Der Dow Jones Industrial Average sinkt nach einem hohen VPI-Inflationswert

• Der Dow Jones fiel am Dienstag, bleibt jedoch innerhalb der jüngsten Konsolidierung.
• Aktien gaben nach, nachdem die US-CPI-Inflation im Juni höher ausfiel, was die Bedenken hinsichtlich der Zinspolitik der Fed anheizte.
• Die Gewinne großer Banken fielen ebenfalls gemischt oder niedriger aus, was die Anlegerstimmung leicht drückte.

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) hatte am Dienstag Schwierigkeiten und verlor genug Boden, um den Megacap-Index unter den Schlusskurs der Vorwoche zu drücken, hielt jedoch weiterhin an den kurzfristigen Konsolidierungsniveaus fest. Die US-Verbraucherpreisindex (CPI)-Inflation zeigte, dass der Preisdruck weiterhin auf der falschen Seite der Ziele der Federal Reserve (Fed) liegt, was die Hoffnungen der Anleger auf eine Zinssenkung im Sommer weiter dämpfte.

Inflation: Wieder auf der Agenda?

Die US-VPI-Inflation stieg zum Ende des zweiten Quartals. Trotz der Tatsache, dass die Zahlen größtenteils im Einklang mit oder über den Medianprognosen lagen, spüren die Anleger weiterhin den Druck durch steigende Preistrends. Die annualisierte Gesamt-VPI-Inflation stieg im Juni auf 2,7 % im Jahresvergleich und bewegte sich damit in die entgegengesetzte Richtung des Zielbereichs der Fed-Politik von 2 %. Da die Inflationsdruck weiterhin im Hintergrund brodelt, sind die bereits dünnen Markterwartungen auf eine frühzeitige Zinssenkung der Fed verschwunden.

Laut dem FedWatch-Tool der CME haben die Zinshändler eine Zinserhöhung bei der Zinssitzung der Fed im Juli vollständig eingepreist. Die Hoffnungen auf eine Zinssenkung im September wurden ebenfalls nach dem CPI zurückgedrängt, mit 44 % Wahrscheinlichkeit für eine Fortsetzung der Zinserhöhung. Die Zinsmärkte rechnen trotz weiterhin warmer Inflationsmessungen mit zwei Zinssenkungen im Jahr 2025, wobei eine Wahrscheinlichkeit von 80 % für mindestens eine Zinssenkung um einen Viertelpunkt im Oktober eingepreist ist.

Technologieaktien kaschieren weiterhin mögliche Risse im Aktienmarkt

Anderswo an den Märkten erlebten die Fans der Technologie-Rallye einen Aufwind, nachdem der CEO von Nvidia (NVDA), Jensen Huang, ankündigte, dass die Trump-Administration Nvidia eine Ausnahmeregelung von den Technologieeinschränkungen gegenüber China gewähren würde, was dem Silicon-Punching-Megagiant erlaubte, den Verkauf von AI-fokussierten Chipsätzen auf dem chinesischen Markt wieder aufzunehmen. Die Ankündigung könnte jedoch mit Auflagen verbunden sein: Das Trump-Team bereitet eine großangelegte Ankündigung am Ende des Monats vor, um ihre Pläne zur Sicherstellung der fortdauernden US-Dominanz im Bereich der KI-Technologie bekannt zu geben. Angesichts der Gewohnheit der Trump-Administration, bei neuen und alten Vorschriften, Ausnahmen und Einschränkungen hin und her zu schwenken, könnte es leicht zu wesentlichen Änderungen beim Zugang von Nvidia zu ausländischen Märkten kommen, lange bevor die Exporte von hochprofitablen Hardwareprodukten wieder aufgenommen werden können.

Trotzdem sieht es gut aus für Nvidia; der Chiphersteller ist das erste Unternehmen in der Geschichte, das eine Marktkapitalisierung von 4 Billionen Dollar erreicht hat. Nvidia ist seit seinem COVID-Niedrig von 10,81 USD pro Aktie im Oktober 2022 um etwa 1.500 % gestiegen.

Die Bankaktien gerieten am Dienstag ebenfalls ins Straucheln. Die Q2-Ergebnisse übertrafen insgesamt die Erwartungen; jedoch sorgte die sinkende Einkommensprognose dafür, dass Wells Fargo (WFC) am Tag um etwa 4 % fiel. JPMorgan Chase (JPM) fiel ebenfalls leicht, obwohl die Erwartungen an die Gesamtgewinne übertroffen wurden, und der Vermögensverwaltungsriese BlackRock (BLK) stürzte um 6 % ab, nachdem die Umsatzprognosen vollständig verfehlt wurden.

Dow Jones Preisprognose

Trotz der Tech-Gewinne ist der Dow Jones am Dienstag im Minus und fiel von Höchst- zu Tiefststand um über 0,85 % und verlor an seinem Tiefpunkt fast 400 Punkte, da die Erschöpfung der Bullen einer unruhigen Konsolidierungsphase Platz macht, die zum zweiten Mal in dieser Woche unter 44.200 getestet wird. Trotz der jüngsten Konsolidierung hält der Dow immer noch fest an der bullischen Seite, wenn auch weiterhin unter den Allzeithochs von über 45.000, während der industrieorientierte Blue-Chip-Index hinter seinen technologieorientierten Geschwistern zurückbleibt.

Dow Jones 5-Minuten-Chart

Dow Jones Tages-Chart