Resultados del T3 de 2026 de FNB: Ingresos netos por intereses récord respaldan el crecimiento del BPA

F.N.B. Corporation (NYSE: FNB) informó un ingreso neto por intereses en el tercer trimestre de 2026 de 376,5 millones de dólares, un 4,8% más que los 359,3 millones de dólares de un año antes, mientras que el BPA diluido aumentó a 0,43 dólares desde 0,41 dólares. El beneficio neto aumentó un 2,2% a 152,9 millones de dólares, ya que la expansión del margen neto de interés y una menor provisión para pérdidas crediticias compensaron los menores ingresos por comisiones y los mayores gastos operativos.

Datos de resultados principales

FNB publicó sus resultados el 19 de octubre para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2026. El crecimiento de los activos rentables promedio y los menores costos de los depósitos remunerados impulsaron el ingreso neto por intereses, mientras que la provisión para pérdidas crediticias disminuyó a medida que mejoraron los saneamientos netos.

El beneficio neto GAAP y el operativo fueron idénticos en el tercer trimestre de 2026 porque no hubo elementos significativos que afectaran al trimestre. El resultado GAAP del año anterior incluyó un ajuste favorable después de impuestos de 1,8 millones de dólares relacionado con una reducción en la evaluación especial de la FDIC; excluyendo ese elemento, el beneficio neto operativo aumentó un 3,5% interanual.

El margen neto de interés FTE es una medida no GAAP que ajusta los ingresos por intereses de los activos exentos de impuestos a una base equivalente imponible.

Crecimiento de préstamos y depósitos

Los préstamos y arrendamientos financieros promedio alcanzaron los 36.100 millones de dólares, un aumento de 1.300 millones de dólares, o un 3,7%, interanual. Los préstamos al consumo aportaron 1.200 millones de dólares al incremento, mientras que los préstamos y arrendamientos comerciales promedio crecieron en 115,4 millones de dólares. Dentro de la cartera comercial, los préstamos comerciales e industriales promedio aumentaron un 11,3%, impulsados por la producción de financiación de equipos y el crecimiento en Charlotte, Pittsburgh y otros mercados de Pensilvania. Ese aumento compensó una caída del 5,8% en los préstamos para bienes raíces comerciales.

El crecimiento del consumo fue generalizado. Las hipotecas residenciales promedio aumentaron un 10,0%, las líneas de crédito al consumo subieron un 12,9% y los préstamos automotrices indirectos crecieron un 17,4%. Los préstamos totales al final del período aumentaron 768,0 millones de dólares con respecto al trimestre anterior, lo que equivale a una tasa de crecimiento anualizada del 8,5%.

Los depósitos promedio fueron de 38.800 millones de dólares, un 2,4% más interanual. El crecimiento de los depósitos del mercado monetario y a la vista compensó con creces una disminución de 334,8 millones de dólares en los depósitos a plazo promedio. Los depósitos al cierre del período aumentaron 870,6 millones de dólares de forma secuencial, o un 8,9% anualizado, mientras que los depósitos no remunerados se mantuvieron en el 26% de los depósitos totales. La relación préstamos-depósitos fue del 92,4%, prácticamente sin cambios con respecto al 92,5% del trimestre anterior, pero por encima del 90,9% de un año antes.

La expansión del margen compensó la presión de comisiones y gastos

El principal motor de los resultados fue el diferencial entre el rendimiento de los activos y los costos de financiación. En comparación con el 3T 2025, el rendimiento de los activos rentables disminuyó 18 puntos básicos al 5,18%, pero el costo total de los fondos cayó en mayor medida, 22 puntos básicos, al 2,01%. Los costos de los depósitos remunerados disminuyeron 29 puntos básicos al 2,37%, lo que permitió que el margen neto de interés FTE se expandiera a pesar de los menores rendimientos de los préstamos.

La tendencia secuencial también fue favorable para el margen. Los rendimientos de los activos rentables aumentaron cinco puntos básicos con respecto al 2T, mientras que el costo de los fondos aumentó dos puntos básicos y los costos de los depósitos remunerados se mantuvieron casi estables. Esto elevó el margen neto de interés FTE en cuatro puntos básicos en comparación con el trimestre anterior.

Los ingresos no derivados de intereses supusieron un viento en contra que contrarrestó el crecimiento. Los ingresos de banca hipotecaria cayeron un 39,4% a 5,6 millones de dólares debido a márgenes más estrechos en las ganancias por venta y a ajustes de valor razonable en medio de la volatilidad de las tasas de interés. Los ingresos de mercados de capitales disminuyeron un 18,4% a 6,4 millones de dólares, mientras que otros ingresos cayeron porque el trimestre del año anterior incluyó una recuperación de 5,4 millones de dólares de un activo previamente saneado. Las comisiones por servicios y los ingresos por gestión de patrimonios aumentaron, pero no lo suficiente como para compensar esas caídas.

Los gastos no derivados de intereses aumentaron un 5,5%, reflejando inversiones vinculadas a la tecnología, mayores costos de ocupación y un incremento de los gastos legales y de consultoría. El ratio de eficiencia no GAAP aumentó al 53,71% desde el 52,38% de un año antes, lo que indica que el crecimiento de los gastos superó al crecimiento ajustado de los ingresos, aunque el ratio se mantuvo esencialmente estable con respecto al 2T. Los ingresos netos reportados antes de provisiones cayeron aproximadamente un 0,8% interanual a 212,2 millones de dólares, mientras que los ingresos netos operativos antes de provisiones aumentaron aproximadamente un 0,3% tras ajustar por el elemento de la FDIC del año anterior.

Calidad crediticia y capital

Los costos de crédito disminuyeron aun cuando algunos indicadores de morosidad aumentaron. Los saneamientos netos cayeron a 11,0 millones de dólares, o un 0,12% de los préstamos promedio en términos anualizados, desde los 19,7 millones de dólares, o un 0,22%, de un año antes. La provisión para pérdidas crediticias disminuyó a 19,6 millones de dólares, y la reserva para pérdidas crediticias aumentó a 455,5 millones de dólares, manteniéndose estable en el 1,25% de los préstamos totales.

Los préstamos dudosos y los activos adjudicados (OREO) representaron el 0,33% de los préstamos y OREO, por debajo del 0,37% de un año antes, pero por encima del 0,31% en el 2T. La morosidad total aumentó al 0,75% desde el 0,65% de un año antes y el 0,71% del trimestre anterior, convirtiendo la trayectoria de los indicadores crediticios en fases tempranas en un aspecto clave a monitorear.

El ratio de capital CET1 estimado de FNB fue del 11,3%, en comparación con el 11,1% de un año antes y el 11,4% en el 2T. El valor contable tangible no GAAP por acción aumentó un 7,0% interanual a 12,28 dólares. Sin embargo, la pérdida acumulada en otros resultados integrales redujo el valor contable tangible en 0,53 dólares por acción, en comparación con los 0,22 dólares de un año antes, principalmente porque las tasas de interés más altas redujeron el valor razonable de los valores disponibles para la venta.

La empresa recompró 51 millones de dólares en acciones ordinarias durante el trimestre, lo que representa 2,7 millones de acciones a un precio promedio ponderado de 18,69 dólares. Las recompras acumuladas en el año sumaron 133 millones de dólares, o 7,4 millones de acciones.

Perspectiva de la dirección

El presidente del consejo, presidente ejecutivo y CEO, Vince Delie, atribuyó el crecimiento de los préstamos y depósitos a las inversiones en tecnología y a la expansión en los mercados geográficos de FNB. La estrategia de la directiva sigue centrada en consolidar relaciones principales con los clientes y depósitos de menor costo, mientras amplía los negocios basados en comisiones para diversificar los ingresos, aunque los ingresos por comisiones cayeron durante el trimestre. La dirección también señaló los criterios homogéneos de concesión de créditos como un factor que respalda la calidad crediticia actual.

Riesgos que los inversores deben vigilar

• Debilidad de los ingresos por comisiones: Los ingresos de banca hipotecaria y de mercados de capitales disminuyeron, dejando los resultados más dependientes del ingreso neto por intereses. La continua volatilidad de las tasas de interés podría mantener estos negocios desiguales.
• Crecimiento de los gastos: Los gastos no derivados de intereses aumentaron más rápido que el ingreso neto por intereses y el ratio de eficiencia se deterioró interanualmente. Los costos de tecnología, ocupación, legales y de consultoría siguen siendo importantes para el apalancamiento operativo futuro.
• Aumento de los indicadores de morosidad: Los saneamientos y las provisiones mejoraron, pero la morosidad total aumentó tanto de forma secuencial como interanual, mientras que el ratio de préstamos dudosos aumentó con respecto al 2T.
• Sensibilidad a las tasas de interés: Los costos de financiación subieron ligeramente de forma secuencial y la reducción de AOCI sobre el valor contable tangible se amplió. La futura repreciación de activos y pasivos influirá en si la reciente expansión del margen puede continuar.
• Exposición a bienes raíces comerciales: Los préstamos para bienes raíces comerciales al final del período alcanzaron los 11.900 millones de dólares, de los cuales el 67% se clasificó como no ocupados por el propietario. La cartera cayó un 5,0% interanual, pero su volumen hace que las condiciones inmobiliarias comerciales sigan siendo relevantes para el comportamiento crediticio.

Resumen

Los resultados del 3T 2026 de FNB se beneficiaron de un ingreso neto por intereses récord, una modesta expansión del margen, el crecimiento de préstamos y depósitos y menores costos de crédito. Esos avances se vieron parcialmente compensados por los menores ingresos de la banca hipotecaria y de los mercados de capitales, así como por el continuo crecimiento de los gastos. Los próximos indicadores clave serán la sostenibilidad del margen ampliado, el avance en los ingresos por comisiones y la eficiencia operativa, y si el aumento de la morosidad se traduce en mayores costos crediticios futuros.