EXPLAINER-Wie die von Trump vorgeschlagene Begrenzung der Kreditkartenzinsen die Kreditvergabe an Verbraucher umgestalten könnte

- von Manya Saini

12. Jan (Reuters) - Eine von US-Präsident Donald Trump vorgeschlagene einjährige Obergrenze für Kreditkartenzinsen (link) könnte die Kreditkosten für einige Verbraucher senken, aber auch die Verfügbarkeit von Krediten einschränken, die Gewinne der Banken unter Druck setzen und die Wirtschaft im Bereich der Verbraucherkredite umgestalten.

Trump forderte die Obergrenze am Freitag, ohne näher zu erläutern, wie der Plan umgesetzt werden soll, während Analysten der Wall Street sagten, (link) dass ein solcher Schritt eine Gesetzgebung erfordern würde und nur geringe Chancen hätte, genehmigt zu werden.

Finanzwerte von der Wall Street bis Canary Wharf fielen am Montag auf die Nachricht (link).

WARUM SIND KREDITKARTENSCHULDEN FÜR KREDITNEHMER SO KOSTSPIELIG?

Kreditkartenschulden, deren Zinssätze nach Angaben des Finanzdienstleistungsunternehmens Bankrate derzeit im Durchschnitt 19,65 Prozent betragen, summieren sich schnell, vor allem, wenn die Kreditnehmer nur die Mindestzahlungen leisten, anstatt den Restbetrag vollständig zu tilgen.

Diese Form der Kreditaufnahme, der so genannte revolvierende Kredit, kann die Verbraucher über Jahre hinweg in Schulden halten, da sich die Zinskosten anhäufen und die Salden nur langsam abnehmen.

Subprime-Kreditnehmer oder solche mit niedrigerem Einkommen und schwächerer Kredithistorie sind besonders gefährdet, in einen ungünstigen Kreditzyklus zu geraten, da hohe Zinssätze, Gebühren und Mindestzahlungen den Schuldenabbau verlangsamen.

Einem Bericht der Federal Reserve zufolge stiegen die Kreditkartenguthaben in den USA zum Ende des dritten Quartals, das am 30. September endete, auf 1,23 Billionen Dollar.

Einige Verbraucher mit bestehenden Guthaben könnten durch niedrigere Zinskosten kurzfristig entlastet werden.

KÖNNTE EINE DECKELUNG DER KREDITKARTENZINSEN DEN US-VERBRAUCH UND DAS WIRTSCHAFTSWACHSTUM BEEINTRÄCHTIGEN?

Ein Rückgang der Kreditkartenkredite infolge einer Zinsobergrenze würde die Verbraucherausgaben, eine der wichtigsten Triebfedern der US-Wirtschaft, belasten, selbst wenn niedrigere Zinsbelastungen den Haushalten, die in einem revolvierenden Kreditzyklus feststecken, eine gewisse Erleichterung bieten.

"Die Verbraucher würden von den Kreditkartenunternehmen eingeschränkt, was zu schwächeren Einzelhandelsumsätzen und Konsum in der gesamten Wirtschaft führen und das BIP (Bruttoinlandsprodukt) beeinträchtigen würde", schrieben die Analysten von Jefferies in einer Mitteilung.

Die Banken könnten sich bei der Vergabe von Kreditkartenkrediten zurückhalten, um ihre Gewinnspannen zu schützen, denn eine Zinsobergrenze begrenzt, wie viel sie von Kreditnehmern verlangen können, die Zahlungen auslassen. Sie sind auf die zusätzlichen Zinseinnahmen angewiesen, um Verluste auszugleichen, wenn einige Karteninhaber ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen, wodurch es schwieriger wird, Kredite an risikoreichere Kunden zu vergeben.

"Wir gehen davon aus, dass die Einführung dieser Regelung das Geschäft unrentabel machen würde, wobei die Subprime-Kreditkarten am stärksten betroffen wären", schrieb Truist Securities in einer Mitteilung.

In einer gemeinsamen Erklärung erklärten die Verbände der Bankenbranche, dass der Schritt "Millionen von amerikanischen Familien und Kleinunternehmern" schaden wird

WIE WERDEN BANKEN UND VERBRAUCHERDARLEHENSGEBER BETROFFEN SEIN?

Für Banken und Konsumentenkreditgeber würde eine Zinsobergrenze einen Einschnitt in eines ihrer profitabelsten Kreditgeschäfte bedeuten. Laut Bankrate können die Zinssätze für Kreditkarten auf bis zu 30 Prozent steigen, während der durchschnittliche Zinssatz für eine 30-jährige Festhypothek bei knapp über 6 Prozent liegt.

Eine Zinsobergrenze könnte den Banken und Kartenherausgebern Zinseinnahmen in Milliardenhöhe entziehen, sagen Analysten und zwingen die Kreditgeber, Umfang und Preisgestaltung ihres Kartengeschäfts zu überdenken.

"Sollte dies in Kraft treten, wird es zu einem erheblichen Gegenwind für die Rentabilität des Kartengeschäfts kommen und wahrscheinlich dazu führen, dass die Kartenemittenten die Kreditvergabe deutlich einschränken, insbesondere an Kreditnehmer mit hohem Risiko", so die Analysten von Barclays.

WER KÖNNTE VON EINER DECKELUNG DER KREDITKARTENZINSEN PROFITIEREN?

Eine Verknappung der Kreditvergabe in einem stark regulierten Bankensektor könnte einige Verbraucher, insbesondere Kreditnehmer mit geringer Bonität, zu Sofortkauf-Anbietern, Pfandleihern und sogar Kredithaien treiben.

"Diese Zinsobergrenze würde das Problem nicht an der Wurzel packen und könnte die Verbraucher zu teureren Schulden treiben, wenn die Obergrenze nicht für andere unbesicherte Verbraucherprodukte gilt", so die Analysten von J.P. Morgan.

"Dies könnte dazu führen, dass mehr Kredite von Banken an andere unbesicherte Kredite vergeben werden, z. B. an Pfandleihhäuser und andere Verbraucherdarlehensgeber, die keine Banken sind

Die Kreditaufnahme in den weniger regulierten Bereichen des Kreditmarktes würde die Risiken für Verbraucher erhöhen, die bereits unter finanziellem Druck stehen.

Sofortkauf- und spätere Bezahldienste, die in der Regel Geld von Händlern einnehmen, anstatt den Verbrauchern Zinsen zu berechnen, haben in den letzten Jahren vor allem bei jüngeren Kreditnehmern stark an Popularität gewonnen und könnten davon profitieren, wenn die Banken die Kreditkartenvergabe einschränken.