Japanischer Yen hält an den durch den stärkeren VPI in Tokio inspirierten Gewinnen fest; es fehlt an Anschlusskäufen

• Der japanische Yen zieht einige Käufer an, da die stärkeren CPI-Daten aus Tokio die Wetten auf eine Zinserhöhung der BoJ wiederbeleben.
• Die BoJ könnte eine Straffung der Geldpolitik widerstehen, während Spekulationen über fiskalische Anreize der Regierung aufkommen.
• Die hawkishe Neigung der Fed wirkt als Rückenwind für den USD und könnte das Währungspaar USD/JPY unterstützen.

Der japanische Yen (JPY) stärkt sich während der asiatischen Sitzung, nachdem am Freitag veröffentlichte Daten gezeigt haben, dass die Inflation in Tokio schneller gestiegen ist und die Argumentation für eine bevorstehende Zinserhöhung durch die Bank of Japan (BoJ) untermauert. Dies, zusammen mit der Wiederbelebung der Nachfrage nach sicheren Anlagen, hilft dem JPY, einen Teil der schweren Verluste des Vortages wieder wettzumachen. Hinzu kommt, dass eine gedämpfte Nachfrage nach dem US-Dollar (USD) das Währungspaar USD/JPY von seinem höchsten Stand seit dem 13. Februar, rund um die 154,45-Marke, die am Donnerstag erreicht wurde, abzieht.

Unterdessen schürten die Kommentare von BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda am Donnerstag Unsicherheit über den Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung, während Spekulationen aufkamen, dass Japans Premierministerin Sanae Takaichi aggressive fiskalische Ausgabenpläne verfolgen und eine Straffung der Geldpolitik widerstehen wird. Dies, zusammen mit dem jüngsten Optimismus, der durch eine Deeskalation der Handelskonflikte zwischen den USA und China ausgelöst wurde, könnte als Gegenwind für den sicheren Hafen JPY wirken. Darüber hinaus begünstigt die hawkishe Neigung der US-Notenbank (Fed) die USD-Bullen und könnte das Währungspaar USD/JPY unterstützen.

Der japanische Yen gewinnt etwas positive Dynamik nach der Veröffentlichung stärkerer CPI-Daten aus Tokio

• Das Innenministerium berichtete am Freitag, dass der Verbraucherpreisindex in Tokio – der Hauptstadt Japans – im Oktober auf eine jährliche Rate von 2,8% gestiegen ist, nach 2,5% im Vormonat. Hinzu kommt, dass der Kernindex, der volatile Preise für frische Lebensmittel ausschließt, von 2,5% im Jahresvergleich im September auf 2,8% im Berichtsmonat gestiegen ist.
• Darüber hinaus stieg der Kern-CPI, der sowohl frische Lebensmittel als auch Energiepreise ausschließt und seit dreieinhalb Jahren über dem Zielwert von 2% der Bank of Japan liegt, von 2,5% auf 2,8%. Die Daten untermauern die Argumentation, dass die BoJ die Zinssätze schrittweise weiter erhöhen sollte, was wiederum dem japanischen Yen während der asiatischen Sitzung einen moderaten Auftrieb verleiht.
• Die BoJ hielt die Zinsen am Ende einer zweitägigen Sitzung am Donnerstag trotz zweier abweichender Stimmen stabil, wobei die Vorstandsmitglieder Naoki Tamura und Hajime Takata für eine Erhöhung auf 0,75% plädierten. Darüber hinaus sagte BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda während der Pressekonferenz nach der Sitzung, dass es keine vorgefassten Ideen über den Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung gebe.
• Darüber hinaus könnte die pro-Anreiz-Haltung von Japans neuer Premierministerin Sanae Takaichi der BoJ ermöglichen, die Zinserhöhungen weiter hinauszuzögern, was wiederum als Gegenwind für den JPY wirken könnte. Der US-Dollar hingegen erhält etwas Unterstützung von der hawkischen Neigung der Federal Reserve und sollte dazu beitragen, die Verluste des Währungspaares USD/JPY zu begrenzen.
• Die US-Notenbank senkte ihren Referenzzinssatz für Übernachtkredite zum zweiten Mal in diesem Jahr auf einen Bereich von 3,75%-4%. Fed-Vorsitzender Jerome Powell sagte jedoch, dass eine weitere Senkung des Leitzinses bei der Sitzung im Dezember keine ausgemachte Sache sei. Die Händler reagierten schnell und reduzierten ihre Wetten auf weitere Lockerungen in diesem Jahr, was wiederum den USD am Donnerstag auf den höchsten Stand seit Anfang August und das Währungspaar USD/JPY auf ein Acht-Monats-Hoch trieb.
• Die US-Regierung hat nun ihre fünfte Woche des Stillstands erreicht, während im Kongress ein Stillstand über den von den Republikanern unterstützten Finanzierungsantrag herrscht, was wirtschaftliche Bedenken schürt. Dies hält die USD-Bullen davon ab, aggressive Wetten abzuschließen. Die Händler warten nun auf Reden von einflussreichen FOMC-Mitgliedern, um Hinweise auf den zukünftigen Zinssenkungspfad und einen neuen Impuls zu erhalten.

Die technische Konstellation von USD/JPY unterstützt die Argumentation für das Auftreten von Dip-Käufen auf niedrigeren Niveaus

Aus technischer Sicht wurde der nächtliche Durchbruch durch den Bereich von 153,25-153,30, oder das vorherige monatliche Hoch, und eine anschließende Stärke über die 154,00-Marke als wichtiger Auslöser für die USD/JPY-Bullen angesehen. Darüber hinaus halten sich die Oszillatoren im Tageschart komfortabel im positiven Bereich und sind noch weit davon entfernt, im überkauften Bereich zu sein. Dies unterstützt die Argumentation für das Auftreten von Dip-Käufen auf niedrigeren Niveaus. Dennoch scheinen die Kassapreise bereit zu sein, weiter über die mittleren 154,00er zu steigen, in Richtung des Bereichs von 154,75-154,80 auf dem Weg zur psychologischen Marke von 155,00.

Auf der anderen Seite wird eine Schwäche unterhalb der 154,00-Marke voraussichtlich angemessene Unterstützung finden und in der Nähe der Widerstands-zu-Unterstützungs-Marke von 153,30-153,25 begrenzt bleiben. Dies wird gefolgt von der runden Zahl von 153,00, die, wenn sie entscheidend durchbrochen wird, das nächtliche Tief bei etwa 152,15 freilegen könnte. Einige Anschlussverkäufe unterhalb der 152,00-Marke würden jede kurzfristige positive Neigung negieren und den Weg für tiefere Verluste in Richtung des Bereichs von 151,55-151,50 ebnen, bevor die Kassapreise schließlich auf die wichtige Unterstützung von 151,10-151,00 fallen.