Der Handel mit unbefristeten Terminkontrakten verlagert sich hin zu dezentralen Plattformen

Der Handel mit Perpetual Futures tendiert zunehmend zu dezentralen Plattformen. Der Anteil des DEX-Handels ist im vergangenen Jahr aufgrund steigender Handelsvolumina und einer wachsenden Marktdiversifizierung gewachsen. 

Der Handel mit Perpetual Futures verlagert sich zunehmend auf dezentrale Märkte und hat in den letzten Jahren neue Liquidität geschaffen. Die DEXs für Perpetual Futures haben in den letzten zwei Jahren an Bedeutung gewonnen, konnten aber erst ab 2025 Marktanteile von den CEXs erobern. Zuvor waren Perpetual-DEX-Plattformen Nischenprodukte und wurden von anderen Kryptotrends überschattet. 

Laut Daten von CoinGecko entfallen 10,22 % des Marktes auf den dezentralen Handel mit Perpetual Futures, während der restliche Handel weiterhin über zentralisierte Märkte abgewickelt wird. In den letzten Monaten hat sich das Wachstumstempo jedoch beschleunigt. Im Januar stieg der Anteil dezentraler Börsen (DEXs) für Perpetual Futures auf 13,66 % des gesamten zentralisierten Handelsvolumens.

Stellen dezentrale Börsen für Perpetual Futures eine Bedrohung für zentralisierte Märkte dar?

Perpetual Futures DEXs haben gezeigt, dass sie eine Reihe erhöhter Handelsvolumina aufrechterhalten können, die nicht allein durch Airdrops oder Point Farming angereizt werden.

Aktuell hinkt Hyperliquid zwar Binancehinterher, hat sich aber in Nischenmärkten bereits einen Vorsprung verschafft. Hyperliquid und andere dezentrale Börsen für Perpetual Futures ermöglichen die Listung neuer Token. Selbst MEXC und Gate konnten bisher nicht alle neu geschaffenen Assets listen, während Hyperliquid Drittanbietern die Möglichkeit bietet, Märkte zu schaffen und Liquidität aufzubauen. 

Hyperliquid ist auch führend bei der Entwicklung von On-Chain -Märkten für traditionelle Aktien und Rohstoffe. Über das HIP-3-Protokoll konnten Händler innerhalb weniger Tage nach einem Anstieg des Ölpreises über 90 US-Dollar auf neue Öl-Futures-Kontrakte zugreifen trac HIP-3 bindet zudem die Entwickler von Drittanbieterplattformen ein und generiert so Liquidität für neue Futures-Arten.

Das Hauptmerkmal von DEXs für Perpetual Futures ist der Verzicht auf KYC-Prüfungen. Hyperliquid verzichtet auf eine Verifizierung und filtert lediglich bestimmte Regionen anhand der IP-Adresse. Das Unternehmen bekräftigt weiterhin sein Engagement für Datenschutz und den Handel ohne KYC-Prüfung. Darüber hinaus hat Hyperliquid keine Berechtigung, Kundengelder zu verwalten und kann Auszahlungen nicht verhindern. 

Stand März 2026 ist Hyperliquid die führende Handelsplattform für den Handel mit Perpetual Futures mit einem täglichen Handelsvolumen von 10 Milliarden US-Dollar bei einem Gesamtvolumen von 28 Milliarden US-Dollar für alle Märkte.

Werden die Märkte für unbefristete Termingeschäfte tokenisiert?

Aktuell führen nur die führenden dezentralen Börsen für Perpetual Futures entsprechende Token. HYPE ist der führende Vermögenswert, der die Wertentwicklung von Hyperliquid widerspiegelt. 

Einige der neu von Drittanbietern gegründeten dezentralen Börsen (DEXs) könnten jedoch Token-Launches durchführen. Die bekannteste ist Trade[.]xyz , die aktivste DEX auf HIP-3. Diese Märkte wachsen sowohl organisch als auch durch ihre Point-Farming -Programme.

Perpetual-Futures-Märkte könnten auch dann bestehen bleiben, wenn andere Prognosen scheitern. Diese Märkte sind agil und können Liquidität schnell bereitstellen oder abziehen. Hyperliquid verfügt zudem über eine Gruppe etablierter Großinvestoren, deren Positionen ebenfalls als Marktsignale dienen. Die neue Tokenisierungswelle könnte HIP-3 und andere Liquiditätspools beflügeln.

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