Der Kanadische Dollar (CAD) verlor am Mittwoch weiter an Wert gegenüber dem US-Dollar (USD), während die Loonie-Flüsse durch einen breiten Rückzug in den sicheren Hafen des Greenbacks weiter behindert wurden. Die Federal Reserve (Fed) beließ die Zinssätze, wie von den meisten Investoren erwartet, jedoch schlug Fed-Vorsitzender Jerome Powell einen bemerkenswert vorsichtigen Ton an und dämpfte die Hoffnungen auf eine Zinssenkung im September.
Die anhaltende Schwäche des Kanadischen Dollars hat das USD/CAD-Paar zurück an die Spitze der Charts gedrängt und das Paar erstmals seit Mai wieder über 1,3800 gehoben. Das Paar hat kurzfristige technische Niveaus um 1,3750 durchbrochen, und die nächste Herausforderung für die Bullishen des Greenbacks (oder die Verkäufer des Loonie) wird sein, USD/CAD wieder über den 200-Tage exponentiell gleitenden Durchschnitt (EMA) bei etwa 1,3900 zu bringen.
Die Bank of Canada (BoC) hielt ebenfalls am Mittwoch die Zinssätze stabil, was den CAD-Händlern weiter den Wind aus den Segeln nahm. Angesichts anhaltender Inflationsrisiken bei Nicht-Energie-Gütern und globalen Handelskonflikten wurde die BoC in eine abwartende Haltung gedrängt, während die kanadische Regierung abwartet, was nach den Versprechen von US-Präsident Donald Trump, nach dem 1. August umfassende Zölle wieder einzuführen, geschehen wird.
Die Schlüsselfaktoren, die den kanadischen Dollar beeinflussen, sind vor allem die Zinspolitik der Bank of Canada, der Ölpreis als Hauptexportgut sowie die gesamtwirtschaftliche Lage des Landes. Auch das wirtschaftliche Verhältnis zu den USA spielt eine entscheidende Rolle.
Die Bank of Canada (BoC) übt erheblichen Einfluss auf den Kanadischen Dollar (CAD) aus, indem sie den Zinssatz festlegt, zu dem Banken sich gegenseitig Geld leihen. Dies wirkt sich auf die allgemeinen Zinssätze im gesamten Wirtschaftskreislauf aus. Das Hauptziel der BoC ist es, die Inflation durch Zinssatzanpassungen im Bereich von 1-3 % zu halten. Höhere Zinssätze wirken in der Regel stützend für den CAD, während quantitative Lockerungsmaßnahmen tendenziell eine abschwächende Wirkung auf die Währung haben.
Der Ölpreis spielt eine zentrale Rolle für den Wert des kanadischen Dollars. Als Kanadas wichtigstes Exportgut beeinflussen Preisschwankungen bei Erdöl den CAD unmittelbar. Steigt der Ölpreis, gewinnt auch der kanadische Dollar an Wert, da die Nachfrage nach der Währung steigt. Fällt der Ölpreis, gilt das Gegenteil. Hohe Ölpreise führen zudem häufig zu einer positiven Handelsbilanz, was den CAD zusätzlich stützt.
Inflation wurde traditionell als Bedrohung für Währungen angesehen, da sie deren Kaufkraft schmälert. Doch in einer globalisierten Welt mit gelockerten Kapitalverkehrskontrollen zeigt sich ein anderes Bild: Höhere Inflation zwingt Zentralbanken oft dazu, die Zinssätze anzuheben. Dies wiederum lockt internationale Investoren an, die nach attraktiven Anlagemöglichkeiten suchen, was die Nachfrage nach der heimischen Währung erhöht – wie im Fall des kanadischen Dollars.
Makroökonomische Datenveröffentlichungen dienen als Barometer für die wirtschaftliche Gesundheit und können den kanadischen Dollar spürbar beeinflussen. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), die Einkaufsmanagerindizes (PMI) für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor, Beschäftigungszahlen sowie Konsumentenstimmungsumfragen spielen hierbei eine zentrale Rolle. Eine robuste wirtschaftliche Lage stärkt den kanadischen Dollar. Sie lockt nicht nur vermehrt ausländische Investitionen an, sondern könnte die Bank of Canada dazu veranlassen, die Zinsen anzuheben, was den CAD weiter stützt. Schwache Wirtschaftsdaten hingegen dürften zu einer Abwertung der Währung führen.