La Plata retrocede hacia 65$ antes de las Minutas de la Fed mientras las tensiones en energía ensombrecen las perspectivas

• La Plata pierde más de un 1% el martes y cotiza en torno a 65.00$, mientras se mantiene dentro de su reciente fase de consolidación.
• Las expectativas menguantes de una subida de tasas de interés en EE.UU. respaldan al metal blanco, pero el repunte de los precios de la energía alimenta las preocupaciones sobre la inflación.
• Los inversores ahora esperan las minutas de la Fed del miércoles para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés.

La Plata (XAG/USD) cae el martes y cotiza en torno a 65.00$ al momento de escribir, con una caída del 1.20% en el día. No obstante, el metal blanco sigue atrapado dentro del rango de consolidación que ha dominado la negociación durante aproximadamente una semana, ya que fuerzas opuestas impiden que surja una dirección clara.

Las perspectivas de política monetaria en Estados Unidos (EE.UU.) siguen siendo uno de los principales impulsores de los precios de la Plata. Los recientes datos económicos de EE.UU. peores de lo esperado han llevado a los inversores a rebajar las expectativas de otra subida de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de septiembre.

La debilidad del mercado laboral estadounidense está contribuyendo a este cambio en las expectativas. El último informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de julio sorprendió a la baja, mientras que los recientes datos de inflación y gasto del consumidor también han reducido la presión para un mayor endurecimiento monetario.

Según la herramienta CME FedWatch, los mercados ven ahora alrededor de un 35% de probabilidad de una subida de tasas de la Fed en septiembre, frente al 47% de hace un mes. Las expectativas reducidas de tasas de interés más altas suelen respaldar a la Plata, ya que unas tasas más bajas disminuyen el coste de oportunidad de mantener activos sin rendimiento.

Sin embargo, este soporte se ve compensado por el fuerte aumento de los precios de la energía en medio de las persistentes tensiones entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán. El fracaso en renovar el acuerdo de alto el fuego y la incertidumbre en torno al bloqueo naval de los puertos iraníes están alimentando las preocupaciones sobre el suministro mundial de energía.

Por lo tanto, unos precios más altos del Petróleo podrían reavivar las presiones inflacionistas en todo el mundo. La inflación impulsada por la energía podría animar a los principales bancos centrales a mantener una política monetaria restrictiva durante más tiempo, o incluso a considerar nuevas subidas de tasas, lo que supondría un viento en contra para los metales preciosos sin rendimiento como la Plata.

Al mismo tiempo, las tensiones geopolíticas brindan cierto soporte al metal blanco a través de la demanda de activos refugio. La incertidumbre en torno a las relaciones entre Washington y Teherán deja así a la Plata atrapada entre los riesgos inflacionarios derivados del alza de los precios de la energía y los flujos defensivos impulsados por las tensiones geopolíticas.

Los inversores ahora centran su atención en las minutas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de julio, que se publicarán el miércoles. El documento podría ofrecer más información sobre cómo evalúan los funcionarios de la Fed el equilibrio de riesgos y su disposición a continuar endureciendo la política monetaria tras las recientes señales de desaceleración en la economía de EE.UU.

En este contexto, la Plata podría seguir siendo sensible a los cambios en las expectativas sobre las tasas de interés en EE.UU. Un tono menos restrictivo en las minutas podría pesar sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro y el Dólar estadounidense (USD), apoyando potencialmente al metal blanco, mientras que las persistentes preocupaciones sobre la inflación podrían seguir limitando su potencial de rebote.

Análisis Técnico XAG/USD

En el gráfico de una hora, el XAG/USD cotiza en 65.00$, manteniendo un tono bajista a corto plazo, ya que el precio ha caído por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 horas en 65.26$, mientras sigue manteniéndose por encima de la SMA de 200 horas en 64.47$. Este posicionamiento sugiere que el último retroceso está presionando la tendencia a corto plazo, con la media de más largo plazo ofreciendo un soporte provisional. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 41.38 se mantiene en territorio ligeramente bajista, insinuando un debilitamiento del impulso alcista más que condiciones de sobreventa propiamente dichas.

A la baja, el soporte inicial aparece en la SMA de 200 horas alrededor de 64.47$, seguido de un nivel horizontal cerca de 64.20$, antes de soportes más profundos en 63.51$ y 63.00$. Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la SMA de 100 horas en 65.26$; una recuperación sostenida por encima de esta barrera abriría el camino hacia el siguiente techo relevante en 66.80$.

(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)