Oro se mantiene cerca de su mínimo anual, por debajo de los 4.000$, mientras los riesgos en Irán y las apuestas por la subida de la Fed fortalecen al USD
- El Oro permanece bajo cierta presión vendedora por tercer día consecutivo el miércoles.
- La incertidumbre sobre Irán y las apuestas por subidas de la Fed apoyan al USD, pesando sobre el commodity.
- Los operadores ahora esperan el discurso del presidente de la Fed, Warsh, y los datos de EE.UU. para un nuevo impulso.
El Oro (XAU/USD) atrae nuevos vendedores tras las buenas oscilaciones de precio de dos vías del día anterior y retrocede por debajo de la marca psicológica de 4.000$ durante la sesión asiática del miércoles. Esto marca el tercer día consecutivo de un movimiento negativo y mantiene al metal precioso a tiro de su nivel más bajo desde noviembre de 2025, alcanzado el martes. Además, un Dólar estadounidense (USD) alcista, reforzado por la incertidumbre sobre las conversaciones EE.UU.-Irán y las apuestas por subidas de tipos de la Reserva Federal (Fed), respalda la posibilidad de una depreciación adicional a corto plazo para el lingote.
Los negociadores estadounidenses Jared Kushner y Steve Witkoff llegaron a Qatar el martes para conversaciones sobre la implementación de un acuerdo inicial para poner fin a la guerra en Irán. Sin embargo, Teherán ha negado cualquier reunión planeada con los enviados estadounidenses, ensombreciendo las perspectivas de un acuerdo de paz duradero entre ambos países y manteniendo en juego la prima de riesgo geopolítico. Además, las tensiones sobre el estratégico Estrecho de Ormuz reavivan los temores de inflación que, junto con un mercado laboral estadounidense aún resiliente, respaldan las expectativas agresivas de la Fed y actúan como viento a favor para el refugio seguro que representa el Dólar.
La Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral de EE.UU. (JOLTS) mostró el martes que las vacantes de empleo aumentaron a 7.594 millones, un máximo de dos años en mayo. Sumado a esto, el Índice de Confianza del Consumidor de EE.UU. del Conference Board subió a 91.2 en junio desde 90.6 en mayo. Además, la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, dijo que sigue siendo posible que abogue por tipos de interés más altos si las presiones inflacionarias no se moderan. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores asignan más de un 80% de probabilidad a una subida de tipos de la Fed para finales de este año.
El panorama favorece a los alcistas del USD, lo que a su vez valida la perspectiva negativa a corto plazo para el precio del Oro. Sin embargo, los operadores parecen reacios a realizar apuestas agresivas y optan por esperar la aparición del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en el Foro del Banco Central Europeo (BCE) en Sintra. Además, la agenda económica estadounidense del miércoles —que incluye el informe ADP sobre empleo en el sector privado y el PMI manufacturero ISM— debería proporcionar cierto impulso al Dólar y al par XAU/USD más tarde durante la sesión americana.
El foco del mercado se desplazará luego a la publicación de los datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) el jueves. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el Oro sigue siendo a la baja. Por lo tanto, cualquier intento de recuperación probablemente será vendido y permanecerá limitado.
Gráfico de 4 horas del XAU/USD
Los bajistas del Oro tienen la ventaja mientras se mantenga por debajo de la resistencia clave de la SMA 100 en H4
Desde una perspectiva técnica, el metal precioso se mantiene bien por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos en el gráfico de 4 horas y mantiene un tono bajista a corto plazo. Mientras tanto, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se sitúa justo por debajo de la línea de señal en territorio negativo, y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se desliza hacia la línea de 40. Los indicadores de impulso sugieren conjuntamente que los intentos al alza probablemente seguirán siendo limitados por ahora.
En el lado superior, la resistencia inmediata está definida por la SMA de 100 periodos en 4.161,80$, y se necesitaría una ruptura sostenida por encima de esta barrera para aliviar el sesgo bajista actual. En el lado inferior, los 3.985,60$ podrían actuar como un pivote inicial, y una caída clara por debajo de esta zona expondría una mayor debilidad en la consolidación más amplia.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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