Die Preise für physisches Silber in Shanghai verharren trotz der jüngsten Korrektur weiterhin auf Höchstständen

Berichten zufolge wird der Silbermarkt weltweit massiv manipuliert. Eine aktuelle Preisanalyse ergab, dass das Metall gleichzeitig zu zwei unterschiedlichen Preisen gehandelt wird. 

Der Bericht hob hervor, dass das Edelmetall in den USA (COMEX) bei rund 92 US-Dollar gehandelt wird, während physisches Silber in Shanghai, China, 130 US-Dollar kostet – ein Aufschlag von 40 % in dem asiatischen Land. In den USA wird der Silberhandel vontracdominiert, die den Silberpreis trac. Der Großteil des Handelsvolumens besteht nicht aus echtem Silber. Das Verhältnis von Papierkontrakten zu physischem Silber in den USA wird auf etwa 350:1 geschätzt. Das bedeutet, dass auf jede gehandelte Unze echtes Silber mehr als 350 Papierkontrakte kommen. 

Da der Handel mit Papiergeld einen großen Anteil am Silberhandelsvolumen in den USA ausmacht, können große Institutionen großetracverkaufen und so den Mindestpreis deutlich senken, obwohl physisches Silber nach wie vor knapp ist und nicht verkauft werden muss.

Die Preise für physisches Silber in Shanghai verharren trotz der jüngsten Korrektur weiterhin auf Höchstständen

In Shanghai, wo die SMM-Preise widerspiegeln , notiert Silber derzeit bei 120 US-Dollar, wobei die Spotpreise in Shanghai auf 130 US-Dollar gestiegen sind. Diese Preise spiegeln die wachsende Nachfrage nach physischem Silber wider, doch die Preise im Papierhandel in den USA sind massiv abgewertet. Die zunehmende Differenz zwischen den Silberpreisen an der US-amerikanischen COMEX und dem Shanghaier Markt zeigt, dass negative Preise den Silberpreis im Papierhandel beeinflussen, obwohl der zugrunde liegende Wert von physischem Silber steigt.

🚨EILMELDUNG: Silber ist in den letzten 24 Stunden um 34 % gefallen und hat mit 74 US-Dollar den größten Tagesverlust aller Zeiten verzeichnet. pic.twitter.com/eMPZK9tMSP

— Solana Floor (@ Solana Floor) 30. Januar 2026

Allein im Januar stieg der Silberpreis um über 60 % und verzeichnete bis 2025 einen Anstieg von 140 %. Der Preis für Silber-Futures-tracbrach jedoch innerhalb von 24 Stunden um sage und schreibe 34 % ein und erreichte ein Tief von 74 US-Dollar, zuletzt Anfang Januar, als der Markt noch im Aufwind war. Dieser drastische Rückgang der Silber-Futures-Preise markierte den größten Tagesverlust, den das Edelmetall jemals erlebt hat.

Auch Gold erlitt dasselbe Schicksal. Das Edelmetall hatte sich in den vergangenen zwölf Monaten fast verdoppelt, erstmals die Marke von 5.000 US-Dollar pro Unze überschritten und kurzzeitig sogar fast 5.600 US-Dollar erreicht. Nach diesem rasanten Anstieg stürzte der Goldpreis innerhalb von weniger als 24 Stunden von 5.597,04 US-Dollar auf 4.686,12 US-Dollar ab. Diesermatic Preisverfall beider Metalle vernichtete in weniger als 24 Stunden über drei Billionen US-Dollar an Vermögenswerten. Viele Anleger und Privatanleger waren angesichts der Geschwindigkeit und des Ausmaßes des Preisverfalls verunsichert. 

Experten gehen davon aus, dass eine Korrektur bei Edelmetallen unvermeidlich war

Metalle galten angesichts geopolitischer Spannungen, Währungsschwäche, Rekordstaatsverschuldung und eskalierender Handelskriege in den USA, China und Europa als sichere Anlagen für Investoren und Händler. Umso wichtiger ist die Frage nach dem Grund für den deutlichen Kursverfall. Handelte es sich um Marktmanipulation?

Gold und Silber dienten langfristigen Anlegern lange als Inflationsschutz. Doch im Januar spiegelten die Edelmetalle nicht mehr nur geopolitische Risiken oder Inflationsabsicherung wider. Sie waren Teil einer breiter angelegten Strategie geworden, die auf Risikoaversion und gleichzeitig auf Momentum setzte und sich neben überbewerteten, gehebelten und volumengetriebenen Positionen bewegte. Experten betonen, dass in solchen Marktphasen jederzeit eine Korrektur bevorstehen kann und der Markt einer tickenden Zeitbombe gleicht. 

schrieb Ole S. Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei der Saxo Bank, auf X, dass Silber zwar steigen könne, aber nur für eine gewisse Zeit, ohne dass die Nachfrage schließlich einbreche und ein Überangebot von Schrotthändlern ausgelöst werde. Er fügte hinzu, dass Gold weiterhin der ultimative sichere Hafen bleiben werde.

In einem weiteren Beitrag auf X bezog sich Hansen auf COT zum Thema Silber und schrieb , dass Hedgefonds und große Finanzinstitute über die sich verschlechternden Handelsbedingungen für Silber besorgt seien. Er fügte hinzu, dass diese großen Marktteilnehmer ihre Netto-Long-Positionen in der Woche bis zum vergangenen Dienstag um ein Drittel reduziert hätten.

Während einige argumentieren, der Edelmetallmarkt sei derzeit stark manipuliert, sprechen andere von einer normalen, classic Korrektur nach einem überlaufenen Markt. Die Edelmetallpreise seien zu schnell und zu stark gestiegen, was Gewinnmitnahmen und erzwungene Verkäufe auslöste. Ähnliche Ereignisse haben sich wiederholt bei verschiedenen Anlageklassen wie Technologieaktien, Kryptowährungen und Rohstoffen ereignet. Auch Edelmetalle sind nicht immun gegen Marktdynamiken.

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