Mexikanischer Peso fällt, da Banxico die Zinsen senkt, USD/MXN steigt

• USD/MXN steigt, nachdem die Banxico den Leitzins auf 8,50 % gesenkt hat.
• Banxico senkt die Zinsen einstimmig um 50 Basispunkte und verstärkt den dovishen Ausblick, was den Peso unter Druck setzt.
• Schwache US-PPI- und Einzelhandelsumsatzdaten unterstützen den Disinflationstrend, aber der Greenback gewinnt aufgrund des Zinsdifferenz.
• Händler richten ihr Augenmerk auf die Verbraucherstimmung der University of Michigan für weitere Einblicke in die wirtschaftliche Dynamik der USA.

Der mexikanische Peso (MXN) wertete am Donnerstag gegenüber dem US-Dollar (USD) ab, nachdem die Banco de Mexico (Banxico) die Zinsen wie erwartet gesenkt hatte, angesichts schwächer als erwarteter Wirtschaftsdaten aus den Vereinigten Staaten (US). Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts handelt USD/MXN bei 19,49, ein Plus von 0,61 %.

Vor kurzem senkte die Banxico ihren Zinssatz um 50 Basispunkte (bps) wie erwartet auf 8,50 %, was die siebte Zinssenkung in Folge durch die mexikanische Institution markiert. Die Entscheidung der Zentralbank war einstimmig und belastete die mexikanische Währung, die seit Beginn der nordamerikanischen Sitzung gegenüber dem Greenback an Wert verlor.

In den USA zeigten die Inflationsdaten auf Produzentenebene, dass der Disinflationsprozess im April fortgesetzt wurde, was Fortschritte anzeigt, trotz der Handelsrichtlinien von Präsident Donald Trump, die die Investoren hinsichtlich der globalen wirtschaftlichen Aussichten unsicher machen.

Weitere Daten zeigten, dass die Konsumausgaben zurückgehen, wie die Einzelhandelsumsätze im April zeigen, und dass der Arbeitsmarkt stabil bleibt, gemäß der neuesten Veröffentlichung der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe.

In den USA wird der Wirtschaftskalender die vorläufige Verbraucherstimmungsumfrage der University of Michigan für Juni enthalten.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Die Entscheidung der Banxico drückt den Peso

• Die Banxico senkte die Zinssätze wie erwartet mit einstimmiger Unterstützung. In ihrer politischen Erklärung erklärte die Zentralbank, dass sie weiterhin die Geldpolitik „kalibrieren“ werde und erwartet, dass das aktuelle inflationsbedingte Umfeld es ihr ermöglichen wird, den Lockerungszyklus fortzusetzen.
• Die Erklärung der mexikanischen Zentralbank fügte hinzu, dass weitere Senkungen in der gleichen Größenordnung auf dem Tisch liegen, und trotz der nach oben revidierten Inflationsprognosen erwartet der Vorstand, dass die Verbraucherpreise bis zum dritten Quartal 2026 auf das Ziel von 3 % konvergieren.
• Beamte der Banxico fügten hinzu, dass die Änderungen in der Wirtschaftspolitik der US-Administration Unsicherheit in die Prognosen eingeführt haben.
• Die Zinsdifferenz zwischen Mexiko und den USA verringert sich. Daher könnte die dovishe Haltung der Banxico den Anstieg des Pesos begrenzen und den USD/MXN unter Druck setzen.
• Goldman Sachs hat das Wirtschaftswachstum Mexikos für 2025 von zuvor prognostizierten -0,5 % auf 0 % nach oben revidiert.
• Vor kurzem kündigte der mexikanische Wirtschaftsminister Marcelo Ebrard an, dass die Überarbeitung des USMCA in der zweiten Hälfte von 2025 beginnen wird.
• Bemerkenswert ist, dass die Investoren ihre Wetten reduziert haben, dass die Federal Reserve (Fed) in diesem Jahr nur zweimal die Zinsen senken wird, anstatt dreimal, wie aus Daten der Chicago Board of Trade (CBOT) hervorgeht.
• Der Futures-Kontrakt für die Fed Funds-Sätze im Dezember 2025 zeigt, dass die Marktteilnehmer mit 54 Basispunkten an Lockerungen rechnen.

USD/MXN technische Perspektive: Mexikanischer Peso tritt auf der Stelle, USD/MXN bereit, 19,50 zu testen

Der Abwärtstrend von USD/MXN pausierte, als das Paar vor und nach der Entscheidung der Banxico anstieg. Dennoch könnte das Versäumnis, einen täglichen Schlusskurs über 19,50 zu erreichen, den Weg für eine Erholung des mexikanischen Pesos ebnen, was das Paar in Richtung der 19,00-Marke treiben könnte.

Sobald dieses Niveau überschritten wird, wäre die nächste Unterstützung das Tief vom 19. August 2024 bei 18,59. Umgekehrt, wenn USD/MXN über den Bereich von 19,50 klettert und ein Dreitageshoch von 19,66 erreicht, was den 20-Tage-SMA (Simple Moving Average) übersteigt, könnte es sich etwas zurückziehen.