Los riesgos de la renta variable de EE. UU. no se han despejado. El Nasdaq se debilita en la apertura, cuatro grandes bancos de inversión alcanzan el último consenso advirtiendo sobre elevados riesgos en el mercado bursátil

TradingKey - El 9 de junio, durante las primeras operaciones en EE. UU., los tres principales índices se debilitaron de forma generalizada; el Nasdaq Composite y el S&P 500 pasaron de ganancias a pérdidas, mientras que el Promedio Industrial Dow Jones mostró un ligero soporte. Al cierre de esta edición, el Nasdaq Composite caía un 0,79% hasta los 25.724,55; el S&P 500 bajaba un 0,32% hasta los 7.382,36; y el Promedio Industrial Dow Jones subía un leve 0,08% hasta los 50.828,49.

Entre los valores tecnológicos de gran capitalización, Apple (AAPL) cayó un 2,80%, Broadcom (AVGO) bajó un 2,12%, Tesla (TSLA) descendió un 1,92%, Intel (INTC) perdió un 1,65%, Nvidia (NVDA) retrocedió un 1,33%, Microsoft (MSFT) cayó un 1,24% y Netflix (NFLX) cedió un 0,42%; Meta Platforms (META) subió un 1,38%, Alphabet (GOOGL) ganó un 0,22% y Amazon (AMZN) avanzó un leve 0,02%.

A nivel sectorial, las acciones de chips, hardware informático y aplicaciones de IA lideraron los descensos, mientras que los valores de juegos de azar y las aerolíneas se opusieron a la tendencia y cotizaron al alza.

El Índice de Semiconductores de Filadelfia cayó más de un 2%. Entre sus 30 componentes, 22 bajaron y 8 subieron. Marvell Technology (MRVL) se desplomó un 7,58%, Qualcomm (QCOM) cayó un 6,25%, Arm Holdings (ARM) bajó un 6,17%, GlobalFoundries (GFS) descendió un 2,66%, ON Semiconductor (ON) perdió un 2,39% y Advanced Micro Devices (AMD) restó un 2,24%.

Las acciones de juegos de azar desafiaron la tendencia general del mercado. Al cierre de esta edición, DraftKings (DKNG) se disparó un 8,90%, Flutter Entertainment (FLUT) subió un 6,37%, Super Group (SGHC) ganó un 5,71%, Churchill Downs (CHDN) ascendió un 3,41%, Accel Entertainment (ACEL) sumó un 3,31% y Brightstar Lottery (BRSL) subió un 3,29%.

La Copa Mundial de la FIFA 2026 arrancará el 11 de junio (este jueves), organizada conjuntamente por Estados Unidos, Canadá y México. Esto marca la primera vez en la historia que el torneo será organizado por tres naciones y la cuarta vez que se celebrará en América del Norte. Según un informe del proveedor de datos deportivos Sportradar, la Copa Mundial de la FIFA 2026 está destinada a ser un punto de inflexión histórico para el crecimiento de la industria de las apuestas deportivas en EE. UU. La agencia afirmó que la rápida popularización de la cultura del fútbol en EE. UU., combinada con el alto tráfico y la fuerte interacción en tiempo real inherentes a la Copa del Mundo, brindará oportunidades de crecimiento de usuarios sin precedentes a las principales plataformas de apuestas.

Citi señaló que los riesgos de mercado en las acciones estadounidenses no se han disipado por completo tras el desplome de casi el 5% del Nasdaq 100 el pasado viernes, su mayor caída en un solo día en 14 meses. Los operadores están creando activamente posiciones cortas contra la renta variable de EE. UU., mientras que las apuestas alcistas en el sector tecnológico siguen elevadas, lo que deja al mercado expuesto a riesgos a la baja. La firma añadió que los niveles actuales de la burbuja bursátil mundial se acercan a los máximos vistos desde la crisis financiera de 2008, con un riesgo general que aumenta de forma constante; si las señales de riesgo continúan acumulándose, el mercado podría enfrentarse a un ajuste más severo.

Bank of America (BofA) también señaló que un número creciente de "señales de mercado bajista" sugiere que se acerca un techo de mercado, aconsejando a los inversores tomar beneficios. Los analistas del banco afirmaron que ya se han activado alrededor del 70% de los indicadores de mercado bajista, lo que coincide con el promedio histórico observado en los picos del mercado. El S&P 500 está sobrevalorado en 17 de las 20 métricas de valoración, y 8 de ellas incluso superan los niveles vistos durante la burbuja de las puntocom.

Los indicadores de riesgo citados por los estrategas de BofA incluyen la disminución de la confianza del consumidor, el enfriamiento de las expectativas de crecimiento, la ralentización de la actividad de fusiones y adquisiciones, el aumento del estrés crediticio y la debilidad de la demanda reflejada en la encuesta de préstamos de la Reserva Federal. Mientras tanto, el hecho de que las acciones con un elevado PER superen significativamente a las de baja valoración también se considera una señal clara de especulación excesiva en el mercado.

Al mismo tiempo, las mesas de negociación de Barclays y Goldman Sachs advirtieron conjuntamente sobre tres riesgos principales que enfrentan actualmente las acciones estadounidenses: el posicionamiento masificado, la escasa amplitud del mercado y los tipos de interés elevados de forma prolongada. Estos factores podrían desencadenar fácilmente un retroceso repentino y brusco, con un impacto por el desmantelamiento de factores que podría superar con creces lo que sugiere la volatilidad de los índices.

Los datos de Goldman Sachs muestran que la saturación de posiciones largas en operaciones de impulso ha alcanzado máximos históricos, mientras que las posiciones cortas son extremadamente escasas. Si la lógica de las operaciones con IA cambia, las expectativas de subida de tipos de la Fed aumentan o la inflación se reaviva, el mercado se enfrentará a una reversión violenta. Además, la exposición a la renta variable en las estrategias de CTA y de control de volatilidad ha subido a su nivel más alto desde febrero; si la volatilidad persiste, las ventas pasivas ampliarán aún más la presión a la baja.