Japanischer Yen schwächt sich, während USD sich stärkt, Intervention droht
- Der Rückgang des japanischen Yen könnte eingeschränkt werden, da die japanischen Behörden möglicherweise intervenieren, um die Schwäche der Währung zu begrenzen.
- Japans Finanzminister Katayama sagte, die Behörden seien bereit, an den Devisenmärkten zu handeln.
- Der US-Dollar stärkt sich, da die Erwartungen an Zinssenkungen der Fed in naher Zukunft schwinden.
USD/JPY erholt sich von den Verlusten der vorherigen Sitzung und handelt während der asiatischen Handelsstunden am Dienstag nahe 159,40. Allerdings könnte das Aufwärtspotenzial des Paares begrenzt sein, da der japanische Yen (JPY) Unterstützung durch eine mögliche Intervention der japanischen Behörden finden könnte. Japans Finanzminister Satsuki Katayama sagte am Dienstag, dass die Finanzmärkte eine erhöhte Volatilität erleben und fügte hinzu, dass die Regierung bereit sei, bei Bedarf zu reagieren, auch auf dem Devisenmarkt.
In der Zwischenzeit erklärte der Gouverneur der Bank of Japan (BoJ), Kazuo Ueda, dass die zugrunde liegende Inflation allmählich auf das Ziel von 2% der Bank zusteuert. Ueda fügte hinzu, dass die Zentralbank die Geldpolitik angemessen steuern werde, um eine stabile und nachhaltige Inflation zu erreichen. Es wird jedoch erwartet, dass die BoJ die Zinssätze am Donnerstag unverändert bei 0,75% belässt und die Möglichkeit weiterer geldpolitischer Straffungen aufrechterhält.
Das Paar USD/JPY stärkt sich, da der US-Dollar (USD) aufgrund schwindender Erwartungen an Zinssenkungen der Federal Reserve (Fed) in naher Zukunft im Kontext steigender Inflationssorgen im Zusammenhang mit dem Konflikt im Nahen Osten gewinnt. Steigende Rohölpreise haben Ängste vor höherer Inflation geschürt und die Aussichten auf eine geldpolitische Lockerung in naher Zukunft verringert.
Die Märkte erwarten allgemein, dass die US-Zentralbank ihren Leitzins bei der Sitzung am Mittwoch im Bereich von 3,50%–3,75% unverändert lässt, so das CME FedWatch Tool. Wenn die Fed die Zinsen stabil hält, wäre dies die zweite aufeinanderfolgende Pause nach dem vorherigen Lockerungszyklus der Zentralbank.
Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.
Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.
Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.
Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.
