Japanischer Yen fällt auf den niedrigsten Stand seit fast zwei Wochen gegenüber einem sich allgemein erholenden USD

• Der japanische Yen setzt seinen kurzfristigen Abwärtstrend fort, da die Nachfrage nach sicheren Anlagen nachlässt.
• Das Auftreten von USD-Käufen bietet einen zusätzlichen Schub für das USD/JPY-Paar.
• Die unterschiedlichen Erwartungen an die Geldpolitik von BoJ und Fed sollten die JPY-Verluste begrenzen und die Kassakurse deckeln.

Der japanische Yen (JPY) zieht während der asiatischen Sitzung am Dienstag frische Verkäufer an, da der Optimismus über die Wiederaufnahme der Handelsgespräche zwischen den USA und China die sicheren Anlagen untergräbt. Dies, zusammen mit einem moderaten Anstieg des US-Dollars (USD), hebt das USD/JPY-Paar über die psychologische Marke von 145,00 und erreicht in der letzten Stunde ein fast zweiwöchiges Hoch. Eine Kombination von Faktoren könnte jedoch die JPY-Bären davon abhalten, aggressive Wetten in eine Richtung abzuschließen, und die Gewinne des Währungspaares begrenzen.

Vor dem Hintergrund von Anzeichen einer breiteren Inflation in Japan hat eine Aufwärtsrevision des BIP für das erste Quartal die Wetten bekräftigt, dass die Bank of Japan (BoJ) weiterhin die Zinssätze anheben wird. Dies stellt einen großen Unterschied im Vergleich zur relativ dovishen Federal Reserve (Fed) dar, was den USD deckeln und dem niedrigverzinslichen JPY zugutekommen sollte. Darüber hinaus unterstützen anhaltende handelsbezogene Unsicherheiten und steigende geopolitische Spannungen die Aussichten auf das Auftreten von Käufen bei Rücksetzern rund um den JPY.

Der japanische Yen wird durch den Optimismus über die Handelsgespräche zwischen den USA und China untergraben

• Top-Vertreter der USA und Chinas werden sich am Dienstag in London zum zweiten Tag treffen, um Verhandlungen zu führen, die darauf abzielen, den laufenden Handelsstreit zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt zu lösen. Die Anleger bleiben optimistisch auf einen Durchbruch bei Exportkontrollen für Waren wie Seltene Erden, was einen positiven Risikoton unterstützt und den sicheren Hafen des japanischen Yens untergräbt.
• Am Montag veröffentlichte Daten zeigten, dass die japanische Wirtschaft im Januar-März-Quartal langsamer als ursprünglich geschätzt um 0,2% annualisiert schrumpfte, was Optimismus über die Aussichten auslöste. Dies bekräftigt wiederum die Marktwetten, dass die Bank of Japan die Zinssätze angesichts der hartnäckigen Inflation weiterhin normalisieren wird und sollte helfen, einen signifikanten Rückgang des JPY zu begrenzen.
• BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda sagte am Dienstag, dass die Zentralbank die Zinssätze anheben wird, wenn sie genügend Vertrauen hat, dass die zugrunde liegende Inflation nahe 2% liegt oder sich um 2% bewegt. Wenn die Wirtschaft und die Preise starkem Abwärtsdruck ausgesetzt sind, hat die Zentralbank nur begrenzten Spielraum, um das Wachstum mit Zinssenkungen zu stützen, da der kurzfristige Zinssatz weiterhin bei 0,5% liegt, fügte Ueda hinzu.
• Ein stärker als erwarteter Bericht über die US-Arbeitsmarktzahlen (NFP), der am Freitag veröffentlicht wurde, dämpfte die Hoffnungen auf bevorstehende Zinssenkungen durch die Federal Reserve in diesem Jahr. Dies hilft dem US-Dollar, nach dem moderaten Rückgang des Vortages wieder an positiver Dynamik zu gewinnen und drängt das USD/JPY-Paar während der asiatischen Sitzung am Dienstag näher an die psychologische Marke von 145,00.
• Händler preisen jedoch weiterhin eine größere Wahrscheinlichkeit ein, dass die US-Zentralbank die Kreditkosten im September senken wird. Darüber hinaus intensivierte Trump seine Druckkampagne und forderte Fed-Vorsitzenden Jerome Powell auf, die Zinsen um einen vollen Prozentpunkt zu senken. Dies, zusammen mit Bedenken über die finanzielle Gesundheit der US-Regierung, könnte eine weitere Aufwertung des USD begrenzen.
• Laut der Luftwaffe der Ukraine startete Russland einen massiven Luftangriff auf die Ukraine und feuerte fast 500 Drohnen und Raketen ab, was eine weitere Eskalation des Konflikts im drei Jahre andauernden Krieg markiert. Dies hält geopolitische Risiken im Spiel, die die JPY-Bären davon abhalten sollten, aggressive Wetten abzuschließen, und als Gegenwind für das USD/JPY-Paar vor den US-Inflationszahlen wirken sollten.

USD/JPY könnte nun darauf abzielen, die runde Marke von 146,00 zurückzuerobern

Aus technischer Sicht begünstigt der nächtliche Sprung von unter 144,00, oder dem 100-perioden einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart, und die anschließende Aufwärtsbewegung die USD/JPY-Bullen. Darüber hinaus haben die Oszillatoren auf dem Tageschart gerade begonnen, positive Dynamik zu gewinnen, was darauf hindeutet, dass der Weg des geringsten Widerstands für die Kassakurse nach oben führt. Daher scheint eine Fortsetzung der Stärke in Richtung des Zwischenwiderstands von 145,60-145,65 auf dem Weg zur runden Marke von 146,00 eine deutliche Möglichkeit zu sein. Das Momentum könnte sich weiter in Richtung der 146,25-146,30-Region oder des Hochs vom 29. Mai ausdehnen.

Auf der anderen Seite scheint die Marke von 145,00 nun die unmittelbare Abwärtsseite vor der Region von 144,60-144,55 zu schützen. Dies wird eng gefolgt von der 144,25-Region (200-perioden SMA auf dem 4-Stunden-Chart), unterhalb derer das USD/JPY-Paar erneut die Werte unter 144,00 testen könnte. Letzteres sollte als entscheidender Wendepunkt fungieren, dessen Durchbruch entscheidend die positive Aussicht negieren und die kurzfristige Neigung zugunsten bärischer Händler verschieben würde.