El Oro avanza por encima de 4.350$ a medida que unos datos más débiles del IPP de EE.UU. reducen las apuestas a una subida de la Fed en septiembre
- El precio del Oro sube hasta alrededor de 4.360$ en la primera sesión asiática del viernes.
- Los operadores redujeron aún más las probabilidades de una subida de tasas de la Fed en septiembre tras unos datos de inflación del IPP estadounidense más fríos.
- Irán dijo que el Estrecho de Ormuz no se abrirá a menos que la otra parte cumpla sus compromisos.
El precio del Oro (XAU/USD) se mantiene en terreno positivo cerca de 4.360$ durante la primera sesión asiática del viernes. El metal precioso gana impulso tras los datos de inflación de EE.UU. Los operadores tomarán más pistas del informe de ventas minoristas de EE.UU. de julio, que se publicará más tarde el viernes.
Una inflación más suave del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. reforzó las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) se abstendrá de subir las tasas de interés el próximo mes. Los datos publicados el jueves por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. mostraron que el IPP general se mantuvo sin cambios intermensuales en julio, frente al -0.1% anterior, por debajo de las expectativas del mercado del 0.2%.
Excluyendo alimentos y energía, el IPP subyacente subió un 0.2% intermensual en julio, frente al aumento previsto del 0.3%. En términos anuales, el IPP general subió un 4.7% interanual en julio, mientras que el IPP subyacente avanzó un 4.2% interanual durante el mismo periodo.
Los datos de inflación del IPP estadounidense, más fríos de lo previsto, redujeron drásticamente las expectativas de una subida de tasas de la Fed el próximo mes, lo que podría brindar cierto apoyo al metal amarillo. Los mercados monetarios descontaban menos de un 40% de probabilidad de una subida de la Fed en septiembre. Cabe señalar que unas tasas de interés más bajas reducen el coste de oportunidad de mantener lingotes sin rendimiento.
Por otro lado, las tensiones en curso en Oriente Medio y la incertidumbre en torno a la reapertura del Estrecho de Ormuz podrían aumentar las preocupaciones sobre la inflación impulsada por el petróleo y pesar sobre el precio del Oro. El ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, advirtió a Washington que tuviera "cuidado" después de que el presidente estadounidense Donald Trump insistiera en que EE.UU. tiene el control total del Estrecho de Ormuz. Mientras tanto, el mando militar conjunto de Irán, el Cuartel General Central Khatam al-Anbiya, dijo el jueves que ningún buque podría transitar por la vía navegable crítica sin el permiso de Teherán.
Se espera que el soporte del Oro se mantenga mientras la Fed sigue en pausa
Según TD Securities, el contexto de tipos de interés sigue siendo constructivo para los lingotes, y se espera que una "Fed probablemente se mantenga en pausa, a pesar del alza en los precios de la energía" mantenga "al metal amarillo bien respaldado en el rango más alto." El banco sugiere que la combinación de una política estable de la Fed y unos mercados energéticos más firmes debería ayudar a anclar los precios del oro dentro de esta banda de cotización elevada.
Análisis Técnico: El Oro sigue limitado por debajo de la SMA clave de 100 días
En el gráfico diario, XAU/USD sigue limitado a corto plazo, ya que se mantiene por debajo de la Media Móvil (MA) de 100 días, aunque todavía cotiza cómodamente por encima de la línea media de las Bandas de Bollinger. El Índice de Fuerza Relativa (14) en 62.72 muestra un impulso alcista firme pero no extremo, lo que sugiere que los intentos al alza podrían continuar, aunque la estructura general indica que los repuntes son vulnerables mientras el precio se mantenga por debajo de la MA de 100 días.
Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la MA de 100 días en 4.385$, con una barrera más fuerte en la línea superior de las Bandas de Bollinger cerca de 4.435$. A la baja, el soporte inicial aparece en la banda media de Bollinger alrededor de 4.155$, antes de un suelo más profundo en la banda inferior cerca de 3.880$, donde se esperaría que los compradores volvieran a imponerse si el actual retroceso se prolonga.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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