El precio del oro se mantiene cerca del máximo histórico, el RSI sobrecomprado justifica la cautela para los alcistas
- El precio del Oro se ve apuntalado por las expectativas moderadas de la Fed y las tensiones geopolíticas.
- El optimismo del mercado hace poco para afectar el fuerte tono alcista subyacente.
- Los operadores esperan discursos de funcionarios de la Fed y los datos del PCE de EE.UU. para un nuevo impulso.
El precio del Oro (XAU/USD) subió a la región de 2.664-2.665 $ el martes, alcanzando otro récord histórico en medio de crecientes apuestas por una política de flexibilización más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed) y la escalada de tensiones geopolíticas en Oriente Medio. Mientras tanto, las expectativas moderadas de la Fed, junto con los decepcionantes datos macroeconómicos de EE.UU. del martes, mantienen al Dólar estadounidense (USD) deprimido cerca del mínimo anual establecido la semana pasada. Esto, en gran medida, eclipsa el último optimismo impulsado por las nuevas medidas de estímulo de China y actúa como un viento favorable para el metal amarillo sin rendimiento.
Los alcistas, sin embargo, toman un respiro durante la sesión asiática del miércoles en medio de condiciones ligeramente sobrecompradas en el gráfico diario. Además, los inversores parecen reacios a realizar apuestas agresivas ya que más funcionarios de la Fed están programados para hablar esta semana, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves. También esta semana, el enfoque estará en la publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. el viernes, lo que podría influir en las expectativas sobre la senda de recorte de tasas de la Fed y determinar el próximo tramo de un movimiento direccional para el precio del Oro.
Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se mantiene cerca del pico histórico en medio de apuestas por otro recorte de tasas de 50 pb por parte de la Fed
- Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados están valorando actualmente en más de un 75% la posibilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en otros 50 puntos básicos en noviembre.
- Además, los datos macroeconómicos más débiles de EE.UU. del martes pesaron mucho sobre el Dólar estadounidense y lo arrastraron de nuevo cerca del mínimo anual, elevando el precio del Oro sin rendimiento a un nuevo pico histórico.
- El índice de confianza del consumidor del Conference Board (CB) se deterioró en septiembre y cayó a 98,7, desde 105,6 en agosto, mientras que el índice de situación actual cayó a 124,3 desde 134,6.
- Una encuesta de la Fed de Richmond indicó que la actividad manufacturera se mantuvo débil y el índice compuesto de manufactura cayó a -21 en septiembre desde el -19 anterior.
- Los ataques aéreos israelíes en el sur y este del Líbano el lunes, que mataron a más de 500 personas, aumentaron el riesgo de una guerra más amplia en Oriente Medio y dieron un mayor impulso al XAU/USD de refugio seguro.
- El último optimismo impulsado por las nuevas medidas de estímulo de China sigue apoyando la recuperación del riesgo, aunque hace poco para afectar el fuerte sentimiento alcista en torno al metal precioso.
- Los discursos de los funcionarios de la Fed esta semana, incluido el presidente de la Fed, Jerome Powell, el jueves, serán observados en busca de pistas sobre la senda de recorte de tasas y proporcionarán un nuevo impulso a la materia prima.
- Mientras tanto, el enfoque seguirá centrado en la publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. el viernes, que impulsará la demanda del USD en el corto plazo.
Perspectiva técnica: El precio del Oro necesita consolidarse antes del próximo movimiento al alza, aceleración del canal ascendente en juego
Desde una perspectiva técnica, la ruptura de esta semana a través de un canal ascendente a corto plazo y el posterior movimiento al alza apoyan las perspectivas de ganancias adicionales. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario ha superado la marca de 70, lo que sugiere condiciones ligeramente sobrecompradas. Esto, a su vez, hace prudente esperar una consolidación a corto plazo o un modesto retroceso antes de abrir nuevas posiciones alcistas en torno al precio del Oro.
Mientras tanto, es más probable que cualquier caída correctiva atraiga algunas compras en caídas y encuentre un buen soporte cerca del punto de ruptura de la resistencia del canal ascendente, alrededor de la región de 2.625 $. Esto es seguido por la cifra redonda de 2.600 $, que si se rompe decisivamente podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro hacia la región de 2.575 $ en ruta a la zona de 2.560 $ y la resistencia convertida en soporte de 2.535-2.530 $.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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