Diamondback Energy Q2 2026: ingresos +51% y más producción prevista

Diamondback Energy (NASDAQ: FANG) reportó ingresos de $5,56 mil millones en Q2 2026, aproximadamente un 51% más que los $3,68 mil millones de un año antes, mientras que el BPA diluido aumentó a $6,65 desde $2,38. El efectivo neto generado por actividades operativas alcanzó $3,59 mil millones y el flujo de caja libre definido por la compañía fue de $2,33 mil millones, respaldados por mayores precios del petróleo y una producción superior a 1,0 millón de BOE diarios. Diamondback también elevó su previsión de producción para el ejercicio completo sin aumentar su presupuesto de capital de aproximadamente $3.900 millones.

Datos financieros principales

Las ventas de petróleo, gas natural y líquidos de gas natural aumentaron aproximadamente un 44%, hasta $4.790 millones. Las ventas de petróleo adquirido también subieron a $739 millones desde $335 millones, pero el gasto correspondiente de petróleo adquirido fue de $730 millones, lo que implica que esta actividad aportó poco beneficio operativo en relación con su efecto sobre los ingresos reportados.

Los costes y gastos totales aumentaron aproximadamente un 20%, muy por debajo del incremento del 51% de los ingresos. Como resultado, el beneficio operativo se más que duplicó y el margen operativo se expandió hasta aproximadamente el 45,2%. El beneficio neto ajustado atribuible a Diamondback fue de $1.830 millones, el BPA diluido ajustado fue de $6,48 y el EBITDA ajustado atribuible a la compañía fue de $3.550 millones.

El flujo de caja libre es una medida no GAAP definida por Diamondback como el flujo de caja operativo antes de los cambios en el capital circulante, menos las inversiones de capital en efectivo.

Los mayores precios realizados del petróleo y los volúmenes superaron los precios negativos del gas

La producción total media aumentó aproximadamente un 10,6%, hasta 1,018 millones de BOE diarios, superando el umbral de un millón de BOE. La producción media de petróleo creció aproximadamente un 6%, hasta 525.176 barriles diarios.

Los precios tuvieron un efecto aún mayor. El precio realizado del petróleo de Diamondback aumentó aproximadamente un 53%, hasta $96,82 por barril, mientras que su precio realizado combinado subió aproximadamente un 30%, hasta $51,68 por BOE. En contraste, el precio realizado del gas natural cayó a -$2,15 por Mcf desde $0,88, lo que demuestra una marcada divergencia entre la economía del petróleo y la del gas durante el trimestre.

Las coberturas moderaron ambos lados de esa divergencia. El precio del petróleo con cobertura fue de $94,33 por barril, por debajo del precio realizado sin cobertura, mientras que el precio del gas natural con cobertura mejoró a -$0,34 por Mcf. En conjunto, el precio realizado combinado con cobertura de $52,90 por BOE se mantuvo por encima de la cifra sin cobertura.

Rentabilidad, flujo de caja y balance

El coste operativo medio en efectivo aumentó a $10,96 por BOE desde $10,10 un año antes, aunque descendió desde $11,26 en Q1 2026. Los gastos operativos de arrendamientos y los impuestos sobre producción y ad valorem aumentaron interanualmente, mientras que el gasto de recolección, procesamiento y transporte cayó a $1,22 por BOE desde $1,73.

El flujo de caja operativo GAAP de $3.590 millones incluyó un beneficio de $263 millones derivado de cambios en el capital circulante. Excluidos esos cambios, el flujo de caja operativo fue de $3.330 millones; tras $996 millones de inversión de capital en efectivo, Diamondback generó $2.330 millones de flujo de caja libre.

Diamondback redujo la deuda total consolidada en aproximadamente $1.300 millones frente al trimestre anterior, hasta $12.770 millones. La deuda neta disminuyó aproximadamente $1.590 millones, hasta $12.300 millones. La compañía tenía $462 millones en efectivo y equivalentes de efectivo consolidados, mientras que su liquidez independiente era de $3.390 millones, incluidos $3.000 millones de crédito disponible.

Las retribuciones de capital continuaron junto con la reducción de deuda. Diamondback recompró 756.385 acciones por $141 millones durante Q2 y declaró un dividendo base de $1,10 por acción. Posteriormente, el consejo duplicó la autorización de recompra hasta $16.000 millones, con aproximadamente $9.900 millones restantes al 31 de julio de 2026.

Previsiones para 2026

Diamondback elevó su previsión mínima de producción para el ejercicio completo, mientras mantuvo sin cambios las inversiones de capital previstas. Esta combinación apunta a una mayor producción esperada dentro del programa de capital existente, aunque la compañía también elevó su tasa prevista de impuestos pagados en efectivo.

Diamondback también espera impuestos pagados en efectivo en Q3 de entre $400 millones y $460 millones.

Operaciones recientes de miembros internos

Según los datos suministrados sobre operaciones de miembros internos, ocho de las últimas 10 entradas reportadas fueron ventas. Las otras dos fueron un regalo de acciones y una adjudicación de acciones; los registros de las operaciones no establecen los motivos de estas acciones.

Riesgos que los inversores deben vigilar

• Exposición a los precios de las materias primas: Los mayores precios del petróleo fueron un factor principal de los beneficios y el flujo de caja, mientras que los precios realizados del gas natural sin cobertura fueron negativos. Una reversión de los precios del petróleo o una persistente debilidad del gas podrían reducir los ingresos y la generación de efectivo.
• Presión sobre los costes unitarios: El coste operativo en efectivo se mantuvo por encima del nivel del año anterior, con mayores costes operativos de arrendamientos e impuestos de producción parcialmente compensados por un menor gasto de recolección y transporte.
• Mayores impuestos pagados en efectivo: El rango de la tasa de impuestos pagados en efectivo para el ejercicio completo aumentó a 19%-22%, y se espera que los impuestos pagados en efectivo de Q3 sean de $400 millones a $460 millones, lo que supone una salida directa de flujo de caja.
• Ejecución de producción y capital: El objetivo de producción elevado presupone que Diamondback puede alcanzar al menos 1,0 millón de BOE diarios en 2026, manteniendo el gasto de capital cerca de $3.900 millones.
• Apalancamiento: La deuda disminuyó de forma material durante el trimestre, pero la deuda neta consolidada se mantuvo en $12.300 millones, por lo que la sensibilidad continuada a los precios de las materias primas y al flujo de caja sigue siendo relevante para el balance.

Resumen

Los resultados de Diamondback en Q2 2026 reflejaron la combinación de mayores precios realizados del petróleo, una mayor producción y un apalancamiento operativo mejorado, que compensaron con creces los precios negativos del gas natural y los mayores costes en efectivo interanuales. La generación de efectivo respaldó la reducción de deuda y las retribuciones a los accionistas, mientras que la mayor previsión de producción con un gasto de capital sin cambios es el principal aspecto a seguir, junto con los precios del petróleo, los impuestos pagados en efectivo y la ejecución del programa de capital.