Japanischer Yen driftet nach unten, während USD den steilen Rückgang vom Freitag, inspiriert durch die schwächeren US NFP-Daten, stoppt

• Der japanische Yen startet die neue Woche mit einem schwächeren Ton, da die Wetten auf Zinserhöhungen der BoJ abnehmen.
• Der USD dreht einen Teil des Rückgangs nach den NFP-Daten am Freitag um und bietet weitere Unterstützung für USD/JPY.
• Festigende Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed im September könnten den USD und das Paar begrenzen.

Der japanische Yen (JPY) zieht zu Beginn einer neuen Woche einige Verkäufer an und stoppt seine starke Erholungsbewegung von einem viermonatigen Tiefstand, das am Freitag gegenüber seinem amerikanischen Pendant erreicht wurde. Die Bank of Japan (BoJ) erkannte letzte Woche die Unsicherheit über die wirtschaftlichen Auswirkungen höherer US-Zölle von 15% auf japanische Exporte an und signalisierte anhaltende Geduld in der Geldpolitik. Hinzu kommt, dass die politische Unsicherheit im Inland den Normalisierungsweg der BoJ weiter komplizieren könnte, was sich als ein entscheidender Faktor herausstellt, der den JPY während der asiatischen Sitzung untergräbt.

In der Zwischenzeit hat der enttäuschende US-Arbeitsmarktbericht vom Freitag die wirtschaftlichen Bedenken in den USA neu entfacht und die Risikobereitschaft der Anleger gedämpft, was sich in einem schwächeren Ton an den Aktienmärkten zeigt und dem sicheren Hafen JPY Unterstützung bieten könnte. Der US-Dollar (USD) könnte hingegen Schwierigkeiten haben, nennenswerte Fortschritte zu erzielen, da Wetten auf eine bevorstehende Wiederaufnahme des Zinssenkungszyklus der Federal Reserve (Fed) im September bestehen. Dies könnte dazu beitragen, eine weitere Aufwärtsbewegung des USD/JPY-Paares zu begrenzen und erfordert Vorsicht für die Bullen.

Japanischer Yen zieht frische Verkäufer an, da die Chancen auf eine sofortige Zinserhöhung durch die BoJ sinken

• Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) berichtete am Freitag, dass die Wirtschaft im Juli 73.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat, verglichen mit den Markterwartungen von 110.000. Zudem wurde die Veränderung der Gesamtbeschäftigung im Nonfarm Payroll für Mai um 144.000 auf 19.000 nach unten revidiert, und die Veränderung für Juni wurde von 147.000 auf 14.000 nach unten revidiert.
• Weitere Details des Berichts zeigten, dass die Arbeitslosenquote auf 4,2% von 4,1% im Juni gestiegen ist, wie erwartet, während die durchschnittlichen Stundenlöhne auf 3,9% von 3,8% gestiegen sind. Händler reagierten schnell und preisen nun eine Wahrscheinlichkeit von über 80% für eine Zinssenkung durch die Federal Reserve bei der Sitzung im September ein.
• Darüber hinaus impliziert das FedWatch-Tool der CME Group nun rund 65 Basispunkte an Zinssenkungen der Fed bis Ende dieses Jahres. Hinzu kommt, dass die Fed mitteilte, dass Gouverneurin Adriana Kugler am 8. August vorzeitig aus ihrem Amt ausscheidet, was zu einem starken Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen führte und den US-Dollar am Freitag belastete.
• Das USD/JPY-Paar fiel um über 350 Pips aus der Nähe der 151,00-Marke, dem höchsten Stand seit Ende März, fand jedoch während der asiatischen Sitzung am Montag etwas Unterstützung in der Nähe der runden 147,00-Marke. Die sinkenden Chancen auf eine sofortige Zinserhöhung durch die Bank of Japan begrenzen den Aufwärtstrend des japanischen Yen.
• Die BoJ hat ihre Inflationsprognose am Ende der Sitzung im Juli letzte Woche revidiert und bekräftigt, dass sie den Leitzins weiter erhöhen wird, wenn sich die Wirtschaft und die Preise im Einklang mit der Prognose entwickeln. BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda spielte jedoch die Inflationsrisiken herunter und zeigte keine wirkliche Absicht, die Zinsen in naher Zukunft zu erhöhen.
• Ueda fügte hinzu, dass die BoJ die kommenden Daten ohne Vorurteile betrachten und bei jeder Sitzung eine angemessene Entscheidung treffen wird. Darüber hinaus deutet der Verlust der regierenden Liberaldemokratischen Partei im Juli darauf hin, dass die Aussichten für Zinserhöhungen der BoJ sich möglicherweise noch etwas verzögern könnten, was sich negativ auf den JPY auswirkt.
• Händler blicken nun auf die Veröffentlichung der US-Fabrikaufträge für einen Impuls später während der nordamerikanischen Sitzung und im Vorfeld der Protokolle der geldpolitischen Sitzung der BoJ am Dienstag. Abgesehen davon sollten die breitere Risikostimmung und die Preisbewegungen des USD dazu beitragen, kurzfristige Handelsmöglichkeiten rund um das USD/JPY-Paar zu schaffen.

USD/JPY findet etwas Unterstützung in der Nähe von 147,00; Aufwärtspotenzial scheint begrenzt

Der Rückgang und der Schluss unter dem 38,2%-Fibonacci-Retracement-Level der Rallye vom Juli-Tief wurden als entscheidender Auslöser für die Bären des USD/JPY angesehen. Allerdings halten sich die Oszillatoren im Tageschart – obwohl sie von höheren Niveaus zurückgegangen sind – weiterhin im positiven Bereich. Dies hilft dem Währungspaar, etwas Unterstützung vor dem 50%-Retracement-Level zu finden, das in der Nähe der Region 146,80-146,75 verankert ist und als entscheidender Punkt fungieren sollte. Ein nachhaltiger Bruch unter dieser Unterstützung sollte den Weg für einen Rückgang in Richtung der 146,00-Marke ebnen, auf dem Weg zur 145,85-Zone oder dem 61,8%-Fibonacci-Retracement-Level.

Auf der anderen Seite wird jede nachfolgende Erholung voraussichtlich auf eine unmittelbare Hürde in der Nähe der 148,00-Marke stoßen, über der das USD/JPY-Paar auf die horizontale Barriere von 148,60 steigen könnte. Die nachfolgende Bewegung könnte die Spotpreise auf die 149,00-Marke oder das 23,6%-Fibonacci-Retracement-Level anheben. Eine nachhaltige Stärke über letzteres wird die Tendenz wieder zugunsten der bullischen Händler verschieben und es dem Währungspaar ermöglichen, die psychologische Marke von 150,00 mit etwas Zwischenwiderstand in der Nähe der 149,50-Region oder dem sehr wichtigen 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) zurückzuerobern.