La inflación PCE de EE. UU. en septiembre sube al 3,6%, el oro cae por debajo de $4.000, el bitcoin cae por debajo de $77.000

TradingKey - El 30 de octubre, el oro (XAUUSD) y el bitcoin (BTC) siguieron bajo presión. Los datos de inflación del PCE de Estados Unidos de septiembre mostraron incrementos interanuales tanto en el indicador general como en el subyacente. Junto con el hecho de que la Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios mientras señalaba una postura restrictiva, las expectativas del mercado de otra subida de tipos en diciembre se intensificaron aún más. Tras caer más del 1% en la sesión anterior, el oro al contado llegó a situarse brevemente por debajo de los 4.000 dólares en el intradía de hoy, mientras que el bitcoin cayó aún más, situándose brevemente por debajo de los 77.000 dólares en la negociación intradía para tocar un mínimo de seis semanas.

Gráfico diario del precio del bitcoin, Fuente: TradingView

Según los datos publicados por el Departamento de Comercio de Estados Unidos, el índice de precios PCE general aumentó un 0,5% intermensual en septiembre, por encima del 0,3% de agosto, y subió un 3,6% interanual, superando la cifra anterior del 3,4%. El PCE subyacente, que excluye los precios de los alimentos y la energía, avanzó un 0,3% mensual y un 3,1% interanual, registrando en ambos casos un incremento respecto de los datos anteriores. Aunque todas las cifras coincidieron con las expectativas del mercado, la inflación general se aceleró durante períodos consecutivos y la inflación subyacente no mostró un enfriamiento apreciable, lo que indica que las presiones sobre los precios en Estados Unidos persisten.

Mientras tanto, el crecimiento anualizado del PIB de Estados Unidos en el tercer trimestre alcanzó el 3,4%, superando las expectativas del mercado del 3,2% y reflejando una continua resiliencia económica. En este contexto de creciente inflación y sólido crecimiento económico, el margen para nuevas bajadas de tipos por parte de la Fed se ve limitado. La Reserva Federal había mantenido anteriormente los tipos de interés en el 3,75%-4,00%, pero dos funcionarios abogaron por una subida de 25 puntos básicos. Según datos del CME, el mercado prevé que la probabilidad de que la Fed suba los tipos en diciembre se mantenga en aproximadamente el 74,9%.

Dado que el oro en sí no genera rendimiento por intereses, el aumento de las expectativas del mercado de que los tipos permanezcan más altos durante más tiempo resta atractivo relativo a la tenencia de oro para los inversores. En la sesión de negociación asiática del 30 de octubre, el precio del oro cayó hasta un mínimo de 3.996,45 dólares.

En cuanto al bitcoin, más allá del endurecimiento del entorno macroeconómico de tipos de interés, el mercado de criptomonedas también se vio afectado por un incidente de seguridad en Binance. Binance había declarado previamente que estaba investigando posibles problemas de seguridad, y las instituciones correspondientes han congelado más de 2.500 millones de dólares en criptoactivos. Como consecuencia de esto, se produjeron ventas masivas en el mercado de criptomonedas, y el bitcoin cayó a un mínimo intradía de 76.658 dólares, marcando un mínimo de seis semanas.

A corto plazo, los datos del PCE de septiembre han reforzado aún más las expectativas del mercado de que la Reserva Federal mantendrá altos los tipos de interés, lo que deja tanto al oro como al bitcoin bajo cierta presión. Los inversores deberán prestar atención a las próximas intervenciones de los funcionarios de la Fed, los datos de inflación de Estados Unidos y los flujos de capital en el mercado de criptomonedas, ya que actuarán como factores clave en la evolución de ambos tipos de activos.