Kanadischer Dollar ohne klare Richtung vor den doppelten Beschäftigungsdaten aus den USA und Kanada

• Der Kanadische Dollar gibt leicht nach, da der US-Dollar weiterhin von der Nachfrage nach sicheren Häfen profitiert.
• Anhaltende Spannungen rund um die Straße von Hormus halten Inflationssorgen am Leben und stützen den Greenback.
• Anleger richten ihre Aufmerksamkeit nun auf die US- und kanadischen Beschäftigungsberichte, um neue Hinweise auf die nächste Richtung des Paares zu erhalten.

USD/CAD notiert am Freitag zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts bei rund 1,4020 und liegt damit moderat um 0,06% im Tagesverlauf im Plus, ohne klare Richtungstendenz, da sich Anleger vor der Veröffentlichung der US- und kanadischen Beschäftigungsberichte für Juli zurückhalten.

Der US-Dollar (USD) erhält weiterhin Unterstützung durch die Nachfrage nach sicheren Häfen angesichts der anhaltenden Spannungen im Nahen Osten. Die Unsicherheit über die vollständige Wiedereröffnung der Straße von Hormus bleibt erhöht, da das iranische Parlament einen Entwurf prüft, der die Durchfahrt von US- und israelischen Schiffen einschränken würde, während mehrere Beschränkungen für diese strategische Schifffahrtsroute bestehen bleiben. Die Lage schürt weiterhin Sorgen über globale Lieferketten und den Inflationsausblick.

Unterdessen bleiben die Renditen von US-Staatsanleihen erhöht, da die Märkte die Möglichkeit neu bewerten, dass die Federal Reserve (Fed) ihre restriktive geldpolitische Haltung beibehalten könnte, falls der Inflationsdruck anhält. Mehrere Vertreter der Zentralbanken haben sich zuletzt vorsichtig geäußert und damit die Erwartung untermauert, dass die Zinsen länger höher bleiben könnten.

Anleger warten nun auf den Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht für Juli. Ökonomen erwarten, dass die US-Wirtschaft nach 57.000 im Juni 80.000 Stellen geschaffen hat, während die Arbeitslosenquote unverändert bei 4,2% bleiben dürfte. Auch das jährliche Lohnwachstum, gemessen an den durchschnittlichen Stundenlöhnen, dürfte bei 3,5% verharren. Die Daten könnten die Erwartungen für den geldpolitischen Kurs der Fed neu ausrichten und eine erhöhte Volatilität beim US-Dollar auslösen.

Auf kanadischer Seite bieten höhere Ölpreise dem Kanadischen Dollar (CAD) weiterhin fundamentale Unterstützung, da Kanada in der Regel von höheren Exporterlösen profitiert, wenn die Rohölpreise steigen. Diese Unterstützung reichte bislang jedoch nicht aus, um die aktuelle Stärke des US-Dollars auszugleichen, sodass USD/CAD nahe seinen jüngsten Höchstständen gehandelt wird.

Die Märkte werden auch den kanadischen Beschäftigungsbericht für Juli genau beobachten, der zeitgleich mit den US-NFP veröffentlicht werden soll. Ökonomen erwarten, dass die kanadische Wirtschaft 15.000 Stellen geschaffen hat, nach einem Anstieg um 18.200 im Juni, während die Arbeitslosenquote unverändert bei 6,5% bleiben dürfte.

Kanadas Arbeitsmarktdynamik dürfte sich fortsetzen, da TD Securities robustere Einstellungen und eine niedrigere Arbeitslosenquote signalisiert

Laut TD Securities dürfte der kanadische Arbeitsmarkt im Juli "auf der jüngsten Stärke aufbauen", wobei die Beschäftigung "voraussichtlich um weitere 20.000 steigen wird… im Einklang mit dem Marktkonsens", nach Zuwächsen, die "den Großteil der im Mai/Juni entstandenen Arbeitsplatzverluste 2026 wieder ausgeglichen haben". Die Strategen heben hervor, dass "die monatlichen Einstellungsabsichten im Vorfeld des dritten Quartals höher tendieren, wobei der S&P Composite Employment-Indikator im Juli den höchsten Stand seit dem vierten Quartal 2024 erreicht hat", was auf eine robustere Arbeitskräftenachfrage hindeutet.

TD Securities merkt an, dass der Dienstleistungssektor "durch eine teilweise Rücknahme der jüngsten Stärke im Beherbergungs-/Gastgewerbe einen leichten Gegenwind sehen könnte", betont jedoch, dass sich "die Beschäftigung auf der Lohn- und Gehaltsliste in den vergangenen Monaten deutlich stärker entwickelt hat". Bei den Hauptdaten gehen sie davon aus, dass "ein Wert von 20.000 die Arbeitslosenquote um 0,1 Prozentpunkte auf 6,4% senken würde (Markt: 6,5%), während sich das Lohnwachstum aufgrund eines starken Basiseffekts vom vergangenen Juli um 0,3 Prozentpunkte auf 3,4% im Jahresvergleich verlangsamen sollte"