Resultados de Regions Financial del T3 de 2026: El crecimiento de los ingresos y menores saneamientos impulsan el beneficio

Regions Financial (NYSE: RF) informó que sus ingresos totales del tercer trimestre de 2026 alcanzaron los 1.973 millones de dólares, un 3,0% más que los 1.916 millones de dólares del mismo periodo del año anterior, mientras que el BPA diluido aumentó un 16% hasta los 0,71 dólares, frente a los aproximadamente 0,61 dólares anteriores. El beneficio neto disponible para los accionistas comunes aumentó un 11% hasta los 611 millones de dólares, impulsado por un mayor margen de intereses e ingresos por comisiones, gastos controlados y menores costes crediticios. Los resultados corresponden al trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2026 y se publicaron el 16 de octubre de 2026.

Resultados financieros principales

Los ingresos crecieron más rápido que los gastos durante el trimestre. Los ingresos declarados aumentaron un 3,0% interanual, mientras que los gastos no financieros se incrementaron un 1,4%; por su parte, la provisión para pérdidas crediticias cayó en 37 millones de dólares hasta los 68 millones de dólares. Sobre una base no GAAP, los ingresos ajustados aumentaron un 2,4%, los gastos ajustados subieron un 0,6% y el beneficio ajustado disponible para los accionistas comunes aumentó un 11% hasta los 622 millones de dólares.

Las siguientes cifras están expresadas en millones de dólares, excepto los importes por acción.

Las cifras de beneficio común y BPA del año anterior marcadas con «aproximadamente» se calculan a partir de las tasas de crecimiento interanual indicadas por la sociedad. Los resultados ajustados no son GAAP.

Rendimiento del negocio y de los préstamos

El margen neto de intereses aumentó un 1,6% trimestralmente y un 3,3% interanual. Regions atribuyó el incremento trimestral a la rotación de activos a tipo fijo, al crecimiento medio de los préstamos, a los mayores ingresos por coberturas, a las recuperaciones de intereses crediticios, a un día adicional en el trimestre y a la gestión del coste de los depósitos. El mayor coste de la financiación no procedente de depósitos compensó parcialmente este crecimiento.

Los ingresos no financieros declarados aumentaron un 2,4% interanual hasta los 675 millones de dólares. Los ingresos de mercados de capitales alcanzaron los 107 millones de dólares, un 27,4% más que el trimestre anterior y un 2,9% más en términos interanuales, impulsados por las comisiones de asesoramiento en fusiones y adquisiciones, aseguramiento y colocación, permutas financieras comerciales e ingresos por sindicación. Las comisiones por servicios subieron un 6,9% interanual hasta los 171 millones de dólares, respaldadas por un récord en ingresos de gestión de tesorería (Treasury Management). Los ingresos por comisiones de crédito comercial aumentaron un 25% hasta los 35 millones de dólares, mientras que los ingresos hipotecarios cayeron un 15,8% hasta los 32 millones de dólares.

El promedio de préstamos se situó en 99.180 millones de dólares, lo que supone un aumento del 0,5% trimestral y del 2,6% interanual. El promedio de préstamos comerciales aumentó un 5,3% respecto al año anterior, con un crecimiento del 4,7% en préstamos comerciales e industriales y del 9,3% en bienes inmuebles para inversión. En cambio, el promedio de préstamos al consumo cayó un 2,6%, lo que refleja un menor saldo en hipotecas residenciales y otros productos de consumo. La dirección señaló que los créditos con grado de inversión representaron más de la mitad de los nuevos saldos concedidos.

Rentabilidad y balance de situación

El margen neto de interés aumentó al 3,68% desde el 3,66% del segundo trimestre de 2026 y el 3,59% de un año antes. Regions también registró un coste de depósitos remunerados del 1,70%. La ratio de eficiencia declarada mejoró hasta el 56,2% desde el 58,3% del trimestre anterior, mientras que la ratio ajustada mejoró del 56,9% al 55,8%.

Los gastos no financieros se mantuvieron prácticamente sin cambios respecto al trimestre anterior. Los costes de equipos y software aumentaron un 5,6% debido a que la entidad continuó invirtiendo en tecnología e infraestructura, mientras que los gastos profesionales, legales y regulatorios aumentaron un 25% a causa de mayores costes de acuerdos judiciales. Estos incrementos se vieron compensados por una reducción en sueldos y beneficios, servicios externos y gastos diversos.

El promedio de depósitos disminuyó un 1,2% trimestralmente y un 0,3% interanual hasta alcanzar los 129.140 millones de dólares. El descenso de los depósitos corporativos reflejó principalmente que un número limitado de grandes clientes trasladó saldos remunerados hacia productos de inversión fuera de balance. Los depósitos no remunerados se mantuvieron estables respecto al trimestre anterior y aumentaron ligeramente en términos interanuales. No obstante, la ratio préstamo a depósito aumentó hasta el 77,1% desde el 75,9% del segundo trimestre y el 73,8% registrado un año antes.

Los indicadores crediticios mejoraron. Las cancelaciones netas anualizadas cayeron al 0,29% sobre el promedio de préstamos, en comparación con el 0,42% del segundo trimestre y el 0,55% de un año antes. Los préstamos morosos descendieron al 0,59% del total de préstamos, mientras que los préstamos a servicios empresariales clasificados como dudosos o bajo vigilancia cayeron al 4,71% de los préstamos comerciales. La provisión para pérdidas crediticias fue de 1.609 millones de dólares, lo que representa un 1,61% del total de préstamos y ofrece una cobertura del 275% sobre los préstamos morosos.

Regions estimó su ratio CET1 en un 10,8%, frente al 10,7% del trimestre anterior. La liquidez disponible ascendió a aproximadamente 64.000 millones de dólares y representó alrededor del 170% de los depósitos no asegurados, excluyendo los depósitos intragrupo y garantizados. Durante el trimestre, Regions recompró aproximadamente 3 millones de acciones por un importe de 95 millones de dólares y declaró 255 millones de dólares en dividendos ordinarios.

Visión de la dirección

El presidente y consejero delegado, John Turner, atribuyó los resultados del trimestre a la calidad crediticia, al impulso de los negocios basados en comisiones y a la actividad económica en los mercados donde opera Regions. La dirección sigue invirtiendo en talento, tecnología y crecimiento estratégico, al tiempo que mantiene la disciplina de gastos y la gestión de riesgos. El aumento de los costes de software del trimestre y la expansión de los negocios generadores de comisiones reflejan ambas caras de esa estrategia: el gasto de inversión actual busca respaldar capacidades más amplias y un crecimiento a más largo plazo.

Riesgos que los inversores deben vigilar

• Presión sobre los depósitos y la financiación: El promedio de depósitos disminuyó mientras que los préstamos se expandieron, y el mayor coste de la financiación no procedente de depósitos ya compensó parte del aumento del margen neto de intereses. Una divergencia continua podría presionar los costes de financiación y el margen neto de intereses.
• Exposición inmobiliaria sensible a los tipos de interés: La concesión de préstamos inmobiliarios a inversores creció debido a que los elevados tipos a largo plazo frenaron la financiación permanente e incrementaron la actividad de financiación puente en viviendas multifamiliares. Unos tipos altos prolongados podrían aumentar el riesgo de refinanciación y de crédito.
• Costes tecnológicos y legales: Los gastos en equipos y software aumentaron un 5,6% con respecto al trimestre anterior, mientras que los costes profesionales, legales y regulatorios subieron un 25%. Aumentos persistentes podrían reducir el apalancamiento operativo generado por el crecimiento de los ingresos.
• Posible normalización crediticia: Las cancelaciones netas actuales y los préstamos morosos mejoraron, pero Regions señaló que los tipos de interés más altos y la incertidumbre macroeconómica compensaron en parte los cambios favorables de la cartera en su cálculo de provisiones. Un deterioro de las condiciones económicas podría revertir el descenso de los costes crediticios.

Resumen

Los resultados del tercer trimestre de 2026 de Regions Financial se vieron beneficiados por un moderado crecimiento de los ingresos, unos gastos generales controlados y unas pérdidas crediticias sustancialmente menores. Los préstamos a empresas y la actividad en los mercados de capitales fueron las principales fuentes de crecimiento, mientras que los saldos de préstamos al consumo y los depósitos cayeron ligeramente. El próximo foco de atención para los inversores será si Regions puede mantener su margen y su rendimiento crediticio mientras financia el crecimiento de los préstamos y absorbe las presiones continuas de carácter tecnológico, legal y ligadas a los tipos de interés.