Mexikanischer Peso freut sich über den schwächeren US-Dollar nach neuen Zollbedrohungen

• Der mexikanische Peso stärkt sich, da die erneuten Zollbedrohungen von US-Präsident Donald Trump die Attraktivität des US-Dollars beeinträchtigen.
• Die Vereinigten Staaten erhöhen die Zölle auf Stahl- und Aluminiumimporte auf 50 %.
• USD/MXN rutscht wieder unter die vorherige psychologische Unterstützung bei 19,30.

Der mexikanische Peso (MXN) handelt am Montag fester gegenüber dem US-Dollar (USD), da die Händler die Auswirkungen einer überraschenden Zolleskalation durch die Vereinigten Staaten verdauen. Das USD/MXN-Paar hat Schwierigkeiten, eine Erholungsdynamik aufrechtzuerhalten, da die Risikostimmung beeinträchtigt ist und der Greenback breit angeboten wird.

US-Präsident Donald Trump verdoppelte am Freitag die Zollgebühren auf Stahl und Aluminium von dem bestehenden Satz von 25 % auf 50 %. Der politische Schritt, der darauf abzielt, die US-Stahlindustrie zu stärken, bringt Handelskonflikte zurück in die Marktnarrative, gerade als die Anleger begonnen hatten, sich auf verbesserte Wirtschaftsdaten und stabilisierende Inflation zu konzentrieren.

Obwohl Mexiko ein wichtiger Handelspartner und Metallexporteur für die USA bleibt, hat der Peso in der frühen Reaktion festgehalten. Ein Teil der Widerstandsfähigkeit könnte auf einen breiteren Rückzug des US-Dollars zurückzuführen sein, da die Märkte die Auswirkungen von protektionistischen politischen Veränderungen auf Wachstum und Inflation neu bewerten.

Die Reaktion Mexikos auf die Erhöhung der Zölle war bisher maßvoll. Präsidentin Claudia Sheinbaum erklärte am Montag, dass Mexiko von den neu angekündigten Zöllen ausgenommen bleibt, was sie auf die laufende diplomatische Zusammenarbeit zurückführt. „Unsere starken bilateralen Beziehungen und der offene Dialog haben Mexiko vor breiteren Handelsstrafen geschützt“, sagte sie während einer morgendlichen Pressekonferenz im Nationalpalast in Mexiko-Stadt.

Wirtschaftsminister Marcelo Ebrard war jedoch direkter in seiner Kritik und bezeichnete die Zollerhöhungen als „ungerechtfertigt“. In einer am Wochenende veröffentlichten Erklärung fügte Ebrard hinzu: „Dieser Zoll ist nicht gerechtfertigt. Er ist unfair gemäß den eigenen Argumenten von Präsident Trump. Die USA haben mit Mexiko einen Handelsüberschuss bei Stahl und Aluminium. Diese Politik bestraft einen der zuverlässigsten Handelspartner Amerikas.“

Obwohl keine Vergeltungsmaßnahmen angekündigt wurden, bestätigte Ebrard, dass Mexiko in laufenden Gesprächen mit US-Beamten ist, um sicherzustellen, dass die Handelsbedingungen „ausgewogen und vorhersehbar“ bleiben.

Täglicher Bericht zum mexikanischen Peso: USD/MXN sieht sich erneuten Zollbedrohungen gegenüber, bevor eine datenreiche Woche in den USA beginnt

• Am Dienstag stehen der US JOLTS Job Openings Bericht für April und die Fabrikaufträge im Fokus, die Einblicke in die Arbeitsnachfrage und die industrielle Aktivität bieten. Die Märkte werden diese Zahlen nutzen, um die Erwartungen vor der Veröffentlichung der Nonfarm Payrolls am Freitag zu verfeinern.
• Am Mittwoch werden der ADP-Beschäftigungsbericht, der ISM-Dienstleistungs-EMI und das Beige Book der Federal Reserve einen breiteren Überblick über die Schaffung von Arbeitsplätzen und regionale Wirtschaftstrends bieten. Diese Indikatoren könnten die Stimmung bezüglich der „länger höheren“ Zinspolitik der Fed beeinflussen.
• Der US Nonfarm Payrolls (NFP) Bericht für Mai wird am Freitag voraussichtlich einen Anstieg der Beschäftigung um etwa 130.000 zeigen, nach 177.000 im April, was möglicherweise auf weichere Bedingungen auf dem Arbeitsmarkt hindeutet. Die Daten werden entscheidend sein, um die Zinserwartungen der Federal Reserve zu gestalten, wobei eine negative Überraschung wahrscheinlich die dovishe Stimmung verstärken könnte. Stärkere als erwartete Zahlen könnten jedoch die Hoffnungen auf kurzfristige Zinssenkungen herausfordern und den US-Dollar unterstützen.
• Der US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) für April zeigte am Freitag einen Anstieg von 0,1 % im Monatsvergleich, leicht über dem unveränderten Wert von März. Der Jahreswert sank von 2,3 % auf 2,1 %. Der Kern-PCE stieg um 2,5 %, nach 2,7 % im Vormonat. Diese Daten deuten auf eine dovishe Perspektive für zukünftige US-Zinsen hin.
• Laut dem CME FedWatch Tool liegen die Wahrscheinlichkeiten für eine Zinserhöhung bei der Juni-Sitzung bei 98,7 % mit einer Wahrscheinlichkeit von 56,4 % für eine Zinssenkung im September. Dies würde die Zinssätze von der aktuellen Spanne von 425 - 450 auf die Spanne von 400 - 425 senken.
• In Mexiko zeigten am Freitag veröffentlichte Daten, dass die Arbeitslosenquote im April auf 2,5 % gestiegen ist, was den Analystenprognosen entspricht, nach 2,2 % im März. Beschäftigungstrends dienen als Frühindikator für das Wirtschaftswachstum.

Technische Analyse des mexikanischen Pesos: USD/MXN drückt unter die Unterstützung des gleitenden Durchschnitts

USD/MXN tendiert nach unten. Das Paar hat es nicht geschafft, die Widerstandszone von 19,47-19,63 zu durchbrechen, die durch den 20-Tage Simple Moving Average (SMA) und das 23,6%-Fibonacci-Retracement des Rückgangs von April bis Mai begrenzt wird. Der letzte Versuch einer Rallye stoppte unter der fallenden Trendlinie, was die bärische Tendenz verstärkt.

Die Unterstützung bildet sich um 19,18, wobei der breitere bärische Kanal weiterhin intakt ist. Ein entscheidender Durchbruch unter dieses Niveau könnte den Weg zur Prüfung des Bereichs 19,11 öffnen, der zuletzt Anfang 2023 gesehen wurde.

Tageschart USD/MXN

Der Relative Strength Index (RSI) zeigt nach unten nahe 40 und deutet auf zunehmendes bärisches Momentum und Raum für weitere Rückgänge hin.
Die kurzfristige Stärke des Pesos könnte anhalten, wenn die globalen Märkte weiterhin die negativen Auswirkungen von Handelskonflikten auf das US-Wachstum einpreisen. Die Risiken bleiben jedoch auch auf der anderen Seite, insbesondere wenn Mexiko ein direktes Ziel weiterer Handelsmaßnahmen wird.

Eine anhaltende Bewegung unter 19,18 würde das bärische technische Setup bestätigen und möglicherweise die Tür zu neuen Tiefstständen öffnen. Andererseits wäre ein Durchbruch über 19,63 erforderlich, um den kurzfristigen Ausblick zu ändern und 20,20 wieder in den Fokus zu rücken.