El Oro encuentra soporte mientras el Dólar retrocede antes de las Minutas de la Fed
- El Oro recupera parte de las pérdidas del martes mientras el Dólar pierde impulso.
- Los operadores esperan las minutas del FOMC para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de tasas de la Fed.
- XAU/USD sigue confinado en su rango reciente, con la SMA de 100 días limitando el alza.
El Oro (XAU/USD) recupera terreno el miércoles después de caer casi un 2% el día anterior. Un Dólar estadounidense (USD) más débil y un modesto retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a largo plazo prestan soporte al metal precioso. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.366$, con una subida del 0.75% en el día.
Sin embargo, los compradores carecen de una fuerte convicción, ya que un trasfondo fundamental mixto mantiene al XAU/USD atrapado dentro del estrecho rango visto durante la última semana. La dirección a corto plazo del Oro depende de las señales de la Reserva Federal (Fed) y de los acontecimientos en Oriente Medio, en medio de un escaso calendario económico estadounidense.
Las minutas de la reunión de julio del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), previstas para las 18:00 GMT, serán seguidas de cerca mientras persiste la incertidumbre sobre las perspectivas de tasas de interés de la Fed.
Desde la reunión de julio, los datos del mercado laboral y de inflación más débiles de lo esperado han reducido la probabilidad de una subida de tasas en la próxima reunión. Posteriormente, los operadores han recortado la probabilidad de una subida en septiembre hasta solo el 32%, según la herramienta FedWatch del CME, lo que ayuda a limitar la caída del Oro.
Sin embargo, el shock energético derivado de la guerra en Oriente Medio mantiene los riesgos de inflación inclinados al alza, respaldando las expectativas de que la Fed podría eventualmente necesitar subir las tasas de interés.
Estas preocupaciones se reflejan parcialmente en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a largo plazo, que se mantienen elevados a pesar del modesto retroceso del miércoles. Los altos rendimientos limitan el alza del Oro al aumentar el coste de oportunidad de mantener el metal sin rendimiento.
Los analistas de ING destacan que el "conflicto no resuelto en Oriente Medio está manteniendo firmes los precios de la energía y contribuyendo parcialmente al aumento de los rendimientos a largo plazo."
A corto plazo, ING ve el catalizador clave en "la publicación esta noche de las actas del FOMC de la reunión de julio." Recuerdan a los clientes que "la votación fue de 9-3 a favor de mantener las tasas sin cambios y el evento resultó ser dovish para el tramo corto de la curva estadounidense y el dólar, mientras que el tramo largo se vendió," lo que sugiere que cualquier reiteración de ese tono podría volver a pesar sobre el tramo corto y el dólar, incluso cuando los rendimientos del tramo largo siguen siendo sensibles a los precios más altos de la energía y al riesgo geopolítico.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 99.37, con una caída del 0.30% en el día.
Análisis técnico: XAU/USD lucha por debajo de la SMA de 100 días
El metal se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de Bollinger de 20 días en 4.219$, pero el tono a corto plazo parece limitado, con el precio situado justo por debajo de la SMA de 100 días en 4.381$.
La banda superior de Bollinger en 4.519$ marca la parte alta del actual rango de volatilidad, mientras que un Índice de Fuerza Relativa (RSI) ligeramente elevado en el gráfico diario en 59 y un histograma del MACD aún positivo sugieren un impulso alcista limitado más que una clara extensión de la tendencia.
A la baja, una ruptura por debajo del soporte del rango reciente en 4.300$ podría exponer la banda media de Bollinger cerca de 4.219$. La marca psicológica de 4.000$ ofrece el siguiente soporte, seguida por la banda inferior de Bollinger en 3.920$.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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