Japanischer Yen schwächelt trotz Beschleunigung der Großhandelsinflation im Mai

• USD/JPY stabilisiert sich, da der japanische Yen nach dem Anstieg der Großhandelsinflation im Mai auf ein Dreijahreshoch von 6,3 % keine Unterstützung erhält.
• Die stark steigende Fabriktorinflation festigt die Markterwartungen für eine bevorstehende hawkische Zinspolitik-Wende der Bank of Japan.
• Der US-Dollar könnte aufgrund der Nachfrage nach sicheren Häfen nach den Drohnenangriffen der iranischen IRGC auf die US-Fünfte Flotte wieder an Boden gewinnen.

USD/JPY verharrt nach einer Phase der Volatilität bei rund 160,40 während der asiatischen Handelszeiten am Mittwoch. Das Paar hält weiterhin seine Position, was einen kämpfenden japanischen Yen (JPY) widerspiegelt, der trotz einer massiven Beschleunigung der Großhandelsinflation keine Unterstützung finden konnte. Angetrieben von stark steigenden Energiekosten im Zusammenhang mit dem anhaltenden Nahostkonflikt stieg der japanische Erzeugerpreisindex (PPI) im Mai im Jahresvergleich um 6,3 %. Dieser starke Anstieg übertraf die im April nach oben revidierte Zahl von 5,3 % deutlich und lag über dem Marktkonsens von 5,5 %, was das schnellste Wachstum der Großhandelspreise seit drei Jahren markiert.

Dieser dramatische Anstieg der Fabriktorinflation in Japan hat die Markterwartungen für eine hawkische Wende der Bank of Japan (BoJ) gefestigt. Da die Entscheidungsträger äußerst sensibel auf die doppelte Belastung durch einen stark abwertenden JPY und steigende Importkosten reagieren, wird allgemein erwartet, dass die Zentralbank bei ihrer geldpolitischen Sitzung in der nächsten Woche die Zinsen anheben wird. Händler analysieren nun genau jedes Signal von BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda, da aggressive Marktspekulationen auf aufeinanderfolgende Zinserhöhungen im September und Dezember zielen, um hartnäckigen Preisdruck einzudämmen.

Das Währungspaar USD/JPY könnte weiter steigen, da die Nachfrage nach sicheren Häfen den US-Dollar (USD) stützen könnte, was auf die erneuten Spannungen im Nahen Osten zurückzuführen ist. Die Islamische Revolutionsgarde Irans (IRGC) erklärte, sie habe die US-Fünfte Flotte in Bahrain mit Drohnen angegriffen, als Reaktion auf US-Schläge auf Gebiete im Süden Irans. Die IRGC warnte vor einer „schwerwiegenderen Reaktion“, falls die von ihr als US-„Aggression“ bezeichneten Handlungen andauern.

Zuvor hatte die US-Regierung am Mittwoch eine dritte Welle von Vergeltungsschlägen auf iranische Küstenziele gestartet, nachdem Iran mindestens drei ballistische Raketen aus Isfahan abgefeuert hatte. Dies folgte auf eine erste Runde von US-Schlägen am Dienstag, die Washington als verhältnismäßige Reaktion auf den Abschuss eines US-Hubschraubers in der Nähe der strategisch wichtigen Straße von Hormus bezeichnete.

Stärker als erwartete US-Arbeitsmarktdaten für Mai haben die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) in diesem Jahr gestärkt. Händler werden später am Tag weitere Hinweise aus dem US-Verbraucherpreisindex (CPI) ziehen. Es wird erwartet, dass der US-CPI im Mai im Jahresvergleich um 4,2 % steigt, verglichen mit 3,8 % im April. Der Kern-CPI wird voraussichtlich im gleichen Zeitraum um 2,9 % zulegen, gegenüber 2,8 % zuvor.