Resultados del T3 de 2026 de First Horizon: la reclasificación hipotecaria genera una pérdida de 94 millones de dólares

First Horizon Corporation (NYSE: FHN) informó de una pérdida neta atribuible a los accionistas ordinarios de 94 millones de dólares, o una pérdida diluida de 0,20 dólares por acción, para el trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2026. El BPA diluido ajustado fue de 0,53 dólares, 0,02 dólares más interanual pero 0,01 dólares menos que en el T2, ya que las partidas extraordinarias relacionadas con las hipotecas crearon una amplia brecha entre los resultados GAAP y los ajustados. Los saldos medios de los depósitos de clientes aumentaron en 1.300 millones de dólares durante el trimestre.

Datos principales de beneficios

El aspecto central del trimestre fue el efecto de las medidas estratégicas en el balance sobre los beneficios informados. FHN registró 347 millones de dólares en partidas extraordinarias después de impuestos, equivalentes a 0,73 dólares por acción diluida, procedentes principalmente de la reclasificación de hipotecas de consumo seleccionadas como mantenidas para la venta.

Los resultados ajustados no son GAAP y todas las cifras de BPA se basan en acciones diluidas.

La reclasificación hipotecaria explica la brecha en los resultados

Durante el trimestre, First Horizon comenzó a evaluar la venta de aproximadamente 4.500 millones de dólares en hipotecas de consumo seleccionadas con menor rendimiento. Los préstamos se reclasificaron como mantenidos para la venta, lo que generó la mayor parte del impacto de las partidas extraordinarias que impulsó el BPA informado por debajo de cero. El impacto de 0,73 dólares por acción explica directamente la diferencia entre la pérdida GAAP de 0,20 dólares y el BPA ajustado de 0,53 dólares.

First Horizon celebró un acuerdo para vender las hipotecas a principios de octubre y prevé que la transacción se liquide a principios del T4 de 2026. La dirección afirmó que la venta debería ser positiva para los beneficios futuros y proporcionar flexibilidad en el balance para el crecimiento de los préstamos, aunque no cuantificó el beneficio esperado en las ganancias.

El aumento de 1.300 millones de dólares en los depósitos medios de los clientes también amplió la base de financiación de la entidad durante el trimestre. La dirección caracterizó el crecimiento de los depósitos y la reasignación prevista de la capacidad del balance como parte de su esfuerzo por centrar el capital en las relaciones con clientes de mayor prioridad y en oportunidades de crecimiento.

Operaciones recientes de iniciados

Los datos proporcionados sobre iniciados clasificaron 365.172 acciones en 18 transacciones como compras durante los últimos seis meses, en comparación con las 18.313 acciones vendidas en una transacción. Esto produjo compras netas de 346.859 acciones, equivalentes al 8,20% del total declarado de participaciones de iniciados, de 4,57 millones de acciones.

Las operaciones recientes más representativas corresponden a la ejecutiva Elizabeth A. Ardoin. Estas transacciones deben considerarse como divulgaciones de hechos y no como una muestra de las perspectivas de la dirección.

Las otras ocho partidas entre las diez transacciones más recientes fueron adjudicaciones de acciones a precio cero concedidas a los consejeros el 5 de mayo de 2026.

Riesgos que los inversores deben vigilar

• Ejecución de la venta de hipotecas: La transacción prevista no se había liquidado al publicarse los resultados. Un retraso o cambio en las condiciones podría posponer los beneficios previstos en los resultados y en el balance.
• Beneficio no cuantificado en los resultados: La dirección prevé que la venta sea positiva para los beneficios, pero no proporcionó una estimación numérica. Los inversores deberán vigilar si la flexibilidad resultante se traduce en un crecimiento de los préstamos y una mejora de los resultados.
• Amplia brecha entre GAAP y resultados ajustados: Las partidas extraordinarias redujeron el BPA diluido en 0,73 dólares este trimestre. Nuevas reestructuraciones o acciones en el balance podrían continuar haciendo que los resultados informados difieran sustancialmente del rendimiento ajustado.

Resumen

La pérdida GAAP de First Horizon en el T3 de 2026 reflejó principalmente la reclasificación de aproximadamente 4.500 millones de dólares en hipotecas de consumo de menor rendimiento antes de una venta planificada, mientras que el BPA ajustado se mantuvo ligeramente por encima del nivel del año anterior. Los próximos acontecimientos clave son la liquidación prevista para principios del T4, el alcance del beneficio resultante en los ingresos y si la capacidad adicional del balance respalda el crecimiento futuro del crédito sin requerir nuevos ajustes sustanciales.