EUR/USD fällt nach starkem US-NFP-Bericht, dämpft die von der EZB getriebene Euro-Rallye
- Der Euro konnte nicht von den positiven BIP- und Einzelhandelsumsätzen profitieren; Zinssenkung der EZB wird als nahe ihrem Limit angesehen.
- Die US-Wirtschaft fügte im Mai 139.000 Arbeitsplätze hinzu, die zweithöchste Zahl im Jahr 2025, während die Arbeitslosenquote stabil bei 4,2% blieb.
- Starke Arbeitsmarktdaten stärkten den US-Dollar und die Renditen von Staatsanleihen und dämpften die Hoffnungen auf eine Zinssenkung der Fed.
Der Rückgang des EUR/USD setzt seine Verluste am Freitag fort, nachdem er ein Sechs-Wochen-Hoch nahe 1,1500 erreicht hatte, da die Nonfarm-Payroll-Zahlen in den Vereinigten Staaten (US) stärker als erwartet ausfielen, obwohl sie sich abkühlten. Die Veröffentlichung veranlasste die Anleger, eine weniger dovishe Federal Reserve (Fed) einzupreisen, während der Euro (EUR) trotz der zuvor veröffentlichten positiven Wirtschaftsdaten nicht an Fahrt gewinnen konnte. Das Paar handelt bei 1,1386, ein Rückgang von 0,51%.
Die US-Arbeitsmarktdaten, wie sie vom Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlicht wurden, zeigten die Robustheit des Arbeitsmarktes und der Wirtschaft, wobei die Zahl die zweithöchste in 2025 war, hinter den 147.000, die im April registriert wurden. Folglich blieb die Arbeitslosenquote unverändert.
Wie erwartet, stieg der US-Dollar, angetrieben durch den Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen und eine optimistische Stimmung unter den Anlegern, die US-Aktien kauften, während es zu einem Konflikt zwischen US-Präsident Donald Trump und Elon Musk kam.
Der EUR/USD konnte trotz der über den Schätzungen liegenden BIP-Zahlen und der Übertreffung der Zahlen des vorherigen Quartals nicht an Fahrt gewinnen. Im gesamten Jahr verbesserte sich das BIP von 1,2% auf 1,5%, während die Einzelhandelsumsätze im April ebenfalls anstiegen.
Im Laufe der Woche beschloss die Europäische Zentralbank (EZB), die Zinsen auf 2% zu senken, da die Inflation unter das Ziel der Zentralbank fiel, signalisierte jedoch, dass sie ihren Lockerungszyklus pausieren würde. Robert Holzmann stimmte für die Beibehaltung der Zinsen, und EZB-Präsidentin Lagarde deutete an, dass der Lockerungszyklus seinem Ende nahe ist.
Nächste Woche wird der Wirtschaftskalender der Eurozone die EZB-Umfrage zur monetären Analyse und die Industrieproduktion umfassen. Im US-Kalender werden die US-Inflationszahlen auf der Verbraucher- und Produzentenebene sowie die vorläufige Veröffentlichung des Verbrauchervertrauens der Universität von Michigan (UoM) erwartet.
Euro KURS Diese Woche
Die folgende Tabelle zeigt die prozentuale Veränderung von Euro (EUR) gegenüber den aufgeführten Hauptwährungen diese woche. Euro war am stärksten gegenüber dem Japanischer Yen.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.42% | -0.47% | 0.70% | -0.32% | -0.93% | -0.94% | -0.12% | |
| EUR | 0.42% | -0.06% | 1.12% | 0.09% | -0.51% | -0.56% | 0.29% | |
| GBP | 0.47% | 0.06% | 1.20% | 0.15% | -0.45% | -0.50% | 0.35% | |
| JPY | -0.70% | -1.12% | -1.20% | -1.01% | -1.61% | -1.65% | -0.90% | |
| CAD | 0.32% | -0.09% | -0.15% | 1.01% | -0.61% | -0.65% | 0.19% | |
| AUD | 0.93% | 0.51% | 0.45% | 1.61% | 0.61% | 0.02% | 0.92% | |
| NZD | 0.94% | 0.56% | 0.50% | 1.65% | 0.65% | -0.02% | 0.85% | |
| CHF | 0.12% | -0.29% | -0.35% | 0.90% | -0.19% | -0.92% | -0.85% |
Die Heatmap zeigt die prozentuale Entwicklung der wichtigsten Währungen im Vergleich zueinander. Die Basiswährung wird aus der linken Spalte ausgewählt, während die Notierungswährung aus der oberen Zeile ausgewählt wird. Wenn Sie zum Beispiel Euro aus der linken Spalte auswählen und sich entlang der horizontalen Linie zum US-Dollar bewegen, wird die prozentuale Veränderung in der Box als EUR (Basis)/USD (Notierungswährung) angezeigt.
Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Der Abwärtstrend des EUR/USD stagniert bei starken US-Daten
- Der Aufwärtstrend des EUR/USD bleibt intakt, aber es wäre verfrüht anzunehmen, dass dies so bleibt, angesichts der Unsicherheit über die Veröffentlichungen der Wirtschafts- und Inflationsdaten in den USA und der Eurozone.
- Die Nonfarm-Payrolls in den USA stiegen im Mai um 139.000, übertrafen die Erwartungen von 130.000, blieben jedoch hinter den nach unten revidierten 147.000 aus April zurück. Während Anzeichen einer Abkühlung des Arbeitsmarktes offensichtlich sind, bleiben die Gesamtbedingungen stark, auch wenn die Wirtschaft langsamer wird.
- Die Arbeitslosenquote blieb stabil bei 4,2%, was eine Neubewertung der Zinserwartungen zur Folge hatte, wobei die Märkte nun weniger als zwei Zinssenkungen der Fed bis Ende 2025 erwarten.
- EZB-Offizielle erwarten Berichten zufolge, dass die Zinssenkungen bei der Sitzung im Juli pausiert werden, so Bloomberg. "Einige Offizielle sehen die Senkungen der Kreditkosten möglicherweise bereits als abgeschlossen an, während andere weiterhin einen weiteren Schritt unterstützen - wahrscheinlich im September, so die Quellen."
- Finanzmarktteilnehmer erwarten nicht, dass die EZB ihren Einlagenzinssatz bei der geldpolitischen Sitzung im Juli um 25 Basispunkte (bps) senken wird.
Technische Perspektive des Euro: EUR/USD taucht unter 1.1400
EUR/USD ist aufwärts gerichtet, obwohl er auf zwei-Tages-Tiefs von 1,1371 zurückgegangen ist, da es den Käufern nicht gelungen ist, die Marke von 1,1500 zu durchbrechen, was eine Bewegung zu 1,1600 hätte verstärken können. Das Momentum lässt nach, da der Relative Strength Index (RSI) bullisch bleibt, aber auf seine neutrale Linie zielt. Solange der Euro jedoch im Bereich von 1,1380-1,1400 bleibt, haben die Käufer die Kontrolle.
Der nächste Widerstand wäre bei 1,1500. Ein Durchbruch dieser Marke würde das Hoch im April bei 1,1572 freilegen, gefolgt von 1,1600.
Umgekehrt, wenn EUR/USD unter das Tages-Tief vom 2. Juni von 1,1344 fällt, ist eine Bewegung zu 1,1300 wahrscheinlich. Ein Durchbruch dieser Marke würde den 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 1,1284 freilegen, gefolgt vom 50-Tage-SMA bei 1,1218 und 1,1200.
Euro FAQs
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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