PNC hebt Ausblick für 2026 nach Q3-Kreditwachstum an

PNC hob nach einem kräftigen Kredit- und Einlagenwachstum, das im dritten Quartal zu einem höheren Zinsüberschuss und Gewinn beitrug, mehrere Jahresziele für 2026 an. Die Bank wies einen Nettogewinn von 2,10 Milliarden US-Dollar bzw. 4,97 US-Dollar je verwässerter Aktie aus, während das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie 5,09 US-Dollar betrug.

Der Nettogewinn stieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 15 % und gegenüber dem zweiten Quartal um 2 %. Das verwässerte Ergebnis je Aktie (EPS) legte im Jahresvergleich um 14 % und im Vergleich zum Vorquartal um 3 % zu, während das bereinigte EPS um 17 % bzw. 5 % stieg. Das Ergebnis vor Steuern und Risikovorsorge (Pretax, pre-provision earnings) – eine Non-GAAP-Kennzahl – erreichte 2,81 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 15 % gegenüber dem Vorjahr und 1 % gegenüber dem Vorquartal entspricht.

Die Gesamterträge lagen bei 6,56 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 11 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, aber einem Rückgang von 5 % gegenüber dem zweiten Quartal entspricht. Der Rückgang im Vergleich zum Vorquartal spiegelte ein geringeres Nicht-Zinsergebnis wider, darunter ein Rückgang der Erträge im Kapitalmarkt- und Beratungsgeschäft sowie die Auswirkungen wesentlicher Einmaleffekte aus dem Vorquartal.

Kreditwachstum stützt Zinsüberschuss

Die durchschnittlichen Kredite stiegen gegenüber dem zweiten Quartal um 9,0 Milliarden US-Dollar oder 2 % auf 372,2 Milliarden US-Dollar und lagen um 14 % über dem Vorjahreswert. Das durchschnittliche Firmenkunden- und Industrie-Kreditvolumen stieg im Vergleich zum Vorquartal um 4 % und gegenüber dem Vorjahr um 19 %, während Gewerbeimmobilienkredite dieselben prozentualen Zuwächse verzeichneten. Verbraucherkredite gingen gegenüber dem zweiten Quartal um 1 % zurück, blieben jedoch 4 % über dem Niveau des Vorjahres.

Der Zinsüberschuss stieg im Vergleich zum Vorquartal um 2 % und im Jahresvergleich um 15 % auf 4,21 Milliarden US-Dollar. Die ausgewiesene Nettozinsspanne von PNC auf Steueräquivalenzbasis lag bei 2,94 %, verglichen mit 2,96 % im zweiten Quartal und 2,79 % im Vorjahr.

Die durchschnittlichen Einlagen wuchsen gegenüber dem Vorquartal um 1 % und im Jahresvergleich um 7 % auf 461,2 Milliarden US-Dollar, was zur Finanzierung der Bilanzausweitung der Bank beitrug. Die durchschnittliche Bilanzsumme stieg im Vergleich zum Vorquartal um 2 % und gegenüber dem Vorjahr um 10 % auf 628,9 Milliarden US-Dollar. Die durchschnittlichen Wertpapieranlagen stiegen gegenüber dem zweiten Quartal um 3 % auf 151,4 Milliarden US-Dollar.

Das Nicht-Zinsergebnis belief sich auf insgesamt 2,36 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 15 % gegenüber dem Vorquartal, aber einem Anstieg von 4 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Provisionsergebnis (Non-GAAP) sank gegenüber dem zweiten Quartal um 6 % auf 2,14 Milliarden US-Dollar, stieg jedoch im Vergleich zum Vorjahr um 4 %. Die Erträge aus dem Kapitalmarkt- und Beratungsgeschäft fielen im Vergleich zum Vorquartal um 25 % auf 433 Millionen US-Dollar, obwohl die Erträge in dieser Kategorie seit Jahresbeginn um 39 % höher lagen. Die Erträge in der Vermögensverwaltung und im Brokerage stiegen im Jahresvergleich um 11 %, während die Erträge im Karten- und Cash-Management-Geschäft um 4 % zulegten.

Aufwendungen sinken im Vergleich zum Vorquartal, Kreditqualität bleibt stabil

Der Nicht-Zinsaufwand betrug 3,75 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 8 % gegenüber dem zweiten Quartal, aber einem Anstieg von 8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Ohne Integrationskosten und wesentliche Einmaleffekte sank der bereinigte Nicht-Zinsaufwand im Vergleich zum Vorquartal um 3 % auf 3,72 Milliarden US-Dollar. Die Aufwand-Ertrag-Relation (Efficiency Ratio) von PNC verbesserte sich von 60 % im zweiten Quartal auf 57 %.

Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft lag bei 189 Millionen US-Dollar, ein Rückgang von 1 % gegenüber dem Vorquartal und ein Anstieg von 13 % im Jahresvergleich. Die Netto-Kreditausfälle beliefen sich auf insgesamt 257 Millionen US-Dollar, was 0,28 % der durchschnittlichen Kredite entspricht, verglichen mit 0,25 % im Vorquartal. Notleidende Kredite (Nonperforming Loans) machten 0,58 % des Kreditbestands zum Stichtag aus, verglichen mit 0,55 % im Juni, lagen jedoch unter den 0,65 % des Vorjahres. Der Zahlungsverzug sank von 0,39 % im zweiten Quartal auf 0,34 % des Kreditvolumens.

PNC schätzte seine Harte Kernkapitalquote (CET1) nach Basel III auf 9,8 %, verglichen mit 9,9 % im Vorquartal. Die Non-GAAP-Rendite auf das durchschnittliche materielle Eigenkapital stieg von 17,88 % auf 18,28 %. Die Bank schüttete im Quartal 1,4 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre zurück, darunter 800 Millionen US-Dollar an Stammdividenden und 600 Millionen US-Dollar an Aktienrückkäufen.

Die Geschäftszahlen zeigten Wachstum in den wichtigsten Bereichen von PNC. Im Privatkundengeschäft (Retail Banking) wurden in den ersten neun Monaten des Jahres 2026 organisch per Saldo rund 215.000 neue Girokonten hinzugewonnen, während die durchschnittlichen Kreditkartensalden im Jahresvergleich um 12 % stiegen. Im Bereich Corporate and Institutional Banking stieg das durchschnittliche Kreditvolumen um 17 %, und der Bereich gewann in Expansionsmärkten rund 500 Firmenkunden hinzu. Die Asset Management Group wies ein verwaltetes Vermögen (Assets under Administration) von rund 500 Milliarden US-Dollar aus, ein Plus von 13 %, wobei die Neugeschäftsproduktion um 28 % zulegte.

PNC hebt Jahresziele an

PNC erwartet nun, dass die durchschnittlichen Kredite im Jahr 2026 im Vergleich zur Basis von 2025 um etwa 13,5 % steigen werden, verglichen mit der vorherigen Prognose von rund 12,5 %. Beim Zinsüberschuss rechnet die Bank mit einem Wachstum von etwa 15,5 %, verglichen mit der bisherigen Spanne von 15 % bis 15,5 %.

Zudem hob die Bank ihr erwartetes Wachstum des Nicht-Zinsergebnisses von 9 % auf etwa 10,5 % und ihr Ziel für das Gesamtertrags-Wachstum von 13 % auf rund 13,7 % an. Gleichzeitig stieg die Prognose für das Wachstum des Nicht-Zinsaufwands von 8,5 % auf etwa 9,5 %. Die Ausblicke für Nicht-Zinsergebnis, Erträge und Aufwendungen klammern bestimmte Integrationskosten und wesentliche Einmaleffekte aus. PNC behielt die erwartete effektive Steuerquote bei rund 19,5 % bei.

Für das vierte Quartal erwartet das Management, dass die durchschnittlichen Kredite gegenüber dem dritten Quartal um etwa 2,5 % und der Zinsüberschuss um rund 4 % steigen werden. Für das Provisionsergebnis (Non-GAAP) wird ein Wachstum von etwa 3,5 % prognostiziert, während der bereinigte Nicht-Zinsaufwand voraussichtlich um rund 5 % steigen wird. PNC rechnet mit einem sonstigen Nicht-Zinsergebnis von etwa 250 Millionen US-Dollar und Netto-Kreditausfällen von ungefähr 250 Millionen US-Dollar. Der Ausblick stützt die Erwartung des Managements für eine Nettozinsspanne von 3,0 % oder höher im vierten Quartal.

Die Prognosen hängen von den wirtschaftlichen Annahmen von PNC ab und schließen potenzielle rechtliche und regulatorische Unwägbarkeiten aus. Das Basisszenario der Bank geht von einer fortgesetzten Konjunkturexpansion bis ins Jahr 2027, einem realen US-BIP-Wachstum von über 2 % im Jahr 2026 und zwei weiteren Zinserhöhungen der US-Notenbank Federal Reserve bis März 2027 aus. PNC nannte eine erhöhte Inflation, eine mögliche Stimmungsumkehr bei KI-bezogenen Investitionen, einen weiteren steilen Anstieg der Anleiherenditen, regulatorische Änderungen, die Integration von Übernahmen, den Wettbewerb, Kreditbedingungen sowie betriebliche oder Cybersicherheits-Störungen als Unwägbarkeiten, die die tatsächlichen Ergebnisse beeinflussen könnten.