Mexikanischer Peso hält sich vor den Äußerungen von Banxico und Fed-Chef Powell

• Mexikanischer Peso bleibt stabil vor erwarteter Zinssenkung der Banxico um 50 Basispunkte.
• US-Wirtschaftsdaten und die Rede von Fed Powell könnten am Donnerstag Volatilität auslösen und die kurzfristige USD/MXN-Dynamik beeinflussen.
• USD/MXN bleibt unter Druck, nachdem es entscheidend unter eine Konsolidierungsrange gefallen ist.

Der mexikanische Peso (MXN) bleibt am Donnerstag gegenüber dem US-Dollar (USD) stabil, während die Märkte sich auf eine entscheidende Sitzung vorbereiten, die von geldpolitischen Entwicklungen in Mexiko und den Vereinigten Staaten geprägt ist.

Zum Zeitpunkt des Schreibens wird USD/MXN um 0,22% niedriger bei etwa 19,35 gehandelt, wobei der Fokus auf der Zinssatzentscheidung der Bank von Mexiko (Banxico) liegt – wo eine Senkung um 50 Basispunkte (bps) allgemein erwartet wird – sowie auf einer Reihe von US-Wirtschaftsdaten und einer Rede des Vorsitzenden der Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, die alle darauf abzielen, die kurzfristige Preisrichtung zu lenken.

US-Mexiko-Politikdivergenz treibt Wechselkursdynamik

Die Politikdivergenz zwischen Banxico und der Fed ist ein zentrales Element der USD/MXN-Preisentwicklung. Es wird erwartet, dass Banxico die Zinsen in der siebten aufeinanderfolgenden Sitzung senkt und den Leitzins von 9,0% auf 8,5% senkt, um auf die nachlassende Inflation und wirtschaftliche Gegenwinde zu reagieren. Im Gegensatz dazu hat die Fed die Zinssätze in diesem Jahr unverändert gelassen und signalisiert eine anhaltend restriktive Haltung, um die Inflation bei ihrem Ziel von 2% zu verankern.

Die US-Wirtschaftsdaten am Donnerstag, einschließlich der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, des Erzeugerpreisindex (PPI) und der Einzelhandelsumsätze für April, werden wichtige Einblicke in die Gesundheit der US-Wirtschaft geben und könnten die Erwartungen an die Fed-Politik weiter beeinflussen. Powells Rede wird genau beobachtet, um mögliche Änderungen im Ton oder in der politischen Richtung zu erkennen, da die Märkte sehr empfindlich auf Änderungen in der Guidance reagieren.

Täglicher Überblick über den mexikanischen Peso: Banxico im Fokus

• Banxico-Zinssenkungen: Die Bank von Mexiko hat die Zinsen in sechs aufeinanderfolgenden Sitzungen seit August gesenkt. Eine Senkung um 50 Basispunkte am Donnerstag würde eine kumulierte Senkung von 250 Basispunkten (2,50%) über sieben Sitzungen markieren.
• Fed-Haltung: Im Gegensatz dazu hat die Fed in demselben Zeitraum die Zinsen dreimal gesenkt und ihren Leitzins auf den Bereich von 4,50%-4,25% von 5,50%-5,25% gesenkt. Seitdem hat die Fed eine datengestützte, hawkishe Haltung beibehalten.
• Marktsensibilität gegenüber Überraschungen: Stärkere als erwartete US-Daten würden wahrscheinlich die Erwartungen an eine verlängerte restriktive Geldpolitik verstärken und den US-Dollar stärken. Schwächere Daten könnten Spekulationen über frühere Zinssenkungen der Fed neu beleben und den Greenback belasten.
• Handelskonflikte mit den USA: Steigende Handelskonflikte zwischen den USA und Mexiko bedrohen die exportabhängige Wirtschaft Mexikos, in der über 80% der Exporte in die USA gehen. Zölle auf Waren wie Stahl und Aluminium könnten die Lieferketten stören, das Investorenvertrauen dämpfen und das Wachstum belasten.
• Entwicklungen in der Zollpolitik: Die USA haben 25% Zölle auf bestimmte mexikanische Importe verhängt, die nicht durch das USMCA abgedeckt sind, und dabei Sicherheits- und Drogenbekämpfungsbedenken angeführt, was weitere Unsicherheiten in den bilateralen Handelsbeziehungen schafft.

Vorschlag zur Überprüfung des USMCA: Laut Reuters hat Mexikos Wirtschaftsminister eine frühzeitige Überprüfung des USMCA vorgeschlagen, vor dem Zeitrahmen von 2026, um Investoren zu beruhigen und den Rahmen zu erhalten, der über 1,5 Billionen USD im jährlichen nordamerikanischen Handel stützt.

USD/MXN Technische Analyse: Bärischer Ausbruch unterhalb wichtiger Unterstützung

USD/MXN bleibt unter Druck und setzt seinen Rückgang unter das 78,6%-Fibonacci-Retracement der Rally von Oktober bis Februar bei 19,57 fort. Das Paar wird derzeit um 19,37 gehandelt, nachdem es entscheidend unter die wichtige psychologische Unterstützung, die nun zu Widerstand geworden ist, bei 19,40 gefallen ist, was das vorherrschende bärische Momentum verstärkt.

Die Konsolidierungsrange, die im lila Kästchen im untenstehenden Chart hervorgehoben ist, wurde nach unten durchbrochen, was die Fortsetzung des breiteren Abwärtstrends bestätigt. Dieser technische Ausbruch steht im Einklang mit anhaltendem bärischen Sentiment.

Die nächste wichtige Unterstützung liegt in der Nähe des Oktobertiefs bei 19,11, einem kritischen Niveau, das als mittelfristiges Abwärtsziel dienen könnte, wenn der bärische Druck anhält. Ein Durchbruch unter dieses Niveau würde die Tür zu weiteren Verlusten öffnen und möglicherweise die psychologische Marke von 19,00 in den Fokus rücken.

Auf der Oberseite wird der anfängliche Widerstand bei 19,40 gesehen, gefolgt vom 78,6%-Fibonacci-Niveau bei 19,57. Eine nachhaltige Bewegung über diese Zone könnte einen Wechsel im Momentum signalisieren und die psychologische 19,60-Region wieder in den Fokus rücken.

Der 10-Tage-Simple Moving Average (SMA), derzeit bei 19,53, fungiert weiterhin als dynamischer Widerstand und begrenzt alle Aufwärtsversuche. In der Zwischenzeit liegt der Relative Strength Index (RSI) bei 37,14, was darauf hindeutet, dass das Paar sich den überverkauften Bedingungen nähert, obwohl noch Spielraum für zusätzlichen Abwärtsdruck besteht, bevor eine Korrekturbewegung technisch überzeugend wird.

USD/MXN Tageschart