Australischer Dollar verharrt nahe April-Tief, da gemeinsame US-Japan-Intervention den Yen stützt

• AUD/JPY zieht am fünften aufeinanderfolgenden Tag angesichts eines insgesamt festeren JPY starke Verkäufer an.
• Japan und die USA bestätigen eine bilaterale Devisenintervention, was aggressives JPY-Short-Covering auslöst.
• Geringere Wetten auf eine Zinserhöhung der RBA und Chinas schwacher PMI halten die AUD-Bullen in der Defensive.

Das AUD/JPY-Kreuz dreht am fünften Tag in Folge nach unten, nachdem es am Montag kurzzeitig in den Bereich von 111,20 gestiegen war, und fällt während der asiatischen Sitzung auf den niedrigsten Stand seit Anfang April. Die Spotpreise handeln derzeit um die psychologisch wichtige Marke von 110,00, liegen damit für den Tag mehr als 0,50% im Minus und scheinen anfällig für eine Ausweitung des scharfen Rücksetzers der vergangenen Woche vom höchsten Stand seit Anfang Juni.

Japans Finanzministerin Satsuki Katayama bestätigte am Montag, dass die japanischen Behörden am Freitag gemeinsam mit den USA eine seltene bilaterale Intervention am Devisenmarkt durchgeführt haben, um den Rückgang des japanischen Yen (JPY) zu stoppen. Zudem sagte US-Finanzminister Scott Bessent am Sonntag, Washington werde nicht zögern, sich an weiteren koordinierten Maßnahmen zu beteiligen, falls die unruhigen Bewegungen im JPY anhalten. Dies löst aggressives anschließendes JPY-Short-Covering aus und erweist sich als Schlüsselfaktor, der Druck auf das AUD/JPY-Kreuz ausübt.

Unterdessen behielt die Bank of Japan (BoJ) am Ende der Sitzung Ende Juli am Freitag eine hawkische Tendenz bei und zeigte sich bereit, die Kreditkosten weiter anzuheben, was den JPY zusätzlich stützt. Der australische Dollar (AUD) hingegen tut sich schwer, Käufer anzulocken, da die Wahrscheinlichkeit einer unmittelbaren Zinserhöhung durch die Reserve Bank of Australia (RBA) sinkt. Zudem hält die enttäuschende Veröffentlichung des RatingDog Manufacturing PMI aus China die AUD-Bullen in der Defensive und bestätigt den negativen Ausblick für das AUD/JPY-Kreuz.

Laut TD Securities markierten die jüngsten Äußerungen von Gouverneur Ueda eine klare Tonänderung, wobei die Bank feststellte, dass er "so hawkish klang wie schon lange nicht mehr". Strategen merken an, dass seine Hinweise "nur knapp unter einer Forward Guidance lagen, dass der September eine ausgemachte Sache für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte ist", was die wachsende Überzeugung des Marktes unterstreicht, dass die BoJ bereits im nächsten Monat erneut handeln könnte.

Strategen bei der Deutschen Bank heben hervor, dass die jüngsten Inflationsdaten die Erwartungen an weitere Straffungen der RBA gedämpft haben, und weisen darauf hin, dass die jährliche Kerninflation "von +3,5% auf +3,6% gestiegen ist, aber unter der Konsensschätzung von +3,7% blieb, was die Dringlichkeit weiterer Zinserhöhungen verringert, nachdem die RBA die Zinsen in diesem Jahr bereits dreimal angehoben hat." Dieser schwächer als erwartete Kernwert sowie die schwächere Gesamtinflation werden als Faktoren gesehen, die den Fall für kurzfristige geldpolitische Maßnahmen schwächen und den Aussie belasten.