor velocidad que el beneficio neto, a pesar de la sustancial mejora de la rentabilidad.

Calidad de activos, liquidez y capital

La ratio de morosidad fue del 0,95%, por debajo del 1,20% del año anterior, pero ligeramente superior al 0,91% del trimestre previo. El incremento intertrimestral se debió principalmente a que un préstamo inmobiliario comercial pasó a la categoría de no devengo de intereses.

La reserva para pérdidas crediticias se situó en 64,2 millones de dólares, con un aumento intertrimestral de 2,2 millones de dólares, pero con un descenso interanual de 30,0 millones de dólares. MCB atribuyó la caída anual principalmente a cambios en su proceso de estimación de pérdidas crediticias y al saneamiento en el segundo trimestre de una posición de bienes inmuebles comerciales anteriormente provisionada, lo que fue parcialmente compensado por el crecimiento del crédito.

Los préstamos de bienes inmuebles comerciales no ocupados por el propietario equivalieron al 301,1% del capital total basado en riesgo, frente al 304,1% del trimestre anterior y el 376,3% de hace un año. El descenso anual reflejó principalmente el capital adicional tras la oferta de acciones realizada por MCB en el primer trimestre.

El efectivo depositado en la Reserva Federal y la capacidad de financiación garantizada disponible alcanzaron un total de 4.200 millones de dólares, equivalente al 185% de los depósitos no asegurados estimados. El efectivo y equivalentes de efectivo totales sumaron 247,0 millones de dólares. Las ratios de capital total basadas en riesgo fueron del 13,9% para la entidad matriz y del 13,5% para el banco, manteniéndose este último clasificado como bien capitalizado. Además, el consejo de administración declaró un dividendo trimestral en efectivo de 0,40 dólares por acción ordinaria el 19 de octubre.

Riesgos a los que los inversores deben prestar atención

• Exposición al sector inmobiliario comercial: Los bienes inmuebles comerciales (CRE) representaron la mayor parte del crecimiento intertrimestral de los préstamos, mientras que los CRE no ocupados por el propietario se mantuvieron en el equivalente al 301,1% del capital basado en riesgo. Asimismo, un préstamo CRE pasó a estado de no devengo durante el trimestre.
• Beneficios del margen derivados de amortizaciones: Las elevadas penalizaciones por cancelación anticipada y el reconocimiento de comisiones diferidas respaldaron el margen de interés neto del 4,36%. Las variaciones en la actividad de amortización podrían afectar a la permanencia de ese beneficio.
• Crecimiento de los gastos operativos: El aumento de las retribuciones y de las comisiones de programas vinculadas a depósitos impulsó los gastos no financieros un 8,1%, lo que podría suponer un impacto negativo si el crecimiento de los ingresos netos por intereses se ralentiza.
• Evolución de las reservas durante la expansión del crédito: La reserva para pérdidas crediticias disminuyó sustancialmente en términos interanuales mientras que el total de préstamos aumentó, aunque MCB atribuyó esta reducción a cambios en el proceso de estimación y al saneamiento de un préstamo anteriormente provisionado.

Resumen

La mejora de los resultados de MCB en el 3T de 2026 reflejó una combinación de crecimiento en préstamos y depósitos, menores costes de financiación, un margen de interés neto más amplio y una provisión para pérdidas crediticias significativamente menor. El banco mantuvo una solidez notable en liquidez y capital regulatorio, aunque la durabilidad de los beneficios del margen vinculados a amortizaciones, la evolución crediticia en CRE, los gastos operativos y la cobertura de reservas seguirán siendo áreas clave a vigilar.