EXKLUSIV-Die ukrainische Kyivstar will bei einem US-Börsengang bis zu 200 Millionen Dollar aufnehmen, heißt es

- von Gianluca Lo Nostro und Leo Marchandon

11. Aug (Reuters) - Der größte ukrainische Telekommunikationsbetreiber Kyivstar erwartet, durch einen Börsengang in New York in diesem Jahr zwischen 50 und 200 Millionen Dollar einzunehmen, so drei mit der Angelegenheit vertraute Insider gegenüber Reuters.

Kyivstar wird das erste ukrainische Unternehmen sein, das an einer US-Börse notiert ist, wenn es über die Zweckgesellschaft (SPAC) Cohen Circle CCIR.O der Fintech-Unternehmerin Betsy Cohen an die Nasdaq (link) kommt, wodurch einige der Komplexitäten eines traditionellen Börsengangs vermieden werden.

Die in Dubai ansässige Muttergesellschaft des ukrainischen Unternehmens, VEON, teilte mit, dass die Börsennotierung für das dritte Quartal 2025 erwartet wird und dass sie mindestens 80 Prozent der ausgegebenen und ausstehenden Aktien des Telekommunikationsunternehmens behalten wird.

VEON hat sich bereits 52 Mio. USD in Form von Nichtrücknahmevereinbarungen mit institutionellen Anlegern gesichert, was den Mindestbetrag darstellt, den das Unternehmen voraussichtlich einsammeln wird, so die Insider. Der Höchstbetrag könnte 200 Mio. Dollar erreichen, je nach Rücknahmen.

FÜHREND BEIM WIEDERAUFBAU DER UKRAINE

Während US-Präsident Donald Trump seine Bemühungen (link) fortsetzt, den russischen Krieg in der Ukraine zu beenden, und sein ukrainischer Amtskollege Wolodymyr Selenskyj um Unterstützung aus Europa und der Nato wirbt, hofft (link) VEON, dass die Notierung von Kyivstar dazu beitragen wird, den Appetit der Investoren auf ukrainische Vermögenswerte im Vorfeld des Wiederaufbaus des Landes zu wecken.

Der Vorstandsvorsitzende von VEON, Kaan Terzioglu, sagte nach der Bekanntgabe der Ergebnisse des Unternehmens (link) am vergangenen Donnerstag, dass die Börsennotierung von Kyivstar von den US-Behörden, der Ukraine und der Europäischen Union sehr stark unterstützt werde.

Er nannte die Börsennotierung "den Börsengang des Volkes" und drückte seine Hoffnung aus, dass Investoren in aller Welt ihre Unterstützung für die Ukraine zeigen.

Der Telekommunikationskonzern VEON, der sich 2023 aus dem russischen Markt zurückgezogen hat, erhielt letztes Jahr von einem Kiewer Gericht (link) seine Unternehmensrechte an Kyivstar zurück, nachdem sie wegen der früheren Beteiligung sanktionierter russischer Personen beschlagnahmt worden waren.

Kyivstar, das mit einer Pro-forma-Bewertung (link) von 2,21 Milliarden Dollar (1,89 Milliarden Euro) bewertet wurde, ist mit 24 Millionen Abonnenten der marktführende Mobilfunkbetreiber in der Ukraine. Seine Einnahmen und sein Kerngewinn sind seit dem Einmarsch Russlands sprunghaft angestiegen und haben Cyberattacken und Stromausfälle während des Konflikts überstanden.

UNTERSTÜTZUNG DURCH AKTIVISTISCHE INVESTOREN

Die Aktionäre von Cohen Circle und Kyivstar werden am Dienstag getrennte Versammlungen abhalten, um über die geplante Börsennotierung abzustimmen - der letzte Schritt vor der Einreichung der Unterlagen bei der Börsenaufsichtsbehörde.

Der aktivistische Investor Shah Capital, mit einem Anteil von 6,7 Prozent viertgrößter VEON-Aktionär, erklärte gegenüber Reuters in einer per E-Mail übermittelten Erklärung, dass der Börsengang "angesichts des zunehmenden Drucks auf Russland zur Beilegung des Konflikts" ein Erfolg sein könne.

Shah hatte VEON öffentlich dazu gedrängt, den Kyivstar-Börsengang anzustreben, bevor der Telekommunikationskonzern die endgültige Entscheidung traf, seine ukrainische Einheit in den USA an die Börse zu bringen, obwohl zuvor London oder Warschau als mögliche Standorte angedeutet worden waren.

Die Aktienanalysten der Edison Group, Nick Paton und Dan Ridsdale, erklärten, dass das Geschäft auf dem Wiederaufbau der Ukraine nach dem Krieg und der Rolle der digitalen Infrastruktur bei dieser Erholung basiert.

Der Schritt sei jedoch nicht immun gegen Risiken, insbesondere geopolitischer Art, so die Analysten.

"VEON hat sich zwar aus Russland zurückgezogen, aber die anhaltenden Bedenken über die Verbindungen zu den Altaktionären und das fortgesetzte Engagement in unbeständigen Ländern könnten das Aufwärtspotenzial begrenzen. Jedes Wiederauftreten von Reputations- oder Compliance-Risiken könnte zu einem erneuten Governance-Abschlag führen", so Paton und Ridsdale in einer Mitteilung.

(1 Euro = 1,1670 Dollar)