PacBio Q2 fiscal 2026: ingresos -1,9% y margen bruto del 32%
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PacBio reportó ingresos de $39,0 millones en el segundo trimestre fiscal de 2026, una ligera caída interanual. Aunque aumentaron las colocaciones de Revio y los ingresos por consumibles, el descenso en ventas de instrumentos y servicios, junto a mayores costos operativos, amplió la pérdida neta a $44,7 millones. La empresa enfrenta desafíos en sus márgenes brutos y liquidez, con un efectivo reducido a $236,9 millones. Para 2026, proyecta ingresos de hasta $165 millones, dependiendo del éxito comercial del sistema SPRQ-Nx y su capacidad para optimizar la gestión de inventarios y estabilizar su estructura financiera.
PacBio (NASDAQ: PACB) reportó ingresos de $39,0 millones en el segundo trimestre fiscal de 2026, un descenso de aproximadamente el 2% frente a los $39,8 millones de un año antes, mientras que la pérdida neta diluida por acción según GAAP fue de $0,14, sin cambios interanuales. Los ingresos por consumibles y las colocaciones de Revio aumentaron, pero la disminución de los ingresos por instrumentos y servicios, los mayores costos de computación y los gastos de transición de fabricación contribuyeron a unos márgenes brutos más débiles y a una pérdida neta más amplia. Las previsiones de PacBio para los ingresos de todo el ejercicio 2026 se sitúan entre $155 millones y $165 millones.
Resultados financieros clave
Los ingresos se mantuvieron prácticamente estables porque el crecimiento de los consumibles no compensó por completo los descensos de los ingresos por instrumentos y servicios. El menor beneficio bruto fue la principal presión operativa, aunque la reducción de los gastos operativos mantuvo la pérdida operativa GAAP cerca del nivel del año anterior.
| Métrica | Segundo trimestre fiscal de 2026 | Segundo trimestre fiscal de 2025 | Variación interanual |
|---|---|---|---|
| Ingresos | $39,0 millones | $39,8 millones | Descenso de aproximadamente 1,9% |
| Beneficio bruto GAAP | $12,6 millones | $14,7 millones | Descenso de aproximadamente 13,9% |
| Margen bruto GAAP | 32% | 37% | Descenso de 5 puntos porcentuales |
| Margen bruto no GAAP | 36% | 38% | Descenso de 2 puntos porcentuales |
| Gastos operativos GAAP | $57,2 millones | $59,5 millones | Descenso de aproximadamente 3,8% |
| Pérdida operativa GAAP | $44,6 millones | $44,9 millones | Se redujo en aproximadamente $0,2 millones |
| Pérdida neta GAAP | $44,7 millones | $41,9 millones | Se amplió aproximadamente 6,7% |
| Pérdida neta diluida por acción GAAP | $0,14 | $0,14 | Sin cambios |
| Pérdida neta no GAAP | $41,9 millones | $40,0 millones | Se amplió aproximadamente 5,0% |
| Pérdida neta por acción no GAAP | $0,14 | $0,13 | Empeoró $0,01 |
Desempeño del negocio y los productos
El trimestre mostró una clara divergencia dentro de la combinación de ingresos de PacBio. Los consumibles aumentaron, respaldados por una mayor utilización y el lanzamiento de la química SPRQ-Nx, mientras que los ingresos por instrumentos descendieron pese a un mayor número de colocaciones de Revio.
| Métrica de negocio | Segundo trimestre fiscal de 2026 | Segundo trimestre fiscal de 2025 | Variación interanual |
|---|---|---|---|
| Ingresos por consumibles | $20,1 millones | $18,9 millones | Aumento de aproximadamente 6,3% |
| Ingresos por instrumentos | $12,8 millones | $14,2 millones | Descenso de aproximadamente 9,9% |
| Ingresos por servicios y otros | $6,1 millones | $6,7 millones | Descenso de aproximadamente 9,4% |
| Colocaciones de Revio | 20 | 15 | Aumento de aproximadamente 33,3% |
| Colocaciones de Vega | 26 | 38 | Descenso de aproximadamente 31,6% |
| Pull-through anualizado de Revio por sistema | Aproximadamente $202.000 | Aproximadamente $219.000 | Descenso de aproximadamente 7,8% |
PacBio indicó que las ventas de instrumentos incluyeron pedidos de uno y de varios sistemas, entre ellos varios sistemas Revio adquiridos por un nuevo cliente de escala poblacional. La combinación de más colocaciones de Revio y menores ingresos por instrumentos refleja, en parte, precios de venta promedio más bajos asociados con colocaciones estratégicas de varios sistemas. Las menores colocaciones de Vega también afectaron a la categoría de instrumentos.
La empresa inició el lanzamiento comercial global de SPRQ-Nx, que ofrece secuenciación del genoma completo a un precio de lista de $345 por genoma e incluye una detección mejorada de metilación y el algoritmo DeepConsensus. PacBio también inició la secuenciación y la entrega de muestras para Basecamp Research, lo que supone un hito operativo para su mayor programa de escala poblacional hasta la fecha.
Los recortes de gastos estabilizaron la pérdida operativa, pero la pérdida neta se amplió
Los gastos operativos GAAP descendieron aproximadamente $2,3 millones, suficiente para compensar la mayor parte de la disminución de $2,0 millones en el beneficio bruto. Como resultado, la pérdida operativa GAAP de PacBio se redujo ligeramente, hasta $44,6 millones, aunque el margen bruto cayó de forma considerable.
Esa estabilidad operativa no se trasladó al resultado final. Otros ingresos descendieron a $2,0 millones desde $4,7 millones, mientras que los gastos por intereses aumentaron a $2,1 millones desde $1,7 millones. Estos cambios por debajo de la línea operativa contribuyeron a que la pérdida neta GAAP se ampliara hasta $44,7 millones.
Sobre una base no GAAP, la presión sobre el margen bruto se atribuyó principalmente a mayores costos de computación y memoria, costos de transición de fabricación de Vega y menores precios de venta promedio de Revio en colocaciones estratégicas de varios sistemas. Los gastos operativos no GAAP descendieron a $56,1 millones, pero la reducción de costos no fue suficiente para evitar que aumentara la pérdida neta no GAAP.
Liquidez y balance
El efectivo, los equivalentes de efectivo y las inversiones totalizaron $236,9 millones al 30 de junio de 2026, $42,6 millones menos que los $279,5 millones al cierre de 2025. Los inventarios aumentaron $11,8 millones durante el mismo período, hasta $61,1 millones, aunque los ingresos trimestrales se mantuvieron prácticamente sin cambios interanuales.
PacBio reportó $644,3 millones en notas sénior convertibles y un déficit de patrimonio de los accionistas de $33,2 millones al cierre del trimestre, frente a un patrimonio positivo de $5,3 millones al 31 de diciembre de 2025. Las pérdidas netas continuadas, la disminución del efectivo y las inversiones, y los mayores inventarios hacen que la evolución de la liquidez y la gestión del capital circulante de la empresa sean áreas importantes a vigilar.
Perspectivas financieras para 2026
PacBio espera ingresos para todo el ejercicio 2026 de entre $155 millones y $165 millones. Con ingresos de $76,2 millones en el primer semestre, las previsiones implican aproximadamente entre $78,8 millones y $88,8 millones de ingresos durante el segundo semestre.
| Métrica | Previsiones para el ejercicio fiscal 2026 |
|---|---|
| Ingresos de todo el ejercicio | $155 millones a $165 millones |
| Ingresos implícitos del segundo semestre | Aproximadamente $78,8 millones a $88,8 millones |
Por lo tanto, alcanzar el rango exigirá que los ingresos del segundo semestre superen el total del primero, y la ejecución en torno a SPRQ-Nx, las nuevas colocaciones de sistemas, la utilización de consumibles y los programas de escala poblacional probablemente serán factores relevantes.
Operaciones recientes de miembros internos
El resumen proporcionado de seis meses informa de la compra de 1.955.879 acciones en seis transacciones y de la venta de 817.896 acciones en siete transacciones, lo que resulta en compras netas de 1.137.983 acciones. También reporta tenencias totales de miembros internos de 27,23 millones de acciones y compras netas equivalentes al 4,40% de esas tenencias.
Los 10 registros reportados más recientes constan de seis adjudicaciones de acciones a precio cero y cuatro ventas con un valor agregado reportado de $154.090. Estas adjudicaciones y ventas son tipos de transacción distintos y no deben interpretarse como indicadores equivalentes del sentimiento de los miembros internos.
| Fecha | Miembro interno y cargo | Transacción | Precio por acción | Valor reportado |
|---|---|---|---|---|
| 08-04-2026 | Christopher C. Gibson, director | Adjudicación de acciones | $0,00 | $0 |
| 01-04-2026 | James R. Gibson II, CFO | Venta | $1,37 | $120.813 |
| 03-03-2026 | Christopher C. Gibson, director | Adjudicación de acciones | $0,00 | $0 |
| 03-03-2026 | Christian O. Henry, CEO | Venta | $1,51 | $18.920 |
| 03-03-2026 | Mark D. Van Oene, COO | Venta | $1,51 | $9.847 |
| 03-03-2026 | Michele Farmer, directiva | Venta | $1,51 | $4.510 |
| 27-02-2026 | Mark D. Van Oene, COO | Adjudicación de acciones | $0,00 | $0 |
| 27-02-2026 | Michele Farmer, directiva | Adjudicación de acciones | $0,00 | $0 |
| 27-02-2026 | Christian O. Henry, CEO | Adjudicación de acciones | $0,00 | $0 |
| 27-02-2026 | James R. Gibson II, CFO | Adjudicación de acciones | $0,00 | $0 |
Riesgos que los inversores deberían vigilar
- Presión sobre el margen bruto: Los mayores costos de computación y memoria, los gastos de transición de fabricación de Vega y las colocaciones de varios sistemas Revio con descuento podrían seguir limitando la rentabilidad.
- Volatilidad de instrumentos y colocaciones: Los ingresos por instrumentos descendieron pese a un mayor número de colocaciones de Revio, mientras que las colocaciones de Vega bajaron de 38 a 26. PacBio también advirtió que los pedidos de sistemas reportados no deben considerarse indicativos del desempeño futuro.
- Liquidez y estructura de capital: El efectivo y las inversiones disminuyeron durante el primer semestre, mientras la empresa siguió registrando pérdidas y mantenía $644,3 millones en notas sénior convertibles.
- Ejecución en el segundo semestre: Las previsiones para todo el ejercicio requieren aproximadamente entre $78,8 millones y $88,8 millones de ingresos en el segundo semestre, frente a los $76,2 millones generados en el primero.
- Expansión de inventarios: Los inventarios aumentaron aproximadamente 24% desde el cierre del ejercicio, mientras que los ingresos trimestrales se mantuvieron prácticamente estables, lo que eleva la importancia de la demanda de productos, la ejecución de fabricación y la conversión de inventarios.
Resumen
Los resultados de PacBio del segundo trimestre fiscal de 2026 mostraron una mejora de los ingresos por consumibles y más colocaciones de Revio, pero estas ganancias no compensaron los menores ingresos por instrumentos y servicios ni el aumento de los costos relacionados con la producción. Las reducciones de gastos mantuvieron la pérdida operativa en términos generales estable, mientras que los menores otros ingresos y los mayores gastos por intereses contribuyeron a una pérdida neta más amplia. Las próximas pruebas clave son si SPRQ-Nx y los programas de escala poblacional pueden respaldar los ingresos del segundo semestre exigidos por las previsiones y si PacBio puede estabilizar los márgenes mientras preserva la liquidez.
Este artículo puede incluir contenido generado o traducido por IA que ha sido revisado por personas. Se trata de un contenido que solo tiene propósitos informativos y de referencia, y no constituye un consejo de inversión.
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